Küresel bir iletişim platformu olma statüsüne rağmen, Twitter (NYSE:TWTR) gerçek değerini ortaya çıkarmayı başaramadı. San Francisco merkezli şirket 2018'den bu yana ilk reel yıllık kârını açıklasa da, hisseler düşük performans göstermeye devam etti.
Faalyietlerine artık Meta Platforms ismiyle devam eden Facebook (NASDAQ:FB) ve Snap (NYSE:SNAP) gibi diğer sosyal medya şirketleri salgın döneminde patlayıcı büyümeler kaydederken, Twitter devasa küresel erişiminin avantajını kullanacak net bir strateji geliştirmekte zorlandı.
Twitter hissesi geçtiğimiz iki yılda, Snap'in %200'ün üzerindeki sıçramasına kıyasla yalnızca %45 değer kazandı. Hisseler Pazartesi'yi 44,45 dolarda, Mart'ta görülen zirvenin yaklaşık %40 altında kapattı.
Bu zayıf performansın ana nedenlerinden biri: sosyal medya alanındaki daha büyük rakiplerinin aksine, Twitter'ın direkt yanıtlı reklamcılıktan fazla gelir sağlayamaması. Küçük işletmelerin kısıtlamalarla birlikte sosyal medyadaki etkinliklerini artırmaya yönelmesiyle birlikte bu tarz reklamcılık faaliyetleri salgın dönemde ciddi bir yükseliş kaydetmişti. Twitter ise daha çok büyük markaların reklamlarına dayalıydı ve ve bu reklamlar hâlâ şirketin toplam gelirinin %85'ini oluşturuyor.
Geçtiğimiz haftada Twitter'ın kurucu ortağı ve CEO'su Jack Dorsey'in şirketteki pozisyonundan ayrılacağını duyurması, şirketin artık yatırımcıları dinlediğine dair önemli bir işaretti. Yatırımcılar son dönemde Dorsey'in Twitter'daki sorumluluklarına ek olarak, yine kurucu ortağı ve CEO'su olduğu dijital ödemeler şirketi Square'deki (NYSE:SQ) faaliyetlerini beraber yürütmeye çalışmasından rahatsızdı.
Dorsey'in görevlerindeki bölünme ve iş dışındaki hobileri eleştiri çekmişti ve geçtiğimiz yıl aktivist yatırımcı Elliot Management Corp. Twitter'da bir değişim çağrısı yaptı.
Dorsey'in ayrılmasıyla birlikte açılan CEO'luk pozisyonuna, CTO Parag Agrawal geldi. Ancak bu değişim şimdiye kadar yatırımcıları heyecanlandırmak için yeterli olmadı. Dorsey'in istifa duyurusunu yaptığı 29 Kasım'dan bu yana, Twitter hisseleri %10 düşerek bu yılki kaybı daha da artırdı.
h2
Hızlı Çözüm Yok/h2
Omicron varyantının yarattığı belirsizlik döneminde piyasanın riskten uzak durması TWTR'deki bu düşüş trendinde bir rol oynamış olabilir, ancak şirketin geri dönüş sürecinin kısa sürede somutlaşmayacağı açık. Truist Securities analisti Youssef Squali geçtiğimiz hafta şu ifadeleri kullandı:
"Kullanıcı büyümesi, etkileşim ve platformun ticarileştirilmesi beklenenden çok daha zorlu bir süreç olduğunu gösterdi."
Yeni liderliğe rağmen, Squali yatırımcılara sabırlı olma çağrısı yaptı:
"Ürün yeniliği uzun vadeli bir çalışmadır ve gelir çizgisini somut bir şekilde etkilemesi çeyrekler değil, muhtemelen yıllar alacaktır."
Bazı yatırımcılar için, yeni CEO Agrawal'ın tüm odağını şirkete verebilmesiyle birlikte Twitter hissesi şu an bir alım fırsatı sunuyor. Agrawal CTO olarak şirketin gelir sağlamaya yönelik yeni çabalarında önemli rol oynadı ve şimdi CEO olarak bu süreci hızlandırabilir. Cathie Wood'un yönetimindeki ARK Investment Management geçtiğimiz haftada yaşanan bir düşüşün ardından 1,1 milyon Twitter hissesi satın aldı.
Twitter son aylarda, gelirini 2023 sonuna kadar ikiye katlama ve günlük aktif kullanıcı sayısını mevcut 211 milyondan 315 milyona çıkarma hedefi kapsamında bazı hamleler yaptı. Bu girişimler arasında, canlı sesli iletişim odaları sunan Twitter Spaces de bulunuyor.
Ek olarak, Twitter'ın yakın dönemde bünyesine kattığı haber platformu Revue içerik üreticilerin haber bültenleri yayınlayarak kazanç sağlamasına olanak sunuyor. Şirketin üzerinde çalıştığı bir diğer proje de, kullanıcıların tweet, haber bülteni ya da sesli görüşmelere erişim için takipçilerinden abonelik ücreti talep edebileceği bir aylık abonelik ürünü olan Super Follows.
Analistlerin hisseye yönelik konsensüs fiyat tahminleri, Twitter'ın mevcut zayıflık dönemi içinde ciddi bir yükseliş potansiyeline sahip olabileceğine işaret ediyor.
Uygulamayı İndirin
Küresel finans piyasalarını takip etmek için her gün Investing.com uygulamasını kullanan milyonlarca kişiye sen de katıl!
Şimdi İndir
Grafik: Investing.com
Investing.com 'a göre, ankette yer alan 36 analistin konsensüs tahmini Twitter hisselerinin önümüzdeki 12 ay içinde mevcut seviyesinden yaklaşık %45'lik bir yükseliş potansiyeline sahip olduğu yönünde. Ancak cevapların çoğu, TWTR hissesi için nötr bir derece sundu.
Sonuç
Twitter erişimini artırmak ve hissedarları için değer yaratmak adına birkaç yılı kapsayan iddialı bir plana sahip. Dorsey'in ayrılmasının ardından, bu plan muhtemelen ivme kazanacak ve hisse fiyatının yetişmesi için bir alan yaratacaktır.
Bize göre, mevcut düşüş uzun vadeli yatırımcılar için iyi bir alım fırsatı olabilir.