%34 Düşen Home Depot İyi Bir Fırsat Sunuyor
Investing.com | 30.06.2022 14:35
- Home Depot’nun kazanç görünümü belirsizliğini koruyor
- Ancak şirket hâlâ güçlü nakit akışına ve istikrarlı temettü verimine sahip
- Şirketin temelleri hâlâ iyi olduğu için, hisse fiyatındaki zayıflık bir alım fırsatı sunuyor
- Daha iyi yatırım kararları vermenize yardımcı olacak araçlar, veriler ve içerikler için, InvestingPro+ ’ı deneyin
- Enflasyon
- Jeopolitik kriz
- Bozucu teknolojiler
- Faiz artışları
Home Depot (NYSE:HD) hissesinde son dönemde yaşanan düşüş, ev dekorasyon devi için kolay büyüme döneminin artık sona erdiğine şüpheye yer bırakmayacak bir şekilde gösteriyor. Hisse yıl başından bu yana %34’ün üzerinde gerileyerek, aynı dönemde bir ayı piyasasına giren S&P 500 endeksinden daha da kötü bir performans gösterdi.
Bu gerileme öncesinde, salgın döneminde konut piyasasında yaşanan patlam ve düşük faiz oranlarının Amerikalıları evlerine daha çok harcama yapmaya itmesiyle birlikte şirket müthiş bir performans kaydetmişti.
Salgın döneminde hem profesyonel, hem de amatör müşterilerden gelen talep o kadar güçlüydü ki, Atlanta, Georgia merkezli perakendeci satışlarında çift haneli büyüme kaydetti.
Ancak son 40 yılın zirvelerinde seyreden enflasyon ve yükselen faiz oranlarıyla birlikte, bu koşullar tersine döndü ve şirketin kazanç görünümünü belirsizleştirdi.
Uygulamayı İndirin
CFO Richard McPhail’e göre:
“Enflasyonun etkisi, tedarik zinciri dinamikleri ve tüketici harcamalarının yıl boyunca nasıl bir yol izleyeceğine dair belirsizlikler hâlâ mevcut.“
Home Depot şimdi, karşılaştırmalı satışlarının geçtiğimiz yıldaki %14,4’e kıyasla, bu yıl yalnızca %3 büyümesini bekliyor.
h2 En Büyük Tehdit/h2Konut piyasasıyla ilişkili hisseler için en büyük tehdit, Fed’in enflasyonla mücadele kapsamında faizleri artırmaya devam edip etmeyeceği. Eğer devam ederse, salgın döneminde ev dekorasyonu talebinin arkasındaki en büyük itici güçlerden biri olan müstakil evlere yönelik talep zarar görecek.
Moody's Analytics baş ekonomisti Mark Zandi:
“[ABD’de faiz oranları] konut piyasası için büyük bir destekleyici faktör olmaktan, bir anda büyük bir olumsuz faktöre dönüştü.“
Zandi ev fiyatlarının önümüzdeki 18 -24 ayda düzleşmesini ve ülkenin güneyinde ve batısında çok yüksek seviyelere ulaşan bazı bölgelerde fiyatların düşmesini bekliyor.
h2 Güçlü Talep/h2Olumsuz faktörlerin büyümesine rağmen, şirket özellikle de hisse fiyatında yaşanan ciddi gerilemenin ardından hâlâ alınabilecek en iyi defansif hisselerden biri.
Son iki yılda elde edilen güçlü gelirler, etkileyici bir nakit akışı üretilmesine yardımcı oldu. Ek olarak, temel tüketici ürünleri sektöründeki hisseler düzenli temettü ödemeleri yaptıkları için resesyonlarda defansif bir alandır.
Home Depot’nun çeyreklik temettü ödemesi son beş yılda yıllık ortalama %22 artışla 1,9 dolara yükseldi ve bu da şu an yıllık %2,8 civarında bir temettü verimine denk geliyor. Şirket yalnızca %50’lik bir kâr dağıtım oranına sahip olduğu için, bu temettü ödemesi büyümesini sürdürmek için yeterli alana sahip.
h2 Artık Daha Dayanıklı/h2Home Depot, faaliyetlerini yeniden yapılandırdı ve şirketin toplam gelirinin neredeyse %45’ini oluşturan profesyonellere yönelik odağını artırarak, konut piyasasında yaşanabilecek düşüşlere karşı daha dayanıklı hale geldi.
Aynı zamanda, gider kısma hedefi kapsamında, şirket yeni mağazalar açmayı durdurdu. Home Depot şu an yaklaşık 2.300 mağazaya sahip ve bu da 10 yıl önceki sayıya eşit.
Analistler HD hissesini satın alma tavsiyesi vermeye devam ediyor. Investing.com ’un anketine katılan analistlerin sunduğu 12 aylık ortalama fiyat hedefi, mevcut seviyeden %28,4’lük bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
Kaynak: Investing.com
Wells Fargo, ev dekorasyonu kategorisinin zorlu makro koşullara rağmen iyi bir durumda olduğunu gösteren araştırmasının ardından, Home Depot’yu sınıfının en iyi hisselerinden biri olarak seçti.
“Tüm verilere baktığımızda, ev sahiplerinin biraz daha temkinli hale geldiğini görüyoruz. Ancak en büyük iki ev dekorasyonu şirketinde bir yavaşlamaya dair önemli kanıtlar olmadığı için, ev dekorasyonu harcamalarının görece sağlıklı kalacağına inanıyoruz.“
Morgan Stanley de HD hissesi için “ağırlık artır“ derecesi verdi ve yaptığı araştırmaların ev dekorasyonu alanının “sağlıklı“ olduğunu gösterdiğini belirtti.
Sonuç
ABD’deki konut piyasasının geleceğine dair endişeler sebebiyle, HD hissesi riskli görünebilir. Ancak hissenin fiyatında yaşanan düşüş, uzun vadeli yatırımcılara cazip bir temettüye sahip ve ekonomik bir zayıflama döneminde iyi performans gösterecek bir pozisyonda bulunan kaliteli bir hisseyi satın almak için iyi bir fırsat sunuyor.
***
Mevcut piyasa doğru kararları vermeyi zorlaştırıyor. Karşı karşıya olunan bazı zorluklar:
Bu zorluklarla başa çıkmak için iyi verilere, bu verileri inceleyecek araçlara ve tüm bu verilerin ne anlama geldiğini gösterecek analizlere ihtiyacınız var. Duygularınızı yatırım kararlarınızın dışında bırakmalı ve temel faktörlere odaklanmalısınız.
Bunun için de, InvestingPro+ daha iyi yatırım kararları vermenizi sağlayacak tüm profesyonel verileri ve araçları size sunuyor.
Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.