Yellen: Zayıf Enflasyona Rağmen Sıkılaştırma İyi Gidiyor!
ABD’de Cuma günü açıklanan mevcut ev satışları ve federal bütçe dengesi verileri beklentilerden iyi gelirken, bir yandan da gözler yeni FED Başkanı’nın kim olacağına çevrilmiş durumda. Başkanlık için yarışan beş adaydan biri olan ve Cuma günü diğer adaylardan Gary Cohn ile öğlen yemeği yiyip durum değerlendirmesi yapan mevcut Başkan Janet Yellen, Cumartesi günü ise başkent Washington’da “Finansal Kriz Sonrası Para Politikası” isimli bir sunum yaptı. FED’in 2007-2008 finansal krizinden bu yana uyguladığı genişlemeci para politikasının ABD ekonomisini desteklemeyi başardığını dile getiren Yellen, uygulanan varlık alım programının bunda önemli rol oynadığını söyledi. Bankanın uygulamaya başlayacağı bilanço küçültme operasyonuna da değinen Başkan Yellen, gerektiğinde bilançonun gelecekte tekrar büyütülebileceğini ve alışılmadık para politikası araçları kullanılmaması durumunda ABD ekonomisinin bulunacağı noktadan şuan daha iyi bir yerde olduğuna vurgu yaptı. Son iki yıldır kademeli normalleşme sürecinin başarılı bir şekilde yürütüldüğünü de söyleyen Yellen: “Enflasyonda bu yıl görülen sürpriz zayıflığa rağmen sıkılaşma süreci iyi gidiyor” dedi. Enflasyondaki düşüşün sebeplerinin henüz netlik kazanmadığını da belirten Başkan Yellen, Donald Trump ile Beyaz Saray’da yapmış olduğu görüşme ve para politikasının geleceği hakkında ise yorum yapmadı.
Merkezi Hükümet Borç Stoku Rekor Seviyede!
Cuma günü Türkiye’de Hazine Müsteşarlığı tarafından açıklanan merkezi hükümet borç stoku 842 Milyar 500 Milyon TL ile tarihi yüksek seviyeye ulaşırken, 8 aydır üst üste artışını da sürdürdü. Bu miktarın 523 Milyar 500 Milyon TL’lik kısmı yerel para(TL) cinsi borçlardan oluşurken, 319 Milyar TL’lik kısmı ise döviz cinsi borçlardan oluştu. 1986 yılından bu yana kaydı tutulan ve 1988 Eylül ayında 100 Milyon TL’lik rakamla başlanan borç stoku ilk kez 2001 Nisan ayında 100 Milyar TL sınırını aşmış ve bu güne kadarki geriye kalan yıllarda ise kademeli artışını devam ettirmişti.
Haftanın son iş gününde ABD'de Eylül ayı ikinci el konut satışları rakamları beklentilerin üzerinde gerçekleşerek yüzde 0.7 artış gösterdi ve 5.39 milyon oldu. Bu rakamla mevcut ev satışları Nisan ayından sonraki en iyi seviyeyi gördü. Ayrıca FED Başkanı Janet Yellen, Fed'in son iki yıldır para politikasını kademeli olarak normalleştirme konusunda önemli ilerleme kaydettiğini dile getirerek sıkılaştırma sürecinin iyi gittiğini vurguladı. Avrupa'da ise İspanya Hükümeti, Cuma günü duyurduğu gibi Katalonya'nın özerkliğini hafta sonu alınan kararla askıya aldı. İspanya hükümetinden yapılan açıklamaya göre Katalonya bölgesinin hükümeti feshedilmesi ve 6 ay içerisinde yeni seçim yapılması kararının oylanması için senatoya gönderdi. ECB piyasa yapıcısı Ewald Nowotny ise ECB'nin ayağını gaz pedalından yavaşça çekeceğini düşündüğünü belirterek enflasyonun Euro üzerindeki etkisini izlediklerini kaydetti. Bugün ekonomik takvimde pariteyi etkileyecek bir ekonomik veri akışı bulunmuyor. ECB para politikası üyelerinden Praet’in yapacağı konuşma ve her iki ekonomik bölgeden gelebilecek haber akışları takip edilecek. Teknik olarak Cuma günü kayıplarına hız kazandıran paritede 1.1790 seviyesinin altında kalıcılık sağlanması durumunda 1.1760-1.1730-1.1685 desteklerine kadar geri çekilmeler görülebilir. Yukarı yönlü hareketlerin yeniden başlaması durumunda da 1.1835-1.1860-1.1900 seviyeleri takip edilebilir.
USDTRY
ABD’de Cuma günü açıklanan Eylül ayı mevcut konut satışları verisi yüzde 0.7’lik artışla 5 Milyon 390 Bin düzeyinde geldi. Beklenti ise, yüzde 1’lik daralmaya işaret eden 5 Milyon 300 Bin’lik gerçekleşme olacağı yönündeydi. Son 4 aydır açık verilen ABD bütçe dengesi de 8 Milyar Dolar fazlalık vererek +6 Milyar Dolar’lık beklentiden iyi gelmiş oldu. Türkiye’de açıklanan merkezi hükümet borç stoku ise 842 Milyar 500 Milyon TL ile verinin tutulmaya başlandığı 1986 yılından bu yana tarihi rekor seviyelere yükselmiş oldu. Yine yurtiçi tarafta izlenmeye devam edilen ABD vize krizi konusunda taraflardan çözümün yakın olduğuna dair açıklamalar gelse de henüz krizin sonlandırılacağı tarihin netlik kazanmadığı da görüldü. 4 Trilyon Dolar’lık 2018 yılı ABD bütçe tasarısı’nın senatoda oylanması ise Trump’ın uygulamayı düşündüğü yeni vergi ve sağlık reformlarının da kabul edileceği şeklinde piyasada algıya neden olarak küresel bazda Dolar lehine hareketliliğe neden oldu. Bugün yurtiçi tarafta tüketici güveni verisi takip edilecekken, ABD tarafında ise açıklanacak önemli bir ekonomik veri bulunmuyor. Ancak haber akışları ve sistematik risklere dair gelişmeler de kur tarafında takip edilmeli. Teknik olarak takip ettiğimiz ilk dirençler 3.7000, 3.7180 ve 3.7270 seviyelerinde bulunuyor. Görülebilecek geri çekilmelerde ise 3.6850, 3.6700 ve 3.6625 seviyeleri izlenebilir.
Cuma günü sona eren Avrupa Liderler Zirvesinde Brexit'e ilişkin önemli açıklamaların geldiğini gördük. İngiltere Başbakanı May, Brexit görüşmeleri hakkında arzulu ve olumlu olduğunu belirterek iyi bir anlaşma sağlayacaklarına inandığını iletti. Almanya Başbakanı Merkel ise Brexit için 2 yıllık geçiş döneminin ilginç olduğuna değinerek Barnier'in müzakerelerin yönetimi konusunda çok pozitif olduğunu kaydetti. Fransa Cumhurbaşkanı Macron mali uzlaşmadan uzak olunduğnu vurgulayarak ikinci aşamaya geçilmesi için üç ana konunun çözülmei gerektiği ve bu durumun May'in elinde olduğunu söyledi. Son olarak AB Konseyi Başkanı Tusk ise Brexit konusunda Barnier'den daha iyimser olduğunu, May ile yapılan görüşmede iki tarafında iyi niyet ortaya koyduğunu ve Aralıkta ikinci aşamaya geçilebileceğini anlattı. ABD'de ise konut satışları Harvey ve Irma kasırgalarının etkilerinin ardından istikrar kazanarak yükseldi. Mevcut konut satışları Eylül'de yüzde 0.7 artarak 5.39 milyon oldu ve yüzde 0.9 oranındaki düşüş beklentisinin ötesine geçti. Teknik olarak yükselişlerin devamında 1.3190-1.3225-1.3250 dirençleri gündeme gelebilir. Aşağı yönlü hareketlerde de 1.3160-1.3135-1.3100 seviyeleri önemli olacaktır.
BRENT
Cuma günü ABD’de açıklanan Baker Hudges sondaj kule sayıları 736 adet ile son 20 haftanın en düşüğünde geldi. Geçtiğimiz hafta 743 olarak açıklanan veride böylece ard arda 3 haftadır azalış görülmüş oldu. CFTC(Emtia vadeli işlem sözleşmeleri ticaret komisyonu) tarafından açıklanan 16-20 Ekim 2017 tarihlerini kapsayan ham petrol net spekülatif pozisyonları ise traderların 429 Bin 500 adet net alım pozisyonunda olduklarına işaret etti. Bu verinin geçtiğimiz haftaki(9-13 Ekim) gerçekleşmesi ise 417 Bin 100 adet net alım pozisyonunu göstermekteydi. Irak Merkezi Hükümeti’nin uyarısına rağmen Perşembe günü Rus petrol şirketi Rosneft’in, Kuzey Irak Bölgesel Yönetimi’nin kontrolündeki petrol boru hatlarının yüzde 60’ını kontrolü altına alacağı haberleri ajanslara düşmüştü. Cuma günü ise ABD petrol şirketlerinden Chevron’un bölgedeki gelişmeleri izlediği ve koşulların uygun olması halinde Kuzey Irak’ta ara verdikleri petrol arama operasyonlarına devam edeceği bildirildi. Cumartesi günü ise Suudi Arabistan ve Irak merkezi hükümeti arasında yapılan görüşmelerden yakın işbirliği halinde olunması kararı çıkarken, gözler ise bugün Dubai’de başlayacak ve iki gün sürecek olan petrol ürünleri fuarına katılacak önemli petrol üretici ülkelerin temsilcilerinden gelebilecek açıklamalarda olacak. Teknik olarak emtiada aşağı yönlü hareketlerde 57.30, 56.95 ve 56.60 desteklerini takip edebiliriz. 57.30 üzeri kalıcılığın devamında görülebilecek yukarı yönlü hareketlerde ise sırasıyla 57.70, 58.40 ve 58.70 dirençleri izlenebilir.
Haftanın son gününde satıcılı seyrin hız kazandığı sarı metalde 2018 yılı bütçe tasarının Senatodan geçmesi, vergi reformunun önündeki engellerin önemli bir bölümünü ortadan kaldırdığı şeklinde algı buldu. Bu durum ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin 2.38'e kadar yükselmesine ve ons altının fiyatlamalarının baskılanmasına neden oldu diyebiliriz. Öte yandan Kuzey Kore Dışişleri Bakanlığı yetkilisi yaptığı açıklamada sahip oldukları nükleer statüsüne tahammül edilmesi gerektiğini ve ABD ile görüşme planlamadıklarını belirtti. Son olarak FED Başkanı Yellen finansal kriz sonrası para politikası başlıklı seminerde yaptığı konuşmada sıkılaştırma politikasının iyi gittiğini söyleyerek düşük enflasyonun nedenlerinin henüz netlik kazanmadığını kaydetti. Gün içinde önemli bir veri akışı bulunmazken haber akışları değerli metalde volatiliteye sebep olabilir. Teknik olarak satıcılı seyrin devam etmesi için 1278 seviyesinin altında kalıcılık gerekebilir. Bu durumda 1273-1270 hareketi başlayabilir. 1282 seviyesi üzerine çıkılması durumunda olası yukarı tepkiler hızlanabilir ve 1288-1292 dirençleri hedeflenebilir.
