** Cuma günü Avrupa piyasaları, İspanya’da politik stresin artmasıyla beraber, sınırlı yükselişlerle yeşil alanda günü sonlandırmayı başarabildiler. STOXX 600 endeksi %0.26 değer kazanarak 390.13 Euro’ya yükseldi. Yükseliş, finansal şirketlerin liderliğinde gerçekleştiği görülüyor. Haftalık olarak bakacak olursa, altı haftadan sonra STOXX 600 endeksi ilk defa %0.3 değer kaybetti.
** Madrid hükümetinin, Katalanlar üzerinde baskı oluşturması ve “bağımsızlık” isteklerine karşı “özerkliklerini” ellerinden alma opsiyonlarını sık sık gündeme getirmesi İspanya’da, paralel olarak ta Avrupa’da tansiyonun artma ihtimalini destekleyebilir.
** Kuzey İtalya’nın referandum ile özerklik istemesi de Avrupa’daki belirsizlikleri/riskleri arttıran diğer bir unsurdur. Yapılan oylamada “evet” oyunun çoğunlukta olması ve hükümetten “müzakerelere” hazırız mesajının gelmesi Euro üzerine baskı oluşturan nedenler arasında yer almaktadır.
** Her ne kadar hisse senetleri fiyatları bu gerginliği fiyatlamasa da, küresel koşulların her türlü olumsuzluğu görmezden gelmesinden dolayı, EURUSD paritesinde fiyatlamaların gerçekleştiği görülüyor. Cuma günkü kapanışta parite %0.57 değer kaybına uğradı. Bu sabah açıldığında ise %0.14 aşağından yani 1.1768 dolar seviyesinden işlem görmeye başladı.
** Paritenin değer kaybını destekleyen diğer bir neden de ABD senatosunun bütçe planını onaylamasıdır. Vergi reformunun hem doların değer kazanma hem de ABD şirketlerinin kar marjlarını yükseltme ihtimalini desteklemektedir.
** Bütçenin onaylanmasıyla beraber ABD hisse senetleri rekorlarını tazelediler. DOW 30 %0.71, Nasdaq %0.36, S&P 500 %0.51 ve NYSE %0.41 değer kazandı. Yükselişlerde dikkat çeken nokta bazı şirketlerin, vergi reformuyla beraber, hisselerini tekrardan almış olduklarıdır.
** Cuma günü dolar endeksi %0.58 yükseldi. Bu sabah ise %0.07 değer kazanarak 93.77$’dan işlem görüyor. Paralel olarak 10 yıllık hazine devlet tahvilleri de %2.80 yükseliş gerçekleştikten sonra bu sabah %2.381 seviyesinden yatay bir seyir izliyor. Tahvil seviyelerinin tekrardan yükselişe geçmesi, yatırımcıların şirket karlarında yükseliş beklentisinin arttığını ve buna dayanarak risk iştahlarının yükseldiğini göstermektedir.
** Asya da ise piyasalar, olumlu koşulların güçlenmesiyle, yeni doruk noktaları görmeye devam ediyorlar. Japonya’da Shinzo Abe’nin tekrardan seçimleri kazanmasıyla beraber vermiş olduğu “daha fazla destekleyici politika” kararı Japon Yen’in değer kaybetmesine neden olurken hisse senetlerin pozitif yansıdığını görüyoruz.
** iShares MSCI Japonya dışında büyün Asya %0.50 yukarıdan işlem görerek 74.87$ seviyesine çıktı. TOPIX ve Nikkei 225 endeksleri %0.94 ve %1.14 değer kazandı. Asya’nın genelinde ise Avusturalya ve Hang Seng piyasaları hariç pozitif havanın hakim olduğu görülüyor.
** 10 yıllık Japonya devlet tahvil getirileri %2.74 geriledi. Abe’nin “destekleyici politika” kararı tahvil alım programını desteklediğinden dolayı yatırımcılar yükselecek olan tahvil fiyatlarından yararlanmak istemesi normal.
** Olumlu koşulların güçlenmesinden dolayı BIST 100’ün %0.2o pozitif açılış sergileme ihtimali yüksek. BIST 100 haftayı %0.5 yükselişe 1.02B TL ile 108,488.69 seviyesinden kapaattı.
** Vergi reformunun yaratmış olduğu “yükseliş” trendi “Taylor” trendinin devamını getirdi ve kur bu sabah %0.77 yükselerek 3.6980 seviyelerinden işlem gördü. Önümüzdeki zamanlarda FED’in faiz artırma ihtimaliye beraber doların daha da güç kazanma ihtimali oldukça yüksek.
** EURTRY’de, EURUSD’den bağımsız olarak yükseliyor. Görünüşe göre AB’nin iç sorunlarının TL üzerinde etkisi yok. %0.65 yükselen parite 4.3557 seviyesinden işlem görüyor.
** Her iki kurunda yükselmesi “dolarizasyon” trendinin devam ettiğini göstermektedir. Bu da ekonomiye olan güvenin giderek azalmaya sürdürdüğünü belirtmektedir.
** TSI 10:00 da Türkiye tüketici güveni ve AMB’den Praet’in konuşması ve TSI 17:00’da AB tüketici güveni takip edilecek veriler arasında yer alıyor.
** Dikkatimizi çekmemiz ya da odaklamamız gereken diğer bir nokta ise reel piyasayla, finansal piyasa arasında fark gittikçe artıyor. Hisse senetlerine sağlanan destekler devam ederken hisse/şirket fiyatları hiç olmadıkları seviyelere geldiler. Bu noktada alım yaparken yatırımcıların kendilerine tekrar tekrar sorması gereken ilk soru; “bu şirket/hisse bu kadar değer yapıyor mu ?” sorusudur.