Yatırımcıların Sabit Gelir Endişelerini Dindirecek 2 Temettü ETF'i

 | 15.10.2020 13:26

Bu yazı 15.10.2020 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayımlanmıştır.
Eylül'de yaşanan bir gerileme sonrasında, ABD hisse piyasaları bu ay en azından şimdiye dek yükselmiş durumda. Yatırımcılar hisse portföylerinin önümüzdeki günlerle nelerle karşı karşıya kalabileceği konusunda hala endişeli durumda.
Özellikle de sabit gelir yatırımları tehlikeye girebilir. Faiz oranları tarihin en düşük seviyelerinde ve ABD ekonomisinin izlediği yol belirsizliğini koruyor. Bu gibi zamanlarda deneyimli yatırımcılar, özellikle de emeklilik gibi uzun vadeli hedefler için pasif bir gelir akışı yaratmanın—ve bu akışı korumanın—öneminin farkında.
Daha önceki yazılarımızda temettü hisselerinin portföylerdeki değerini incelemiştik. Bugün ise, incelememize temettü yatırımlarına odaklı iki borsa yatırım fonuyla (ETF) devam edeceğiz.
h2 Şirketler Temettü Ödemelerini Azaltıyor/h2
Salgının ilk günlerinde çok sayıda şirket temettü ödemelerini ve hisse geri alım programlarını ya kıstı, ya da tamamen durdurdu. Bu şirketler arasında Boeing (NYSE:BA), Carnival (NYSE:CCL), Delta Air Lines (NYSE:DAL), Halliburton (NYSE:HAL), Marriott International (NASDAQ:MAR) ve Wells Fargo (NYSE:WFC) gibi bilinen isimler de bulunuyor.
Ancak hala kayda değer oranda temettü ödemeleri sunan birçok şirket var. Ancak yatırımcılar bu cazip temettü gelirlerini kapmak için al butonuna basmadan önce, her temettünün eşit şekilde yaratılmadığını hatırlamakta fayda var. Sağlıklı bir bilanço ilse güçlü seviyede bir temettü karşılığı—şirketin yıllık kârının temettü ödemesi olarak dağıtılan miktara oranını belirten ödeme oranı—bulunması gereken önemli özellikler.
Bir kural olarak, zaman içinde istikrarlı ödeme oranı ortaya koyan şirketler temettü yükümlülüklerini daha iyi karşılayacak durumda olur. Ek olarak, bu oran %100'e yaklaştıkça, şirketin temettü yükümlülüğünü karşılamak için kârının daha büyük bir yüzdesine ihtiyaç duyduğunun işaretini verir. Aşırı yüksek oranlar, özellikle de %100'ün üzerinde olanlar ciddi bir tehlike işaretidir.
Örneğin, 2019'un başlarında Birleşik Krallık merkezli telekom devi Vodafone'un (LON:VOD) (NASDAQ:VOD) temettü geliri %9'un üzerindeydi ve bu oran çok sayıda yatırımcıyı kendisine çekti. Nakit akışı %23 seviyesinde olmasına rağmen, şirket yüksek miktarda borca sahipti. Mayıs 2019'da Vodafone temettü ödemesinde %40'lık kesintiye gitti.
Bu yüzden, piyasa katılımcıları bir değer tuzağına yakalanma ihtimallerini en aza indirmek adına derinlemesine bir araştırma yapmalı. Diğer bir deyişle, eğer bir temettü geliri sürdürülemeyecek kadar yüksek görünüyorsa, muhtemelen öyledir. Çoğu analist aynı fikirde: temettüler bir şirketin genel sağlılığı ve kârlılığı konusunda objektif bir ölçüm sunuyor.
Bir şirketin temettü yapısının sağlık durumunu analiz etmek adına temel verileri tam olarak inceleme imkanına sahip olmayan yatırımcılar için temettü odaklı bir ETF daha iyi bir seçenek olabilir. Fon yöneticileri endeks kurucuları bu önemli görevin en azından bir kısmını yapacaktır.
Bu bilgilerle birlikte, işte bugün inceleyeceğimiz iki ETF.
h2 1. iShares International Select Dividend ETF/h2
  • Mevcut Fiyat: 25,64 dolar
  • 52 Haftalık Aralık: 19,52 - 34,12 dolar
  • Temettü Geliri: %7,15
  • Masraf Oranı: %0,49
ABD dışındaki şirketlere odaklı olan iShares International Select Dividend ETF (NYSE:IDV), diğer gelişmiş piyasalardaki görece yüksek temettü ödemeli ve köklü şirketlere giriş imkanı sunuyor.