09 Temmuz 2014 Forex Piyasası Parite, Emtia ve Endeks Sabah Analizi

 | 09.07.2014 08:38

Makro-Ekonomik Gelişmeler
ABD’de dün, büyük şirketlerin bilançolarını açıkladığı dönem Alcoa isimli şirket ile başlarken, Wall Street endekslerinde önemli firmaların karlarının yayınlanmasının öncesinde düşüş kaydetti. Asya borsalarının da bu sabah kayıplarını ikinci güne taşıdığı görülüyor. Özellikle Çin’den gelen makro-ekonomik göstergeler ve Yen’deki yükseliş dikkat çekiyor. Hafta ortasına gelindiğinde piyasalarda dikkatler bugün yayınlanması beklenen Federal Açık Piyasa Komitesi’nin (FOMC) son toplantısının tutanaklarında olacak.
“Bilanço sezonu başladı”
Dünyanın en büyük ve yakından takip edilen şirketlerinin yılın ikinci çeyreğine ilişkin sonuçlarının görüleceği bilanço sezonu, alüminyum üreticisi Alcoa’nın dün kar rakamlarını yayınlaması ile başladı. Şirket, hisse başına 0.18 Dolar kar ederken, 0.12 olan beklentilerin üzerine çıktı. ABD’de önemli şirketlerin bilançolarının yayınlanması gelecek hafta hız kazanacak.
Küresel endekslere göz atıldığında, Wall Street’te, bilançolar öncesinde temkinli bir duruş sergilendiğini ifade edebiliriz. Asya-Pasifik tarafında ise bu sabah açıklanan ve beklentiden daha fazla gerilediği görüle Çin’in enflasyon verisinin, dünyanın en büyük ikinci ekonomisinin büyümesine ilişkin endişelerin kaygıları gündeme taşıdığını görüyoruz. Ayrıca güçlü Yen’in Japon pay (hisse) senetlerinde baskı yapması, Asya borsalarında düşüşlere, Çin verisi ili birlikte katkı sağlıyor.
“Dolar kayıplarına tutunuyor”
Haftaya yukarı yönlü bir eğilim ile başlayan Dolar endeksinde, sonrasında görülen düşüş sürüyor. FOMC’nin toplantısının tutanaklarında çıkacak sonuçlar merakla beklenirken, ABD Merkez Bankası FED’in ülkedeki düzensiz büyüme karşısında faiz oranlarını düşük tutmaya devam edeceği düşüncesi ABD’nin para birimi üzerinde baskı yapıyor.
Dolar endeksindeki bu yönelim, diğer paritelerde de hissediliyor. Sterlin, olumsuz imalat verisi sonrasındaki kayıplarını Dolar karşısında geri alırken, USD/TRY paritesinde, gelişmekte olan ülkelerin varlıklarındaki yükselişin de desteği ile aşağı yönlü hareketler izlendi. Altın İsrail, Ukrayna ve Irak gündemleri ile dalgalanırken, emtia için dikkatler FED’in 18 Haziran’da tamamlanan toplantısının bugün yayınlanacak tutanaklarında olacak. Benzer şekilde petrol fiyatlarında da salınım hareketleri görülürken, bugün ABD’den açıklanacak stok rakamları takip edilecek.
Küresel piyasalar için bugün ekonomi takvimi yoğun bir veri akışı içermiyor. Ancak FOMC tutanaklarına ilişkin beklentiler gün içerisinde varlık fiyatları üzerinde etkili olabilir.
“Ekonomik takvimde öne çıkanlar”
Kanada – Konut Başlangıçları;Son iki aydır beklentilerin üzerinde ve önemli bir yükseliş kaydeden Kanada’nın konut başlangıçları verisi, Mayıs ayında 198 bin olarak açıklanırken tahminleri geride bırakmıştı. Haftanın ilk iş gününde açıklanan olumsuz Ivey PMI datası ile değer kayıpları yaşayan ülkenin para birimi üzerinde konut piyasasına ilişkin açıklanacak bu rakam etkili olabilir. Verinin Haziran ayına ait 191 bin olan beklentiden farklı açıklanması, Kanada Doları’nda sert değişimlerin izlenmesine yol açabilir.
ABD – FOMC Toplantı Tutanakları; Haftanın en dikkat çekici gelişmeleri arasında yer alan Federal Açık Piyasa Komitesi’nin (FOMC) son toplantısının yayınlanacak tutanakları, küresel piyasalar tarafından büyük bir dikkatle izlenecek. ABD Merkez Bankası (FED) 18 Haziran’da tamamlanan toplantısı sonrasında beklendiği gibi politika faiz oranını değiştirmezken, aylık tahvil alımlarını da 10 milyar Dolar azaltmıştı. Yapılan açıklamada ABD ekonomisindeki ılımlı gidişata vurgu yapılırken, konut piyasasındaki karışık görünümün altı çizilmişti. FED ayrıca ilgili toplantıda ekonomik projeksiyonlarını güncelleyerek, 2014 işsizlik oranı tahminlerini aşağı yönlü revize etmişti. FOMC toplantısının ardından bir konuşma yapan FED Başkanı Janet Yellen’ın faizlerin düşük kalmaya devam etmesi gerektiği yönündeki ifadeleri, dikkat çeken başlıklar arasında yer almıştı. Yayınlanacak tutanakların satır aralarında yatırımcılar daha çok, FOMC üyelerinin ABD ekonomisine ilişkin görüşlerini ve ilk faiz artırımının zamanına ilişkin ipuçlarını arayacaklar. Tutanaklardan, piyasa beklentilerinin aksine bir sonuç çıkacağı düşünülmese de, FED’in daha ne kadar genişlemeci para politikalarında kalabileceğine ilişkin değerlendirmeler Dolar başta olmak üzere birçok finansal araçta sert hareketlerin görülmesine neden olabilir.
Euro Bölgesi – ECB Başkanı Draghi’nin Konuşması; Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) Başkanı Mario Draghi’nin bugün Londra’da TR saati ile 21:30’da bir konuşma yapması bekleniyor. Draghi, son ECB toplantısındaki açıklamalarında genişlemeci para politikalarını destekleyici ifadeler kullanması kıtanın ortak para biriminde kayıpların görülmesine neden olmuştu. Başkan’ın ECB’nin para politikalarına değinmesi halinde Euro’da yine sert fiyat değişimlerinin izlenmesini sağlayabileceği için ilgili konuşma yatırımcıların merceği altında yer alacak.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Çarşamba
Zaman                  Haber                                               Beklenti       Önceki
10:00    CAD           Halifax HPI                                        -0.3%           3.9%
15:15    CAD           Konut Başlangıçları                             191K            198K
17:30    USD           Ham Petrol Stokları                             -2,150M        -3,155M
20:01    USD           10-Yıllık Tahvil İhalesi
21:00    USD           FOMC Toplantı Tutanakları
21:30    EUR            ECB Başkanı Draghi Konuşması
EURUSD ANALİZ
Haftanın 3. İşlem gününe geldiğimizde EURUSD paritesinin 1,3625 – 1,3575 seviyeleri arasında hareketlerine devam ettiğini görmekteyiz. Dün başlayan ve bugün sonlanacak olan FOMC tutanakları öncesinde EURUSD paritesinin bu bandın içerisinde olduğunu, FOMC ile birlikte bu bandın dışına çıkma ihtimalinin olabileceğini ifade edebiliriz. FOMC öncesinde gün içi makro-ekonomik verileri incelediğimizde zayıf bir ekonomik takvim verisinin olması paritenin gün içi sakin bir seyirde hareketlere devam etme ihtimalini kuvvetlendirmektedir. Teknik olarak EURUSD paritesini incelediğimizde yukarıda ifade etmiş olduğumuz bant geçerliliğini korumaktadır. İlaveten 1,3625 direnci altında kaldığı müddetçe aşağı yönlü baskı devam etmek isteyebilir.
Pivot: 1,3625
Destek: 1,3575-1,3540-1,3510
Direnç: 1,3625-1,3668-1,3710