(.)
ANKARA, 19 Haziran (Reuters) - Gösterge 10 yıllık tahvilde getiri seçim öncesi artan harcamalarının da etkisiyle son iki ayda 400 baz puanın üzerinde yükseliş yaşanmasının ardından bugün Haziran ve Temmuz ayarındaki yüklü ihale döneminin ilk yarısının tamamlanmasıyla birlikte yaklaşık 20 baz puan düşüş yaşandı.
Bankacılar ABD Çin ticaret gerilimi nedeniyle gelişmekte olan ülke para birimleri genelinde görülen satış baskısının öğleden sonra kısmen azalmasının da desteğiyle tahvil bono piyasasında verim eğrisi genelinde 20 baz puan düşüş yaşandığını dolar/TL'nin de gün içi zirvesinden düşüşle günü tamamladığını söylediler.
Piyasalarda en önemli belirleyici olarak seçim sonuçlarının izlenmeye devam ettiğini belirten bankacılar bunun yanı sıra gelişmiş ülke merkez bankalarının para politikalarının da izlenmeye devam ettiğine dikkat çektiler.
Bir bankanın tahvil bono masası işlemcisi, "Hazine bugünkü ihalelerle Haziran borçlanma programını tamamladı. Hazine açısından bakarsak borçlanma maliyetlerinin çok ciddi arttı. İhalelere talep çok yüksek değil ancak düşük de değil. Bu açıdan ve önümüzdeki üç hafta ihale olmayacağını da düşündüğümüzde önemli bir baskı unsuru kalktı diyebiliriz" dedi.
Ancak bankacı piyasadaki endişelerin tamamen ortadan kalmadığına dikkat çekerek, "Şimdi burada sorulması gereken soru şu: 'Uzun vadeli tahvil getirilerinde yaşanan bu denli sert yükseliş sonrası bile piyasalarda neden ciddi bir ilgi yok?' Sanırım bu sorunun cevabı da seçim sürecinden sonra şekillenecek. Yatırımcılar henüz seçimlerden sonra nasıl bir sürecin oluşacağını tam olarak kestiremiyorlar" dedi.
Hazine'nin dün düzenlediği iki ihale ardından bugün düzenlediği üç ihale ile Haziran ayı borçlanma takvimini tamamladı. bugün 2 ve 10 yıllık gösterge tahvil ile altı yıl vadeli değişken faizli tahvilin yeniden ihraçlarını gerçekleştirdi. yeniden ihracı gerçekleştirilen tahvillerden 10 yıllık göstergede bileşik getiri dün 50 baz puanın üzerinde artarken son iki aydaki yükseliş de 440 baz puana ulaştı. Ancak ihalelerin ardından 10 yıllık getiri 20 baz puan civarında geriledi.
Tahvil/bono piyasasında 10 yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi 27 Nisan haftasını yüzde 12.60 seviyesinden kapanmıştı. Dün gösterge 10 yıllık getiri spot kapanışta yüzde 16.50 valörde son işlemde yüzde 16.89 oldu. Bugün spot kapanış yüzde 16.96 seviyesinden gerçekleşirken gün içinde görülen en yüksek seviye yüzde 17.02 oldu. Valörde son işlem yüzde 16.78 oldu.
Gösterge iki yıllık tahvilde ise dün spot kapanışında bileşik faiz yüzde 19.12 oldu. Bugün spot kapanış yüzde 19.55 valörde son işlem yüzde 19.32 oldu.
Enflasyondaki yükselişin ve para politikasına yönelik endişelerin yanı sıra hükümetin seçim öncesi artan harcama trendi getirilerdeki yükselişteki ana nedenler olarak ön plana çıkıyor. Mayıs ayı verilerinde görülen artan harcama trendi dün açıklanan bütçe gerçekleşmelerinde de harcamalardaki artış trendinin Haziran'da da belirgin şekilde hissedilmesi bekleniyor.
Hükümet artan harcamaların bütçede yer almayan 70 milyar TL'lik kaynaklarla zaten finanse edildiğini belirtirken piyasalarda henüz bu konuda endişeler tam olarak giderilebilmiş değil.
Öte yandan dolar/TL ise başta ABD ve Avrupa olmak üzere küresel merkez bankalarının geçen haftaki faiz kararlarının genişlemeci politikalarına kısa vadede son vereceklerini göstermesiyle 4.60'lı seviyelerden yükseldiği 4.70 üzerinde işlem görmeye devam ediyor.
Kur bugün küresel piyasalarda ABD-Çin gerginliğiyle 4.7035-4.7746 geniş bandında dalgalandı. Bu sabah güne 4.73 civarında başlayan dolar/TL saat 1738'de günü 4.7466/4.7480 seviyesinde işlem gördü.
Sepet bazında TL aynı saatte 5.1181/5.1201 euro/TL ise 5.4866/5.4906 seviyesinde bulunuyor.
SEÇİM SONUÇLARI YÖN BELİRLEYİCİ OLACAK
Gelişmekte olan ülke para birimlerinde önemli bir baskı olurken TL varlıklara ise risk iştahının gelişmekte olan ülke para birimlerinin de ötesinde azalmasının temel nedeni olarak seçim sonrasında nasıl bir siyasi resim oluşacağına ve ekonomi ile para politikalarında nasıl bir yol izleneceğine ilişkin belirsizlik gösteriliyor.
TCMB'nin Nisan ayından bu yana yaptığı 500 baz puanlık faiz artırımına rağmen bu nedenlerle TL benzer para birimlerinden negatif ayrışıyor.
Haftasonu yapılacak cumhurbaşkanlığı seçimlerinin ilk turda tamamlanıp tamamlanmayacağının yanı sıra milletvekili seçimi sonucunda TBMM'deki sandalye dağılımının nasıl şekilleneceği de piyasada yakından izleniyor.
Seçilen cumhurbaşkanını aday gösteren partilerin TBMM'de yeterli bir çoğunluk elde edememesi olasılığı az değil. Bu ihtimal de piyasalarda 'seçimlerin yenilenme riskini' gündeme getiriyor ve piyasalarda seçim sonuçlarına ilişkin net bir fiyatlamanın yapılamamasına neden oluyor.