Bu yazı Investing.com için özel olarak kaleme alınmıştır.
NASDAQ 100 2020'nin en sıcak endekslerinden biri oldu; endeks Mart'ta gördüğü düşük seviyelerden bu yana yaklaşık %50 yükselerek, 10 Haziran'da rekor bir zirvede kapanış gerçekleştirdi. Ancak bu devasa yükselişe rağmen opsiyon piyasası bazı tacirlerin yükselişin sonuna gelindiğine dair bahse girdiklerini gösteriyor. NASDAQ 100 ETF - the Invesco (NYSE:IVZ) QQQ - (NASDAQ:QQQ) satma opsiyonlarına yönelik açık ilgi isikrarlı bir artış kaydetti ve bu da muhtemelen bazılarının piyasanın tersine döneceğine dair bahis oynadığının bir işareti. Bunun sonucunda ETF'te %11'e kadar düşüş yaşanabilir.
Endeks dün FED'in son politika açıklaması ve ABD'de korona virüs vakalarındaki artışa dair endişeler sonrasında yaklaşık %5'lik keskin bir düşüş yaşadı. Ancak önümüzdeki günlerde kötü haberlerin devamı gelebilir çünkü QQQ bazı teknik destek seviyelerini kırdı ve bu da ileride daha ciddi bir düşüşün olabileceğinin işareti.
Düşüşe Dair Bahisler
10 Haziran'da, 16 Ekim 215 dolarlık - sahibine QQQ hisselerini bu tarihte, bu fiyata satma hakkını sunan ancak zorunluluk getirmeyen - satma pozisyonlarına yönelik açık ilgi 35.000 sözleşmeyi aşarak en büyük artışı gösterdi. Verilere göre bu satma pozisyonlarından 25.000'i sözleşme başına 6,95 dolardan el değiştirdi. QQQ Perşembe'yi 234 dolarda kapadı, yani bu pozisyondan kâr edebilmek için fiyatın 209 dolar civarına düşmesi gerekiyordu.
21 Ağustos 220 dolar satma opsiyonlarına yönelik açık ilgi 15.400 civarına yükseldi. Sözleşmeler 4,19 dolardan işlem gördü. Bu da bazılarının QQQ'nun son işlem tarihi itibariyle 215 dolardan işlem göreceğine bahis oynadıklarını gösteriyor.
(Investing.com - 16 Ekim)
Teknik Zarar
11 Haziran'da yaşanan beklenmedik ve keskin elden çıkarmanın hisse piyasasına ciddi derecede teknik zarar vermiş olması da işleri daha da kötüleştirebilir. QQQ elden çıkarma öncesindeki birkaç seansta uyarı işaretleri veriyordu. Göreli güç endeksi (RSI) 70 üzerine keskin bir çıkış yaparak ETF'in gereğinin üzerinde alındığını ve bir tersine dönüşün muhtemel olduğunu gösterdi. RSI 70 üzerine çıktığında gereğinin üzerinde alınmış, 30 altına düştüğünde ise gereğinin üzerinde satılmış kabul edilir.
Ek olarak, ETF'te "rising wedge" adlı, düşüş eğilimli bir tersine dönüş modeli oluştu. ETF 11 Haziran'da bu modelin aşağı trend çizgisinin altına indi ki bu da ETF'in düşüşe geçtiği ve aşağı yönlü hareketine devam edebileceği anlamına geliyor. Yeni destek seviyesi, ETF 11 Haziran'daki kapanış fiyatından %4,7 daha gerileyerek 223 dolara inene kadar gelmeyebilir.
Piyasalar genel olarak çok kısa sürede yükselişe geçti, bu yüzden ciddi tersine dönüşler ya da en azından yatay konsolidasyonlar yaşanabilir. Yatırımcıların korona virüsün potansiyel etkisini ve ekonomik toparlanmanın nasıl şekilleneceğini değerlendirmesiyle birlikte kısa ve orta vadede bu tarz bir fiyat hareketi görmek doğal.
Ekonomide ve şirket gelirlerinde görünümün daha da belirginleşeceği zamana kadar ciddi bir dalgalılık döneminde yaşamaya devam edebiliriz gibi görünüyor. Hatta bazı tacirler bu ihtimale güveniyor.