IşıkFX Akşam Bülteni 19.09.2019
BOE Faizleri Sabit Bıraktı!
FED/FOMC toplantılarının ardından bugün Japonya ve İngiltere Merkez Bankalarının kararlarını takip ettik. Öncelikle günün ilk saatlerinde Japonya Merkez Bankası’nın 2 gün süren toplantılar neticesinde yayınladığı kararlarda faiz oranlarında ve tahvil alım programında herhangi bir değişikliğe gidilmedi. Yayınlanan kararlar sonrası basının karşısına geçen BOJ Başkanı Haruhiko Kuroda ise küresel bazda ekonomik yavaşlamanın devam ettiğini vurgulayarak Ekim ayında yapılacak toplantıda daha fazla incelemelerin olacağını söyledi. İngiltere Merkez Bankası (BOE) ise hali hazırdaki yüzde 0.75’lik faiz oranında ve 435 Milyar Sterlinlik tahvil alım programında herhangi bir değişiklik yapmadı. Karar metninde ise Brexit konusuna vurgu yapılarak anlaşmalı bir ayrılık durumunda faizlerin artılabileceği belirtildi.
Dün akşam yayınlanan FOMC kararlarında ise beklenildiği gibi faiz oranları yüzde 1.75 ile yüzde 2.00 aralığına çekildi. 11 yıl aradan sonra ilk defa art arda 2. kez faiz indirimine giden FED, 2019 yılı büyüme ve işsizlik oranı beklentilerinde olumlu yönde revizeye giderken enflasyon tahminlerini sabit bıraktı. 2019, 2020 ve 2021 faiz medyanları ise Haziran projeksiyonlarına göre aşağı yönlü revize edildi. Ancak mevcut faiz aralığı üzerinden değerlendirildiğinde 2019 kalanı ve 2020’de faizlerin sabit bırakılmasına 2021 yılında ise 1 faiz artışına işaret ettiğini görmekteyiz. Kararlar sonrası basın toplantısı düzenleyen FED Başkanı Jeromed Powell ise ticaret savaşlarındaki belirsizliğe vurgu yaparak alınan faiz kararının sigorta niteliğinde olduğunu ve gerektiği takdirde ise faiz indirimlerine devam edeceklerini ancak küresel taraftaki gelişmeler ile ilerleyen dönemde açıklanacak verilere göre hareket edeceklerini söyledi. Powell ayrıca bilanço genişletme konusunda tekrardan tartışacaklarını ve beklenen daha kısa bir süre içerisinde organik bir bilanço genişletmesi yapabileceklerini söyledi. Kısmen şahin olarak nitelendirilen karar metni sonrasında Powell’’ın bilanço ile ilgili söylediği bu sözler ise güçlenen Dolar varlıklarını baskı altında bıraktı. Genel olarak baktığımızda ise FED 2019 yılında bir kez daha faiz indirimine gidebilir. Ancak bu süreçte küresel risk olarak takip ettiğimiz ticaret savaşları ve Brexit tarafında yaşanacak gelişmeler kritik olacaktır. Ayrıca önümüzdeki dönemde açıklanacak verilerde FED’in nasıl bir politika izleyeceği konusunda da önemli bir ipucu verebilir. Özellikle enflasyon tarafında alınacak olumlu bir sonuç, yılın geri kalanını pas geçtirebilir. Öte yandan ilerleyen günlerde FED yetkililerinden bilanço genişletmesine yönelik gelebilecek açıklamalarda kritik olabilir.
Yılın ikinci faiz indirimini gerçekleştiren FED ve sonrasında açıklamalarda bulunan FED Başkanı Powell’ın açıklamaları parite tarafında hareketliliklere neden oldu. Piyasa beklentilerine paralel bir karar çıkan toplantıda kurumun açıkladığı projeksiyonlardaki 2019 yılı büyüme beklentilerinde yüzde 2.2’lik bir beklenti içinde olması dikkatleri çeken unsur oldu. Bununla birlikte komite, ekonomideki toparlanmanın ılımlı olduğunu ancak küresel risk unsurları ve ticaret savaşlarının etkisinden kaynaklı karar aldıkları belirtildi. Bugün ise ekonomik takvimde takip ettiğimiz Philadelphia FED imalat Endeksi rakamları beklentileri karşıladı ve bununla birlikte açıklanan diğer veri İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları bir önceki haftaya göre 2 bin artışla 208 bin oldu. Bu durum ise gün içinde Avrupa’da açıklanan Cari Denge verisinin pozitif açıklanması sonrası oluşan yukarı yönlü atakların sınırlanmasına neden oldu. Günün devamında ABD’de açıklanacak Mevcut Konut Satışları dışında önemli bir veri akışı bulunmazken küresel risk unsurlarından Ticaret Savaşları, İran Nükleer Anlaşması, Brexit gibi konulara dair gelebilecek haber akışları paritede hareketliliğe neden olabilir. Teknik olarak 1.1040 desteğinin üzerinde işlem gören paritede yukarı yönlü atakların ağırlık kazanması halinde 1.1080, 1.1110, 1.1165 ve 1.1190 direnç seviyeleri gündeme gelebilir. Şayet 1.1040 desteğinin altına sarkması ve kalıcılık sağlanması halinde ise bu defa tekrar 1.1000, 1.0975, 1.0940 ve 1.0910 destek noktaları takip edilebilir.
FED/FOMC toplantısında alınan kararlar ve toplantı sonrasında FED Başkanı Jerome Powell’ın açıklamaları kur tarafında oynaklıklara neden oldu. FED, Temmuz toplantısının ardından bu toplantıda da 25 baz puan faizlerde indirim kararı aldı. Toplantı sonrasında yayınlanan projeksiyonlardaki kısmen şahin tutum ve sonrasında Başkan Powell’ın açıklamaları hareketliliğin artmasına neden oldu. Ancak diğer taraftan TCMB’nin sabah saatlerinde ABD Doları cinsinden tutulan zorunlu karşılıklara, rezerv opsiyonlarına ve serbest hesaplara uygulanan gecelik faiz oranını bugünden itibaren yüzde 0.0 seviyesine indirmesi tedirginliğe neden olurken kur fiyatlarında yukarı yönlü atakları beraberinde getirdi. Bu bağlamda önümüzdeki süreçte TCMB’nin atacağı adımlar kritik önem taşımakta. Günün devamında ise ABD’de açıklanacak Mevcut Konut Satışları rakamları takip edilecekken bunun dışında başka bir önemli veri akışı bulunmamakta. Yine günün devamında jeopolitik ve siyasi risk unsurlarına dair gelebilecek haber akışları hareketliliğin artmasına neden olabilir. Teknik olarak baktığımızda ise 5.7000 direncine yakın seyreden kur fiyatlarında alış yönlü atakların derinleşmesi halinde 5.7500, 5.7725, 7.8225 ve 5.8550 direnç seviyeleri takip edilebilir. Ancak oluşabilecek aşağı yönlü ataklar için bu defa tekrar 5.6725, 5.6500, 5.6270 ve 5.8825 destek seviyeleri tekrar gündeme gelebilir.
FED/FOMC toplantısında alınan faiz indirim kararı ve açıklanan projeksiyonlardaki tutum paritede dalgalanmalara neden oldu. Toplantı sonrasında açıklamalar bulunan FED Başkanı Powell, artan risk durumları küresel büyümeyi olumsuz etkilemesinden kaynaklı faiz indirim kararını aldıklarının altını çizdi. Bunun dışında gün içinde açıklanan İngiltere Perakende Satışları rakamları beklentilerin altında açıklandı ve Pound tarafında değer kayıpları görüldü. Bununla birlikte gün içinde açıklanan OECD raporunda ileriye dönük büyüme beklentilerinin aşağı yönlü revize edilmesi de bu yöndeki işlemlere destek oldu. Devamında ise günün önemli konusu İngiltere Merkez Bankası (BOE) toplantısı vardı. Kurum; piyasa beklentilerine paralel olarak faizlerde bir değişiklik yapmazken, anlaşmalı Brexit gerçekleşmesi halinde temkinli ve kademeli faiz artışlarının gelebileceğini ifade etti. Bu bağlamda gün içinde satıcılı seyreden paritede faiz kararları sonrası oynaklıklar görüldü. Günün devamında ABD’de açıklanacak Mevcut Konut Satışları rakamları takip edilecekken bunun dışında küresel risk unsurlarına dair gelebilecek haber akışları fiyatlamalar açısından belirleyici unsur olarak karşımıza çıkabilir. Teknik olarak baktığımızda ise 1.2500 direncinde baskı yiyen paritede aşağı yönlü atakların derinleşmesi halinde 1.2440, 1.2400, 1.2385 ve 1.2350 destek bölgesi takip edilebilir. Ancak paritede olası toparlanma hareketi sonrasında 1.2500 direnci alış yönlü işlemlerin devamlılığı için kritik bölge olarak karşımıza çıkmakta. Buranın geçilmesi halinde 1.2525, 1.2560, 1.2590 ve 1.2610 seviyeleri karşımıza gelebilir.
Dün akşam saatlerinde açıklanan stok ve üretim datalarının yanı sıra, FED/FOMC kararlarında açıklanan ABD ekonomisine dair projeksiyonlarla kısmi oynaklıklar görülmüştü. Bu sabah saatlerinde ise, İran Dışişleri Bakanı Javad Zarif’in: ABD veya Suudi Arabistan’ın, İran’a karşı bir askeri saldırıda bulunmaları halinde bunun topyekun bir savaşa yol açabileceğine dair uyarısı ile fiyatlar yeniden yukarı yönlü atak gösterdi. Yine, ABD Başkanı Donald Trump’ın: İran konusuna barışçıl bir çözüm bulunamayabilir şeklindeki sözleri de alıcılı işlemleri ivmelendirdi. Günün kalanında da İran-S.Arabistan-ABD üçgenindeki gerginliğe dair gelişmeler öncelikli olarak takibimizde olacak. Ayraca yine, Aramco’nun üretim miktarı başta olmak üzere petrol arzına dair OPEC/OPEC+ üyeleri ve diğer önemli üreticilerden gelecek açıklamalar da oynaklıklara neden olabilir. Keza, küresel ekonomik görünüm ve bu bağlamda petrol talebine etkileri açısından ekonomik dataların sonuçları ve açıklanabilecek projeksiyonlar da fiyatlamaları etkileyebilir. Teknik olarak 65 direncini test eden parite bu seviyeyi kırabilir ise tekrardan 68 noktasını test edebilir. Ancak öncesinde 65.60, 66.00, 66.35 ve 67.20 ara dirençlerini takip edebiliriz. 65 noktası altında kalmasıyla birlikte yaşanacak geri çekilmelerde ise 63 noktasını önemsemekteyiz. Zira bu noktanın kırılması ile birlikte satış yönlü işlemler artış gösterebilir. Öncesinde ise 64.30, 63.90, 63.70 ve 63.45 ara desteklerini izleyebiliriz.
ONS ALTIN
Dün akşam açıklanan FED/FOMC kararlarında faiz medyanın senenin kalanında başka bir faiz indirimini işaret etmemesi ile önce baskı yiyen emtia, sonrasında ise FED Başkanı Jerome Powell’ın: Bilanço küçültmeyi tartışabileceklerine dair yeni bir QE(Parasal Gevşeme)’ye yeşil ışık yakan söylemlerinden nemalanmaya başladı. Diğer taraftan; bazı majör merkez bankalarının genişlemeci politikalarının devam etmesi ile Ftich ve OECD gibi kurumların küresel büyüme öngörülerini aşağı yönlü revize etmesi ve Ortadoğu’da olası bir savaş üzerine ABD Başkanı Donald Trump ve İran Dıişleri Bakanı Javad Zarif’den yapılan çıkışlar da Ons Altın gibi güvenli liman varlıklarına bir miktar talep getirdi. Öğleden sonra açıklanan ABD verilerinde ise çoğunlukla görülen iyimserlik bir miktar baskıya neden oldu. Günün kalanında yine; küresel risk unsurlarına dair gelişmeleri takipte olacağız. Ayrıca, biten majör merkez bankaları toplantıları sonrasında uluslararası kurumlardan; sonraki toplantılara dair gelebilecek öngörüler de oynaklıklara neden olabilir. Teknik olarak bir kez daha 1485 noktasını test eden emtia bu noktayı kıramayarak toparlandı. Şuanda ise 1500 psikolojik seviyesi üzerinde bir fiyatlama görülmekte. Bunun üzerinde yaşanacak kapanışlar toparlanma hareketlerinin devamını getirebilir ve 1505, 1508, 1513 ve 1520 dirençleri test edilebilir. 1500’ün altında ise 1497, 1494 ve 1490 ara desteklerini izleyeceğiz. 1485’in kırılması ise satış yönlü işlemleri hızlandırabilir.
