ABD Doları Düşse de Göstergeler Toparlanmaya İşaret Ediyor: Bu Durumda Nasıl İşlem Yapmalı?

Emtia bağlantılı para birimleri güçlü performans gösterirken ABD doları bir miktar satış gerçekleştirdi.

Bu durumda Nvidia'nın (NVDA) kazanç rakamlarının tahminleri aşması ve iyimser görünümünün de etkisi oldu. Nvidia sonuçları Nasdaq 100 endeksini yeni rekor seviyelere doğru yükseltirken Asya piyasalarını da canlandırdı.

Ardından Avrupa'da erken saatlerde DAX endeksi tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaşırken dolar zayıflamaya devam etti. EUR/USD ve GBP/USD gibi döviz çiftleri, Fransa'nın beklenenden daha iyi gelen PMI verileri ile ivme kazandı.

Ancak daha sonra açıklanan Almanya PMI rakamları beklentilerin altında kaldı ve imalat faaliyeti 45,5'ten 42,3'e düştü. Bu durum EUR/USD paritesinin 1,09 seviyesinin altında kalmasına katkıda bulundu.

ABD doları şu anda zayıf olabilir ancak ayılar büyük bir düşüşü gerekçelendirmekte giderek zorlanacak. Aksine riskler artık dolar için yukarı yönlü.

Kazançlı yatırımlar için doğru adres: InvestingPro. Şimdi %20’ye varan indirimden yararlanmak için kodunu kullanın.

Sorularınız için destek birimimize buradan ulaşın.

Dolar: Temel İşlem Fikirleri/h2

Gelen ABD verilerinde önemli bir bozulma olmadığı sürece dolar üzerinde düşüş eğilimi sergilemek zor. Bununla birlikte ister yükseliş (boğa) ister düşüş (ayı) eğilimli olsun, dolarla işlem yaparken uygun döviz çiftini seçmek hâlâ çok önemli.

Dolarla ilgili boğa görüşü olanların, NZD veya GBP gibi nispeten yüksek faiz oranlarına sahip para birimlerini göz önünde bulundurmaları akıllıca olacaktır. Tersine CHF ve özellikle Japonya'da negatif faiz oranlarıyla öne çıkan fonlama para birimi olmaya devam eden JPY gibi para birimleri, dolar karşısında kısa pozisyon almak için daha uygundur.

En azından 2024'te şu ana kadar hakim olan eğilim bu oldu ve JPY, yılbaşından bugüne dolar karşısında yaklaşık %6 değer kaybetti. Japonya Merkez Bankası negatif faiz oranlarından ayrılma sinyali ya da Fed yaklaşan bir faiz indiriminin ipuçlarını verene kadar yen için önemli bir geri dönüş beklemiyorum.

GBP ve NZD gibi daha güçlü performans gösteren para birimleri bile ABD ekonomisinde daha gevşek para politikası gerektiren yakın vadeli bir gerileme olduğuna dair net bir kanıt olmadan, son yükselişini sürdürmekte zorlanacaktır.

Dolar Ayılarının ABD Verilerinde Zayıflık Görmesi Gerekiyor/h2

Geçen hafta beklentilerin üzerinde gelen enflasyon rakamlarına rağmen dolar ek destek bulmakta zorlandı. Hem TÜFE hem de ÜFE beklentileri aştı ancak dolar yine de zayıfladı.

Özellikle bu hafta ekonomik takvimin nispeten daha sakin olduğu göz önünde bulundurulduğunda, kâr alımları buna katkıda bulunan bir faktör olabilir. Enflasyon göstergeleri tahvil faizlerinde artışa yol açarken döviz piyasaları, bu verileri büyük ölçüde göz ardı etti. Bununla birlikte doların bu yılki yükselişini önemli ölçüde engelleyecek herhangi bir önemli veri veya haber olmadan, bu haftaki zayıflığın uzun süre devam edeceğini öngörmek zor.

Yaklaşık %4,30 getiri sunan ABD 10 yıllık tahvil getirisi ile bu durum, nispeten daha düşük getirili (JPY gibi) ve ekonomik verilerin önemli bir güç göstermediği (EUR gibi) para birimlerine kıyasla dolar için desteği sürdürmeli.

Dolayısıyla doların kayda değer bir düşüş yaşaması için ABD verilerinde gözle görülür bir bozulma gözlemlememiz gerekecektir. Dün FOMC toplantı tutanaklarının açıklanması, Fed’in faizleri düşürmek için acele etmediğini hatırlattı ki son zamanlarda Merkez Bankasındaki çeşitli yetkililerden duyduğumuz şahin ton göz önüne alındığında, bu şaşırtıcı değil.

Dolar Endeksi Teknik Analizi/h2

Dolar endeksi geçen hafta 105'in hemen altında zirve yaptığından beri birkaç destek seviyesini kırdı.

Kırılan seviyeler arasında Aralık ayının en yüksek seviyesi olan 104,26 ve geçen haftanın en düşük seviyesi olan 103,90 yer alıyor. Ayılar baskı uygulamak istiyorsa dolardaki bir toparlanmada bu iki seviye arasındaki alan, yani 103,90-104,26 aralığı savunulabilir.

Bununla birlikte yukarıda tartışılan makro faktörler göz önüne alındığında dolardaki zayıflığın devam edeceğinden şüpheliyim, bu nedenle dolarda yükseliş sinyali sağlamak için bu alanın üzerine geri dönüş arayışında olacağım. Bu gerçekleşirse 105 (yani geçen haftanın en yüksek seviyesinin üzerindeki likidite) bir sonraki durak olabilir.

Destek açısından 103,50, geçmişte güçlü bir direnç olarak hizmet ettiği için izlenmesi gereken çok önemli bir seviye (Ocak ortasından itibaren günlük mumların gövdeleri, Şubat başındaki kırılmaya kadar bu seviyenin altında oluşmuştur).

Benim için son nokta, bu ayın başlarındaki en düşük seviye olan 102,90'da. Buranın altına olası bir hareket, muhtemelen yükseliş trendinin sonunu işaret edecektir.

Sorumluluk Reddi: Bu makale yalnızca bilgilendirme amacıyla yazılmıştır. Yatırım yapmak için bir talep, teklif, tavsiye veya öneri teşkil etmez, bu nedenle herhangi bir şekilde varlık satın almayı teşvik etme amacı taşımaz. Her türlü varlığın farklı açılardan değerlendirildiğini ve yüksek risk taşıdığını, dolayısıyla yatırım kararının ve buna bağlı riskin yatırımcıya ait olduğunu hatırlatmak isterim.

Yazılarımı City Index'te okuyabilirsiniz