24 Nisan 2014 Forex Piyasası Parite, Emtia ve Endeks Sabah Analizi

Makro-Ekonomik Gelişmeler
Küresel piyasalarda, ABD’den açıklanan yeni ev satışları verisinin ülkenin konut piyasasına ilişkin olumsuz sinyaller vermesinin ardından görülen fiyat değişimleri etkili olmaya devam diyor. Avrupa ve ABD’de endekslerinin günü satıcılı bir şekilde tamamlamasının ardından bu sabah Asya borsalarında karışık seyir dikkat çekerken, yeni günde hem yurtiçi hem de yurtdışı piyasaları önemli haberler bekliyor.

“Bilançolara rağmen, konut verisi moral bozdu”
ABD’nin büyük şirketlerinin bilançolarını yakından izleyen küresel piyasa katılımcıları, dün Apple ve Facebook gibi şirketler olumlu sonuçlar açıklamasına rağmen gelen satışlardan kurtulamadı. Yeni ev satışları verisinin beklentilerin çok altında açıklanarak konut piyasasına ilişkin karamsar rakamlara bir yenisini eklemesi, ülkenin emlak piyasasına ait endişeleri artırdı. Söz konusu datanın yayınlanmasının ardından Avrupa endeksleri satışa dönerken, Wall Street’te de satışlar izlendi.

“Ukrayna gerilimi sürüyor”
Hafta sonu Ukrayna’nın doğusunda yaşanan çatışmalar sonrasında tansiyonun yükselmesi ile birlikte, piyasalar da ülkeyi ve ilişkili gelişmeleri dikkatle izlemeye devam ediyorlar. Doğu sınırında hükümet tarafından anti-terörist operasyonların Paskalya tatili sonrasında yeniden başladığı belirtilirken, ABD’li bir birliğin de tatbikat için Polonya’ya ulaştığı yönündeki haberler basına yansıdı. ABD’den yeni askeri birliklerin ülkeye gelmeye devam etmesi bekleniyor. Diğer taraftan Ukrayna, Uluslararası Para Fonu (IMF) ile borçlarını ödeyebilmesi için 17 milyar Dolar tutarında kredi için anlaşmaya vardı. Ukrayna’daki gerilim yüksek kalmaya devam ederken, yatırımcılar, olası riskler karşısında gelişmeleri takip etmeye devam ediyorlar.
Dün gece para politikası toplantısı kararlarını açıklayan Yeni Zelanda Merkez Bankası (RBNZ) beklentiler paralelinde politika faiz oranını 25 baz puan yükseltirken, büyüme tahminini de yukarı yönlü revize etti. Banka’nın açıklamaları sonrasında Yeni Zelanda Doları’ndan değer kazanımları izlendi. Euro, PMI verilerinin ardından gelen Dolar karşısındaki kazançlarının büyük kısmını Asya seansında silerken, Yen, Cuma sabahı açıklanacak olan enflasyon verilerinin beklentileri aşabileceği spekülasyonları ile değer kazandı. Altın ve petrolde yataya yakın hareketler izlenirken, Sterlin, İngiltere Merkez Bankası’nın (BOE) tutanaklarının ardından yaşadığı düşüşlerin bir kısmını toparladı.
Yeni günde piyasaları oldukça yoğun bir gündemin beklediğini ifade edebiliriz. İçeride başkanlık sistemi ve Cumhurbaşkanlığı seçimleri konuşulmaya devam edilirken, TCMB’nin bugünkü kararları dikkatle takip edilecek. Dışarıda ise Almanya Ifo verisi,  Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Draghi’nin merakla beklenen konuşması ve ABD’den dayanıklı mal siparişleri ile istihdam verileri incelenecek. Bugün ilk çeyrek sonuçlarını açıklayacak ABD’deki önemli şirketlere ilişkin daha detaylı bilgi almak için  .
Günün fırsatı: “Euro Bölgesi – ECB Başkanı Draghi’nin Konuşması”;Son haftalarda, kullanacağı ifadeleri en çok merak edilen isimlerin başında hiç şüphesiz ki Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Mario Draghi gelmektedir. Euro Bölgesi’nde enflasyon oranının çok düşük seviyelerde seyretmesi, ortak para birimini kullanan ülkelerin genelinde ekonomik aktivitelerin zayıf olduğuna işaret ediyor. Bu paralelde ECB’nin, para politikasını genişletme adına yakın bir tarihte yeni bir adım atabileceği beklentisi piyasalarda güç kazanmaya başlıyor. Söz konusu spekülasyonlar arasında Drahgi’nin bugün yapacağı konuşmanın da, küresel piyasa katılımcıları tarafından merakla beklendiğini ifade edebiliriz. Amsterdam’da “Merkez bankacılığının gelecek yirmi yılı” başlıklı bir konferansta konuşacak Başkan’ın, ECB’nin gelecekteki para politikalarına ilişkin bir ipucu verip vermeyeceği dikkatle izlenecek. Draghi’nin, yakın bir zamanda ECB’nin genişlemeci önlemler alabileceği yönünde yorumlanacak ifadeler kullanması Euro’da değer kayıplarına neden olabilir. Ancak Başkan’ın, ECB’nin bekle-gör politikasını sürdüreceğine dair sinyaller vermesi halinde ise kıtanın ortak para biriminde değer kazanımları ağırlık kazanabilir.

Uygulamayı İndirin

Küresel finans piyasalarını takip etmek için her gün Investing.com uygulamasını kullanan milyonlarca kişiye sen de katıl!

Şimdi İndir

“Ekonomik takvimde öne çıkanlar”
Euro Bölgesi – Almanya IFO İş Ortamı Endeksi;Almanya ve dolayısı ile Euro Bölgesi için önemli ipuçları verdiği düşünülen IFO endeksi, yaklaşık 7 bin işletmeye yöneltilen sorular sonucu oluşturulan bir ankettir. Mevcut ve gelecek 6 ay içerisindeki ekonomik koşullara ilişkin düşüncelerini bildiren işletmelerin görüşleri, ekonominin durumunu doğru bir şekilde yansıttığı varsayımı ile Euro üzerinde de sert etkilere neden olabilmektedir. IFO Enstitüsü’nün açıklayacağı rakamın beklentinin altında gerçekleşmesi, Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) parasal genişlemeye yakın bir tarihte gidebileceği beklentilerini destekleyerek Euro’da değer kayıplarına yol açabilecekken, olumlu veriler ise kıtanın ortak para biriminde yükselişlere zemin oluşturabilir.

Türkiye – Merkez Bankası Faiz Kararı;Başbakan’ın faiz indirimi çağrısı sonrasında Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Başkanı Erdem Başçı’nın ifadeleri dikkatle izlenmişti. Başçı, kimsenin sert bir faiz indimi beklentisi içerisine girmemesi gerektiğinin altını çizerken, enflasyonun %5 olan hedefin üzerinde kaldığı sürece para politikasının sıkılaştırıcı kalmaya devam edeceğini belirtti. TCMB’nin Nisan ayı toplantısında faiz oranlarında herhangi bir değişiklik yapması beklenmezken, atılacak bir adım sürpriz olarak değerlendirilerek Türk Lirası’nda sert hareketlerin görülmesine neden olabilir.

ABD – Dayanıklı Mal Siparişleri; ABD ekonomisinin gidişatına ilişkin bilgiler verecek olan dayanıklı ve çekirdek dayanıklı mal siparişleri verileri, bugün küresel piyasa katılımcılarının yakından izleyeceği göstergeler arasında yer alacak. Aralık ve Ocak ayı için yayınlanan dayanıklı mal siparişleri verisinde, ABD’de görülen sert kış koşullarının etkisi hissedilmişti. Ancak Şubat verisi ise tahminlerin iki katı bir yükseliş gerçekleştiğini işaret ederek olumlu sinyaller verdi diyebiliriz. Taşıma faaliyetlerinin dışarıda bırakılarak hesaplandığı ve daha doğru bilgiler verdiği düşünülen çekirdek mal siparişleri ise Şubat ayında %0.2’lik yükseliş kaydetmişti. Yatırımcılar tarafından dikkatle izlenecek söz konusu rakamların olumlu bir tablo ortaya koyması Dolar’a yükselişler getirebilecekken, aksi durumda ise ABD’nin para biriminde kayıplar gözlemlenebilir. Aynı saatte istihdam talepleri verisinin de açıklanacağını göz ardı etmemek faydalı olacaktır.

ABD – İstihdam Talepleri;Geride kalan hafta 304 bin Amerikalının işsizlik maaşına başvuruda bulunduğunu gösteren istihdam talepleri verisi, beklentilerin altında olumlu açıklanmıştı. 19 Nisan ile biten hafta içerisinde ise 309 bin yeni başvurunun yapılmış olacağı tahmin ediliyor. Verinin beklentiden farklı olarak açıklanması ABD para biriminde değişikliklere neden olabileceği için yatırımcılar tarafından yakından takip edilecek.

Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Perşembe
Zaman                  Haber                                               Beklenti       Önceki
09:00    CHF            Ticaret Dengesi                                  2,31B           2,62B
11:00    EUR            Alman Ifo İş Ortamı İndeksi                   110,5          110,7
12:00    EUR            ECB Başkanı Draghi Konuşması
EUR            İspanya 10-Yıllık Tahvil İhalesi
13:00    GBP           CBI Gerçekleştirilmiş Satışlar                18                13
14:00    TRY            Bir Hafta Vadeli Repo İhale Faiz Oranı      10,00%         10,00%
14:00    TRY            Gecelik Faiz Oranları                            12,00%        12,00%
14:30    TRY            Türkiye İmalat Güveni                                           108,60
14:30    TRY            Türkiye Kapasite Kullanım Oranı                               73,1%
15:30    USD           Çekirdek Dayanıklı Mal Siparişleri (Aylık)  0,6%            0,1%
15:30    USD           Dayanıklı Malları Siparişleri (Aylık)         2,1%            2,2%
15:30    USD           İstihdam Talepleri                                309K            304K
17:30    USD           Doğal Gaz Stokları                               40B              24B

EUR/USD ANALİZ
Uzun bir süredir Dolar endeksinin EUR/USD ve GBP/USD paritesi üzerindeki etkisinde bahsetmiş ve özellikle 80 seviyesi üzerinde durmuştuk. Dolar endeksi 80,00 seviyesine kadar gerçekleştirmiş olduğu yükselişler sonrasında bu çıkışını devam ettiremedi ve yeniden satış baskısına maruz kaldı. Dolar endeksinin 80,00 seviyesi altındaki satış baskısı EUR/USD ve GBP/USD paritelerinin yukarı yönlü çıkışını destekledi. Dolar endeksinin 80 seviyesi altında kalma isteği EURUSD paritesinin yukarı yönlü çıkışını desteklemektedir. Ancak bu tutumun daha da netlik kazanabilmesi için Dolar endeksinin 79,72 destek noktasını aşağı yönlü kırması gerekmektedir. Bu şart sağlanabilirse EURUSD paritesindeki yükseliş isteği hız kazanabilir.