Günlük FX Piyasa Özeti, 16 Nisan 2019
Kathy Lien, BK Asset Management FX Strateji Müdürü
Temel bazda euroların boğa olması için çok az sebep var. Ekonomi zayıflıyor, Alman Bundesbank Başkanı Jens Weidmann geçen hafta, Euro bölgesinin en büyük ekonomisinde görülen büyümenin 2019’da bariz bir şekilde yavaşlayacağı, ABD’nin AB’yi ağır vergilerle tehdit ettiği ve Alman–ABD 10 yıllık verim farkının negatif bölgeye doğru derinleştiği konusunda uyardı. ZEW anketi bölge görünümüne ilişkin endişelerin söndüğünü gösterse bile, Almanya’nın daha zayıf endüstriyel üretimi, mevcut koşullara ilişkin endişeleri muhafaza etti. Teknik olarak, EUR/USD’nin 1,13’ü reddetmesini takiben düşük yüksekler ve düşük düşükler zayıflık göstergesi olsa ve çiftin art arda üçüncü günde 50 günlük hareketli ortalama üzerinde kapatması konusunda başarısız olması 1,12 seviyesi altına potansiyel bir hamleye işaret etse de, ayıların kontrol altında olduğuna şüphe yok ancak bunun gibi bir tatil haftasında aldatmacalar çıkışlardan daha olası. Çarşamba günkü Euro bölgesi ticaret ve enflasyon raporları, tek dövize destek verip çifti 1,1250-1,1325 işlem aralığında sağlam bırakarak artış yönlü sürpriz yapabilir. Aynı zamanda Çarşamba günkü ABD ticaret dengesi ve Bej Kitap raporları, ABD dolarına zarar vermektense daha çok yardım edebilir.
Geçen haftaki çıkışın ardından, USD/JPY ikilisinde pek az hareket gördük. Hisse senetlerinde Salı günü görülen ralli ve Hazine verimlerindeki toparlanma çifti yükseltmiş olmalıydı ancak 20 pip dar aralığında kaldı. Bu hareket eksikliği kısmen, Çarşamba günü sona eren 112 çıkışıyla 1,1 milyar dolarlık opsiyon olduğu gerçeğine bağlıdır. Opsiyon sona erdiğinde, dövizdeki daha büyük bir hareketi görebiliriz. İmalat aktivitesindeki son gelişmeler, Çarşamba gününün ticaret dengesi raporu için olumludur ve Bej Kitap, Mart ayında zayıflıkla ilgili kapanışa yaptığı atfın ardından toparlanmaya odaklanabilir.
Salı günü sterlinde görülen zayıflık, görece iyi olan istihdam raporu göz önüne alındığında sürpriz yaptı. Ücret büyümesi Şubat ayında beklentilere paralel olarak gerçekleşti ve Ocak ayı için yukarı revize edildi. İşsizlik başvuruları artış gösterdi ancak istihdam 179 bin artış ile yeni bir rekor yüksekliğe ulaştı. ILO işsizlik oranı 45 yıl içindeki en düşük seviyesi olan %3,9’da kaldı. Ücret büyümesindeki güçlenme, emtia fiyatlarındaki artış ve mağaza fiyatlarındaki yükselişin hepsi birlikte daha yüksek bir enflasyona işaret ederken, Çarşamba gününün tüketici fiyat raporu dövizi destekleyebilir.
Çin verileri ve Yeni Zelanda’nın yayınlanacak olan ilk çeyrek tüketici fiyatları raporu ile emtia dövizleri önümüzdeki 24 saatte ilginin odağında olacak.
NZD ile başlarsak, mandıra fiyatları art arda beşinci mezatta da yükseldi. Emtia fiyatlarındaki genel artışla birleşen bu durum, ilk çeyrekte daha güçlü fiyat baskılarına işaret ediyor. NZD/USD ikilisi, 200 günlük basit hareketli ortalama üzerinde istikrara kavuştuktan sonra getirilerini artırmak için mücadele etti. Ekonomistler TÜFE’nin %0,3 artış yaşamasını bekliyor ve eğer artış bu seviyeyi karşılar veya bunun üstünde gerçekleşirse, NZD/USD ikilisinin 68 sente kadar sıkıştığını görebiliriz. Çin’in GSYİH raporu da önemli – ilk çeyrekte büyümenin daha da yavaşlamış olması bekleniyor ve bunun dövizleri nasıl etkilediğini görmek ilginç olacak. Pazartesi gecesinin güvercin RBA tutanakları, Avustralya doları üzerindeki etkisini sürdürmekte başarısız oldu. Merkez bankası faizlerdeki bir indirimin gerekli olacağı altındaki çeşitli senaryoları tartıştı – bu, AUD/USD çiftinde ilkin bir düşüşe yol açtı ancak çift New York oturumu sırasında şaha kalktı. Çin GSYİH büyümesi artış yönlü sürpriz yaparsa, çiftin 1 ayın yeni yüksek seviyesine ulaştığını bile görebiliriz.
Çarşamba günü yayınlanacak olan Kanada’nın enflasyon ve ticaret dengesi raporları da, USD/CAD ikilisini fazlasıyla dar bir işlem aralığından kurtarabilir. Çift ayın başından beri 1,3280 ile 1,34 arasında sıkıştı. Uluslararası menkul kıymetler işlemlerinin düşük olmasına ve imalat satışlarındaki daralmaya rağmen, petrol fiyatlarının yükselmesiyle USD/CAD düşüş yaşadı. IVEY PMI endeksindeki son gelişmelere bakarsak, hem TÜFE hem de ticaret için risk artış yönlü. Ancak rakamlar iyi olsa dahi, Kanada dolarına olan pozitif etkisi, Kanada Bankası’nın güvercinliği ile kısa ömürlü olabilir.
Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin