Haftanın ilk işlem gününde küresel endeksler, ABD Başkan’ı Trump’ın hareketlerine paralel olarak, karışık seyir izlediler. Trump’ın açıklamalarından ve hareketlerinden ABD’nin, AB’den ve Çin’den (NATO’dan) uzaklaşmak istediği ve yeni dostluklar (Rusya) edinerek yeni bir sistem kurmak istediği anlaşılıyor demek yanlış olmaz. NATO üyelerinin verdiği sözleri yerinde tutmaması üzerine Trump’ın “gerekirse ABD’yi NATO’dan çıkarırım” açıklamalarıyla zirve gergin başlamıştı. Bunun üzerine Trump’ın, Putin ile görüşerek “ilişkileri düzeltme” yönünde açıklamalar yapması durumu, NATO açısından daha da gerginleştirdi. ABD çelik ve alüminyumda ek vergi tariflerine misilleme yaptıkları için Çin, AB, Kanada, Meksika ve Türkiye’yi DTÖ’ye şikayet ederek tansiyonu daha da arttırdı ve AB ile Çin’i ticaret konusunda “düşman” olarak adlandırdı. Trump, May ile görüşerek “AB’yi dava etmelisiniz” açıklamasında bulundu. NATO zirvesi öncede Makron’ada buna benzer tekliflerde bulunmuştu. Böylece, Artan tansiyona paralel olarak Almanya “Artık Washington’a kayıtsız şartsız güvenemeyiz” açıklamasıyla AB ve ABD ilişkilerinin kötüleştiği ihtimalini güçlendirdi. Trump, Rusya ve AB (Almanya) tarafından verilecek olan yeni mesajlar piyasaya olan güveni pamuk ipliği üzerinde duran piyasa oyuncuları tarafından takip edilecektir.
Yukarıdaki gelişmelere paralel olarak Avrupa gösterge endeksi STOXX 600 %0,25 kazançlarından geri vererek 384,05 Euro’dan fiyatlandı. Bugün EURUSD paritesi, ABD Dolar endeksinin tekrarda 95$ seviyesinin altına inmesiyle, 1,1715$’dan işlem gördü. Almanya 10 yıllık getirisi %0,27 gerileterek %0,365’ten alıcı buluyor. ABD vadeli kontratlarının güne “satıcılı” başlaması bugünkü açılışta aşağı yönlü seyrin ihtimali güçlendiriyor.
ABD piyasaları da “satış” ağırlıklı gün geçirdiler. NYSE %0,16, DJI %0,20, S&P500 %0,10, Nasdaq %0,26 değer kaybederken DJA %0,18 kazançlarını genişletti. Yukarıda gerçekleşen haber akışına rağmen oynaklık ve korku göstergeleri 12,83$ ile 11,08$ arasında fiyatlandı. Bunun iki sebebi olabilir. İlki beklenti üzeri açıklanan yüksek şirket karlılıkları, ikincisi de piyasa oyuncularının “ticaret savaşlarının” en kötü senaryoya kadar gitmeyeceği yönünde düşünceleri olarak sıralayabiliriz. Trump’ın hareketleri ABD’de enflasyonu da desteklediği için FED’in kısmen işine de geliyor denilebilir. Fakat, uzun zamanda ekonomiye zarar verip vermeyeceği ve hangi noktada şirketlerin yönetime olan güveni ile tüketicilerin güvenine zarar vereceği henüz bilinmemektedir. Korku ve oynaklık göstergelerinin düşük olmasına rağmen ABD Dolar endeksi 94,58$’dan fiyatlanıyor. 10 senelik ABD getirisi de %2,864’teki yatay seyrine devam ediyor. Bugün, ABD yıllık sanayi üretimi ve FED Başkan’ı Powell’in senatoya yapacağı sunum küresel piyasaların odan noktası olacaktır.
Çin’den gelen verilere paralel olarak “satış” baskısı altında kalan Asya endeksleri, bugün verdiği kayıpları geri almaya çalışsa da endekslerde karışık seyrin hakim olduğu görülüyor. KOSPI, Shanghai, HangSeng, Tayvan, Avusturalya, Endonezya ve Hindistan satılırken diğer Asya endekslerinde pozitif seyir hakim. 10 senelik Japonya tahvil getirisi %0,040 ve 10 senelik Çin getirisi %3,497 seviyelerine gerilediler. USDJPY paritesi yukarı yönlü hareketini koruyor ve 112,50 Japon Yen’inden fiyatlanıyor.
Cuma günü Türkiye’nin kredi notu Fitch tarafından BB seviyesine çekilerek görünüm “negatif” olarak revize edilmişti. Sebep olarak ise enflasyondaki sıçrama, cari açıktaki artış ve makro ekonomik dengesizlik gösterildi. Moody’s te Türkiye’nin 800 milyon dolarlık artış gösteren sorunlu kredilerine dikkat çekere Türk bankalarını uyardı. Böylece Fitch’ten sonra Moody’s ve S&P’den de not indirimi gelme ihtimali güçlenmiş oldu. OHAL birkaç güne bitecek fakat terörle mücadele devam edeceğinden dolayı yeni bir sistem uygulanacak. Bu da Türkiye’nin Başkanı tarafından karar verilecek. Her şey de olduğu gibi ekonominin de Başkan’a bağlı olması yabancı yatırımcıyı tedirgin ediyor ve Türkiye’nin kredibilitesini iyicene düşürüyor. Erken bir OVP açıklanması bu kredibiliteyi kolay kolay düzeltebileceği pek inandırıcı gelmiyor. Piyasa oyuncuları Türkiye’den ekonomi için somut adımlar görmek istiyorlar.
Haftanın ilk işlem gününde endeks 1.11 milyar TL’lik işlem hacmiyle %0,17 değer kaybederek 89.744,01 TL’den fiyatlandı. Haftalık %6,78 ve aylık %5,07 değer kaybetti. Günlük volatilite %0,27 ve haftalık %0,60 seviyesine geriledi. Dolar bazında ise günlük %0,14 kazançlarından geri vererek 18.489,81$’dan alıcı buldu. Endeks hem TL hem de $ bazında bütün üsseş hareketli ortalamalarının altında seyir izlemektedir. Dolar/TL’nin 4,8467 ve Euro’TL’nin 5,6792 seviyesinden işlem görmesi endeks üzerindeki baskıyı arttırmaktadır. Böylece endeks “satıcılı” bir başlangıç yapabilir.