ABD'de Önümüzdeki 30 Günün Oldukça Oynak Geçmesi Bekleniyor

Önümüzdeki ay oldukça hareketli geçecek. Önümüzdeki 30 gün, yatırımcıları diken üstünde tutacak birkaç önemli olay içeriyor.

Havai fişekler bu hafta Perşembe sabahı, Eylül ayı TÜFE raporunun açıklanmasıyla başlayacak. Geçtiğimiz ay düşen petrol ve benzin fiyatları yüksek tüketici fiyatları tablosunu soğutmaya şüphesiz yardımcı olacak, ancak konut ve kira verileri TÜFE üzerinde yukarı yönlü baskı oluşturmaya devam edecektir.

Denklemin talep tarafına ilişkin bir başka genel gösterge de, Cuma sabahı yayımlanacak olan Perakende Satışlar raporu. Pompa fiyatlarındaki artışın Kasım ayında aynı göstergelerde nasıl bir rol oynayacağını görmek ilginç olacak.

Bu Haftaki Veriler/h2

Kaynak BofA Global Research

Üçüncü çeyrek kazanç sezonu da bu hafta başlıyor. Kısmen şaka olarak, raporlama döneminin PepsiCo (NASDAQ:PEP) ile başladığını söylemekten hoşlanıyorum, ancak çoğu finansal uzman JPMorgan Chase'in (NYSE:JPM) başlangıcı işaret ettiğini iddia ediyor. Ne olursa olsun, kurumsal kazançkar kesinlikle önemli bir odak noktası olacaktır - çeyreklik sonuçlardan çok, ileriye dönük tahminler hakkında. Dahası, ayıların ele alınmasını istediği önemli bir konu da mevcut kazanç tahminleri.

Önümüzdeki Üç Haftadaki Kazanç Raporları/h2

Kaynak: Wall Street Horizon

FactSet kıdemli analisti John Butters'a göre, şu an itibarıyla S&P 500'ün bu yıl yaklaşık 224 dolar ve 2023'te 241 dolar HBK üretmesi bekleniyor. Toplamda, hava yolları, tüketici, yarı iletken endüstrisi ve tabii ki bankalar hakkında okumalar olacak.

S&P 500 2022 ve 2023 HBK Tahminleri/h2

Kaynak: FactSet

30 günlük süreçte başka neler var? Sadece üç hafta sonra yapılacak olan bir sonraki Fed toplantısını da unutmayalım. Eylül ayı istihdam raporunun yüksek gelmesinin ardından, yatırımcılar şimdi 1-2 Kasım'daki FOMC toplantısında yine 0,75 puanlık bir faiz artışı olasılığını %81 olarak fiyatlıyor.

Bu miktardaki bir artış, Federal Fon hedef oranını %3,75 ilâ %4 aralığına getirecektir ki bu da piyasanın fiyatladığı nihai orandan çok uzak değil. Yatırımcılar için bu, sadece bir para piyasası yatırım fonuna para yatırarak %3,75'ten fazla kazanabileceğimiz anlamına geliyor.

Federal Fon Vadeli İşlemleri: 75 Baz Puanlık Artış İhtimali Yüksek/h2

Kaynak: CME

Hepsi bu kadar değil.

ABD ara seçimleri 8 Kasım Salı günü gerçekleşecek. Mevcut durumda, Cumhuriyetçilerin Temsilciler Meclisi'nin kontrolünü elinde tutma şansı %80'in üzerindeyken Senato çoğunluğu için mücadele devam ediyor.

Bir ay önce, bahis piyasası Demokratların Senato kontrolünü elinde tutma olasılığını üçte iki olarak fiyatlandırmıştı, ancak GOP güç kazandı - belki de ekonominin seçmenlerin zihninde ağırlık oluşturmaya devam etmesi ve benzin fiyatlarının yeniden yükselişe geçmesi nedeniyle.

Siyasi Belirsizlik: Senato için Yazı Tura/h2

Kaynak PredictIt

Önümüzdeki 30 gün içinde dört gözle beklenecek çok şey var, değil mi? Peki yatırımcılar için 30 gün neden önemli bir zaman dilimi? Bu, VIX'in ne kadar uzağa baktığıdır. Beklendiği üzere, VIX vadeli işlem eğrisi tersine dönmüş durumda ve Ekim kontratı, Kasım ve Aralık aylarının üzerinde işlem görüyor.

Birçok piyasa analisti, hisselerde gerçek bir teslimiet işareti için VIX vadeli işlemlerinin vade yapısında keskin bir backwardation görmek istiyor. Ancak bu başka bir günün makalesi.

VIX Vadeli İşlemleri: Oynaklık Kasım Ortasına Kadar Yüksek Kalacak/h2

Kaynak: VIX Central

Sonuç/h2

Önümüzdeki 30 gün içinde kilit ekonomik veriler, önemli kurumsal kazançlar, çok önemli bir Fed toplantısı ve gürültülü ara dönem seçimlerinin gerçekleşmesi nedeniyle daha fazla oynaklık beklenmeli. VIX yatırımcıları buna sevinecektir.

Açıklama: Mike Zaccardi bu makalede bahsi geçen menkul kıymetlerin hiçbirine sahip değildir.