Yazar: Barani Krishnan
Investing.com – Suudi Arabistan ile keçi inadında “yolunu değiştirmeyecek olan” Rusya’dan bir sonraki OPEC toplantısında yer bulan Teksas’a, ABD ham petrol fiyatlarının otuz yıl içindeki en kötü haftalık kaybını yaşamasıyla haftanın petrol tiyatrosu fikir savaşı ile akla hayale sığmaz şeyler arasında değişti.
Önümüzdeki günlere hızlı bir bakış atacak olursak Donald Trump, Vladimir Putin veya Muhammed bin Salman ne derse desin, petrolün temelleri yakın zamanda çok daha parlak olmayacak. Bunun sebebi sadece, yüz milyonlarca insanı evlerine kilitleyen ve tankerlerdeki petrolün boşalması ve yeniden dolması için onların rutin olan işlerini yapmasını, araba sürmesini veya uçmasını engelleyen Covid-19 değil.
Ayrıca altının temellerinin daha iyi olacağını düşünüyorsanız şayet, tekrar düşünün. Güvenli liman altın bir önceki hafta 37 yıl içindeki en kötü kaybı yaşayarak %9’lük düşüşün üzerine bu hafta 1.450 doların çok az üzerindeki seviyelerde sekiz ayın düşük seviyesini gördü. Eminim sarı metal önümüzdeki hafta daha iyi zamanlar görebilir. Ancak yine belirtelim, bunun olacağı kesin değil – Wall Street’te zarar gören herkesin, marjları ve kayıpları kapatmak için satabileceği kadar altını sattığı bir zamanda değil.
Yazarımız Chris Vermeulen’ın Cuma günü yazdığı gibi “Kral Olan Nakittir, Altın Değil, Tahvil Değil”. Bunu vurgulayacak şekilde, dolar endeksi haftayı yaklaşık %5 yüksek bitirdi.
Şimdi petrole dönelim: Goldman Sachs’ın 8 Mart’taki tahmininden dolayı ham petrol duvarına 20 dolar yazıldı ve neredeyse herkes bunun yaklaştığını hissedebilir. Petrol için 1991’den beri yaşanacak en kötü günde bir gün içinde %24’lük bir düşüş ile birlikte gelecek olması, herkesin beklediği bir şey değildi. Ya da ilk günün kayıplarının yüzdelik olarak tamamen tersine çevrildiği bir sonraki seanstaki %24’lük bir toparlanma beklenmiyordu.
Petrolün %24’lük teslimiyetinin tetikleyicisi tek bir olay değildi aksine yaklaşan bir resesyona işaret eden bir dizi katalizör oldu – Hazine Bakanı Steve Mnuchin’in Çarşamba günü yaptığı açıklamada, yönetim bu konuda bir şey yapmadığı takdirde ABD işsizliğinin %20’yi görebileceğine işaret etmesi de dahil.
Bununla birlikte Perşembe günü Mnuchin, sözlerinin çarpıtıldığını söyleyerek işsizlik uyarısından vazgeçti – gerçekte Cumhuriyetçi Senatörlere kapalı kapılar ardından iletildi. Hazine bakanı, ekonominin o kadar başarısız olmayacağının bir sebebi olarak, teklif edilen 1,3 trilyon dolarlık teşvike işaret etti.
Mnuchin’in teminat sözlerine, yönetimle bağlantılı üç petrol piyasası müdahalesi de eklendi. İlki, ulusun Stratejik Petrol Rezervi’ni tamamen doldurmak için Başkan Trump’ın yönetime 77 milyon varil ABD ham petrolü alma emri verme taahhüdü oldu. İkincisi, Suudilerin petrol üretimini, Rusya ile aralarında olan fiyat savaşı öncesindeki seviyelere tekrar düşürmesi için ABD’nin diplomatik bir baskı yapacağına ilişkin Wall Street Journal raporuydu. Üçüncüsü, aynı rapora ve Suudilerin razı olmayabileceği ön kabulüne dayalı olarak, Rusya’ya yaptırım uygulamaktı, böylece Kremlin indirim yapacaktı. Tüm bunlar karşısında bir gün içinde gördüğü en büyük artışla ABD ham petrolü Perşembe günü %24 yükseldi.
Yine de ne derler bilirsiniz, son söz söylenmedi ve rekor toparlanmaya rağmen bu hafta özellikle petrol için bitmedi. Cuma günü ile birlikte piyasa, Rusya Başkanı Putin’in Suudilerin petrol fiyatı şantajı olarak görülen duruma boyun eğmeyeceğine ilişkin Bloomberg raporu ile başlayarak yine örselendi. Wall Street açılmadan önce ABD’nin haftalık işsizlik başvurularının 70.000 artışla iki yılın yükseği olan 281.000’i gördüğünü gösteren veriler yayınlandı. Goldman Sachs, Mnuchin’in söylediklerine ilişkin korkuları yeniden canlandırarak işten çıkarmalarda tarihi bir artış olasılığı konusunda uyardı.
Diğer yandan Covid-19, Kaliforniya’da toplamda 40 milyon ve New York’ta 20 milyon insanın karantinada olmasıyla ABD’de kontrol edilemeyen bir yangın gibiydi.
Ancak Cuma günkü haberler petrol için tamamen olumsuz değildi. Karışımda ayrıca Journal’ın Perşembe günü yayınlanan bir raporu vardı. Rapora göre ABD’nin petrol üreten en büyük eyaletindeki ham petrolü düzenleyen Texas Railroad Commission (Teksas Demiryolu Komisyonu), piyasayı desteklemek için en son 1970’lerde yürürlüğe girmiş olan yaptırımlar uygulamayı düşünüyor. Girişimin arkasında bulunan TRC üyesi Ryan Sitton, Cuma günü Twitter’da yaptığı bir paylaşımda OPEC Genel Sekreteri Muhammed Barkindo ile telefon görüşmesi yaptığını ve kartelin Haziran ayındaki toplantısına davet edildiğini söyledi – birkaç yıl önce bu gelişmeyi hayal bile edemezdiniz.
Yine de, TRC Başkanı Wayne Christian, Teksas’ta üretim kesintileri yapma konusunda "çekinceleri" olduğunu söyleyerek Sitton’un planıyla ilgili hevesleri kırdı.
Bu karmaşık sinyaller yetmediyse; Reuters Cuma günkü haberinde, Trump yönetiminin küresel petrol piyasasını dengeleme konusunda Suudi Arabistan ile çalışmak için krallığa özel bir enerji elçisi göndermeyi planladığını raporladı. Özel görevli işi halletmek için özellikle, Trump’ın Suudi Veliaht Prens Muhammed bin Salman ile samimi ilişkisine güveniyor olacak.
Gelecek haftanın daha sakin olması beklenmiyor. Koronavirüs ABD’de günde 2.000 yeni vaka hızıyla ve ABD eyaletlerinde daha fazla karantina ile devam ettikçe daha fazla fiyat dalgalanmalarına hazır olun – yetkililer salgını kontrol altına alma konusunda yarışsa ve politikacılar 2 trilyon dolar üzerinde kurtarma planına girişse bile.
Enerji Özeti
WTI 3,28 dolar düşüşle 22,63 dolara geriledi.
Yalnızca bir gün önce WTI, %24’lük bir artışla Çarşamba günü yaşadığı tüm kaybı tersine çevirdi. Hafta bazında ABD ham petrol göstergesi, bir önceki haftanın %23’lük kaybının ardından %29 düşüş yaşadı.
Brent 1,49 dolar kayıpla 26,98 dolara geriledi. Hafta bazında ise geçen haftaki %25’in üzerine %20 daha kaybetti.
Petrolde yaşanan bu efsanevi kayıplar, Covid-19 pandemisi ve Suudi Arabistan ile Rusya arasında üretim artırımı ve pazar payı savaşının sebep olduğu talep yıkımının olduğu bir ortamda yaşandı.
Cuma günkü oturumda WTI, Bloomberg’in bir haberi üzerine %7 üzerinde düşüş yaşadı. Rapora göre Rusya Riyad ile karşı karşıya kaldığında “gözünü kırpmayacak”.
Endüstri firması Baker Hughes’ün ABD’deki aktif petrol kuyusu sayısında 19 düşüş yaşanarak toplamın 664’e gerilediğini raporlamasının ardından WTI kayıplarını azalttı.
Önümüzdeki Haftanın Enerji Takvimi
Pazartesi, 23 Mart
Genscape Cushing ham petrol stok tahminleri (özel veri)
Salı, 24 Mart
Amerikan Petrol Enstitüsü’nün petrol stoklarına ilişkin haftalık raporu.
Çarşamba, 25 Mart
EIA petrol stoklarına dair haftalık raporu.
Perşembe, 26 Mart
Cuma, 27 Mart
Baker Hughes haftalık petrol kuyusu sayımı.
Kıymetli Maden Özeti
Altın 1.500 dolar altına düşerek Trump yönetiminin Wall Street’i sakinleştirme girişiminin başarısızlığının istemsiz kurbanı oldu. Yatırımcılar, Dow endeksinin 20.000 kilit seviyesinin altına düşmesiyle nakit artırmak için elindekileri paraya çevirdi.
Nisan vadeli altın vadeli işlemleri 5,4 puan düşüşle 1.484 dolar oldu. Haftalık bazda yaşadığı %2,2’lik kayıp, bir önceki hafta yaşanan ve 1983’ten beri gördüğü en büyük düşüş olan %9,3’ü takip etti.
Spot altın 26,14 dolar artarak 1.499,07 dolara yükseldi. Haftalık kaybı %2,1.
Altın hafta boyunca sınırlı bir dalgalanma yaşasa da Pazartesi günü 1.450,90 dolar ile Temmuz ayının düşük seviyesini gördü.
Küresel Makro Emtia Programı’nı yürüten New York merkezli Tyche Capital Advisors’ın kurucusu Tarık Zahir, “altın iki arada bir derede kaldı ve bu da güvenli liman yaftasını zayıflatıyor” dedi.