Bu yıl gelir yatırımcıları için çok zorluydu. Büyüme hisseleri Mart'taki salgın kaynaklı çöküşten hızlı bir şekilde toparlanırken, en popüler temettü ödemeli şirketlerin nakit koruma adına ödemelerini azaltması ya da durdurması sebebiyle gelir portföyleri zorlandı.
Wall Street Journal'ın bir analizine göre korona virüs salgını ortasında ABD şirketleri bu yılın ikinci çeyreğinde 2009'dan bu yana temetttü ödemelerindeki en büyük kesintileri yaptı.
S&P ve Dow Jones endekslerine göre, 25 milyonun altında piyasa değerine sahip şirketler hariç olmak üzere ikinci çeyrekte hissedarlara adi hisse senedi temettülerinde toplamda net 42,5 milyar dolarlık bir kesinti bildirimi yapıldı. Bu uzun listedeki önemli isimler arasında Disney (NYSE:DIS), American Airlines (NASDAQ:AAL) ve havacılık devi Boeing de (NYSE:BA) var.
Bu kasvetli manzaraya rağmen, sermayesini riske atmadan düzenli gelir elde etmek isteyen uzun vadeli gelir yatırımcıları için hala bazı fırsatlar var. Keşfedilecek alanlardan biri, en popüler temettü ödemeleri hisselerden bazılarının çok çekici seviyelerde işlem gördüğü, ABD'nin kuzey sınırının yukarısında kalan şirketler.
İşte bu isimler arasındaki iki favori tercihimiz:
h2
1. Bank of Nova Scotia/h2
- Piyasa Değeri: 51,37 milyar dolar
- Çeyreklik Ödeme: 0,68 dolar
- Temettü Geliri: %6,48
Kanada bankaları, ABD'deki denklerinden çok daha farklı. Çok kısıtlı bir rekabetin bulunduğu bir çeşit oligopoli içinde faaliyet gösteriyorlar. Dışarıdan gelen rekabetin olmaması, bu bankaların sadece pazar paylarını korumalarına değil, aynı zamanda çok güçlü kâr marjları sağlamalarına yardımcı oldu.
Bu durum çok yüksek seviyedeki bankacılık ve yatırım masraf ücretlerini kabul etmekten başka seçeneği olmayan tüketiciler için iyi bir şey olmasa da, bu şirketler özellikle de ABD'deki denklerine kıyasla yatırım için çok iyi seçenekler haline geldi.
Bu bankalardan birinden ortalamanın çok üzerinde bir temettü geliri kazanmak istiyorsanız, Toronto merkezli Bank of Nova Scotia (NYSE:BNS), (TSX:BNS) seçeneklerinizden biri. COVID-19'un tetiklediği resesyon marjlara zarar verdiği ve bankanın beklenen kredi kayıpları için daha fazla fon ayırmasına neden olduğu için Scotiabank'in de diğer bankalar gibi zor koşullarla karşı karşıya olduğu şüphesiz, ancak şirketin hisse başına çeyreklik 0,68 dolarlık temettü ödemesi, bize göre güvende.
Bu güçlülüğün arkasındaki en büyük faktörlerden biri, BNS'in düzenleyici kuruluşun belirlediği gerekli miktarın çok üzerinde sermaye gücüne sahip olması ve hala kâr etmesi.
Uygulamayı İndirin
Küresel finans piyasalarını takip etmek için her gün Investing.com uygulamasını kullanan milyonlarca kişiye sen de katıl!
Şimdi İndir
TD Securities analisti Mario Mendonca, "bu krziden temettü ödemeleri, sermaye gücü ve gelirleri sağlam bir şekilde" çıkacağını söylediğüi Kanada bankacılık sektörü için ağırlık artır (overweight) derecesi verdi.
Scotiabank 1832'den bu yana yatırımcılarına her yıl temettü ödemesi yaptı ve ödeme miktarını son 45 yılın 43'ünde artırdı.
h2
2. BCE Inc./h2
- Piyasa Değeri: 37,8 milyar dolar
- Çeyreklik Ödeme: 0,63 dolar
- Temettü Geliri: %6,06
Bankalara benzer bir şekilde Kanadalı telekom operatörleri de mükemmel temettü ödemelerine sahip. Yabancı rekabeti engelleyen düzenlemelerle birlikte bu şirketlerin pazarları güvence altında ve bu sayede şirketler hizmetleri için daha yüksek ücretler talep edebiliyor.
Bu sebeple, Kanada'nın en büyük telekom operatörü olan BCE Inc. (NYSE:BCE) (TSX:BCE), düşük faiz oranlı bu ortamda yüksek temettü geliri elde etmenin başka bir yolunu sunuyor.
Telekom hisseleri genellikle uzun vadeli faiz oranlarının düşük olduğu dönemlerde daha iyi performans gösterir çünkü BCE gibi bu şirketler yatırım döngülerine kaynak sağlamak için büyük miktarda borç finansmanı kullanır. Faiz oranları düşükken, bu şirketler borçlarının idamesini ve refinansmanını daha ucuza yapar.
Uzun vadeli faiz oranlarıya bu güçlü bağlantı, aynı zamanda Bell olarak da bilinen BCE'nin salgın kaynaklı yavaşlamanın sonlanmasının ardından daha hızlı toparlanmasını sağlayacak. Ancak hissenin yüksek temettü geliri, evden çalışma koşulları kablosuz ve medya alanlarındaki gelirlerine zarar veren telekom operatörleri zor durumdayken yatırımcıların bekleyip görmeyi tercih ettiğini gösteriyor.
Bell'in gelirleri yıldan yıla %9,1 gerilerken, kârı ikinci çeyrekte tam %64'lük düşüş yaşadı.
BCE hisselerinin bu yıl %10 değer kaybetmesine neden olan bu zorlu dönem, bize göre bir alım fırsatı. BCE uzun süredir temettü ödemesini yıllık %5 yükseltme politikasını sürdürdü ve bu da enflasyonu yenmeye yeterli bir oran. Şirket serbest nakit akışının %65-75'ini ödemelerle dağıtıyor ki bu da 2008'in son çeyreğinden bu yana yıllık ödeme oranını iki katının üzerine çıkardığı anlamına geliyor.