4. Çeyrek Kazanç Sezonu Tahminleri: En Çok Kazananlar ve Kaybedenler

Kaynak: FactSet

FactSet'e göre ,Enerji sektörünün 4. Çeyrek hisse başına kârda %+62,7'lik bir artışla 11 sektör arasında yıllık bazda en büyük kazanç artışını bildirmesi bekleniyor . Yüksek petrol ve doğal gaz fiyatlarının sektöre fayda sağlamasıyla birlikte, aynı zamanda %+11,5 ile yıllık bazda ( YoY) en yüksek gelir artışını kaydedeceği tahmin ediliyor. 2022'nin 4. çeyreğinde ortalama WTI ham petrol fiyatı varil başına 82,64 dolardı ve bir önceki yılın aynı çeyreğindeki ortalama fiyatın yaklaşık %7 üzerindeydi.

Sanayi sektörünün; Havayolları ve Havacılık ve Savunma gruplarının öncülüğünde 4. Çeyrek hisse başına kârda %+38,5'lik kayda değer bir artışla, 11 sektör arasında ikinci en yüksek yıllık kazanç artışını raporlaması bekleniyor. Sektörün ayrıca 4. çeyrek satışlarında %+9,1 artışla yıllık gelir artışında ikinci en büyük sıçramayı göstermesi bekleniyor .

Buna karşılık, FactSet'e göre metal ve madencilik, kimyasallar, inşaat malzemeleri ve konteyner ve ambalaj endüstrisindeki şirketleri içeren Malzeme sektörünün, hisse başına kârda bir önceki yıla göre %-26,3 düşüşle 11 sektör arasında en kötü yıllık kazanç düşüşünü bildirmesi bekleniyor. Altın , bakır, nikel, platin, paladyum ve alüminyum gibi metallerin fiyatlarındaki düşüşün sektörü etkilemesiyle birlikte, satışların %-3,7 düşeceği tahminiyle gelirde ikinci en büyük yıllık düşüş bekleniyor .

Bu arada, ekonomik koşullara ve tüketici harcamalarına belki de en duyarlı olan Keyfi Tüketici Ürünleri sektörünün, tüketicilerin isteğe bağlı ürün alımlarını azaltması ve daha fazla harcamayı temel ihtiyaçlara yönlendirmesi nedeniyle 4. Çeyrek hisse başına kârda %-20,3 düşüşle yıllık bazda en kötü ikinci kazanç düşüşünü yaşayacağı tahmin ediliyor.

FactSet'e göre, telekom şirketlerinin yanı sıra medya, eğlence ve çevrimiçi medya hizmetleri sağlayıcılarını da içeren İletişim Hizmetleri sektörünün, bir önceki yıla göre %-19,0'luk bir düşüşle üçüncü en büyük yıllık kazanç düşüşünü rapor edeceği tahmin ediliyor.

Genellikle düşük faiz ortamlarında daha iyi performans gösterme eğiliminde olan Kamu Hizmetleri sektörünün, Fed'in agresif faiz artışları sonucunda zor bir faaliyet ortamıyla karşı karşıya kalması nedeniyle, 11 sektör arasında %-18,5 ile en büyük yıllık satış düşüşünü bildirmesi bekleniyor .

Şirket düzeyinde, Marathon Petroleum (NYSE:MPC) ( %349,5 artışla 1,30 dolardan 5,84 dolara), Valero Energy (NYSE:VLO) (%175,7 artışla 2,47 dolardan 6,81 dolara) ve Hess'in (NYSE:HES) (%112,9 artışla 0,85 dolardan 1,81 dolara) Enerji sektörünün kazançlarındaki yıllık artışa en büyük katkıyı yapan şirketler olması bekleniyor.

Grupta 4. çeyrek mali sonuçlarında önemli iyileşmeler kaydetmesi beklenen diğer iki önemli isim ise ExxonMobil (NYSE:XOM) ve Chevron (NYSE:CVX). Exxon'un bir önceki yıl 2,05 dolar olan hisse başına kârını %60,5 artırarak 3,29 dolara, Chevron'un ise hisse başına kârını %73,4'lük rekor bir oranda artırarak 4,44 dolara çıkarması bekleniyor.

Sanayi sektöründe, Delta Air Lines (NYSE:DAL), United Airlines (NASDAQ:UAL )ve Southwest Airlines (NYSE:LUV), hava yolculuğunda devam eden toparlanma sürecinde izlenecek birkaç şirket. Benim tercihim, 4. çeyrekte hisse başına kârını geçen yıla göre %500 artışla 1,32 dolara çıkarması beklenen Delta.

Havayolu şirketlerine ek olarak Raytheon Technologies (NYSE:RTX), Northrop Grumman (NYSE:NOC) ve Boeing (NYSE:BA), Rusya ve Ukrayna arasındaki jeopolitik çatışma devam ederken 4. Çeyrek hisse başına kâr tahminlerinde güçlü yukarı yönlü revizyonlardan yararlanan Sanayi grubundaki diğer önemli isimlerden bazıları.

Aşağı yönde, Amazon (NASDAQ:AMZN) (0,38 dolardan 0,20 dolara) ve Target (NYSE:TGT) (3,33 dolardan 1,39 dolara), ABD tüketicisinin gücüne olan aşırı bağımlılıkları nedeniyle hayal kırıklığı yaratması beklenen hisseler arasında yer alıyor.

MGM Resorts (NYSE:MGM) (0,17 dolardan -1,47 dolara),Wynn Resorts (NASDAQ:WYNN) (-0,38 dolardan -1,19 dolara), Las Vegas Sands (NYSE:LVS) (-0,03 dolardan -0,09 dolara) ve Royal Caribbean (NYSE:RCL) (-0,68 dolardan -1,30 dolara) 4. çeyrek kazançlarını açıklamaya hazırlanırken uzak durmanız gerektiğini düşündüğüm birkaç isim daha.

Bu arada, Google'ın ana şirketi Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (1,41 dolardan 1,19 dolara), Meta Platforms (NASDAQ:META) (2,67 dolardan 2,26 dolara) ve Walt Disney (NYSE:DIS) (1,29 dolardan 0,80 dolara) 4. çeyrekte İletişim Hizmetleri sektöründe beklenen kazançlardaki düşüşe en büyük katkıyı yapan şirketler oldu.

Ayrıca Netflix (NASDAQ:NFLX), Warner Bros. Discovery (NASDAQ:WBD) ve Paramount da (NASDAQ:PARA) mevcut ekonomik ortamda hisse başına kâr tahminlerinde keskin bir şekilde düşüşe tanık oldu.

Artan faiz oranları ve yükselen enflasyona karşı belki de en savunmasız olan Bilgi Teknolojisi sektöründe Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT) ve Qualcomm (NASDAQ:QCOM), bu sektör için beklenen kazançlardaki düşüşe en önemli katkıda bulunan isimler arasında.

Intel (NASDAQ:INTC) ve Seagate Technology'nin (NASDAQ:STX) ise, yıllık kârlarında sırasıyla %80,7 ve %94,6'lık düşüşleri bildirmeleri bekleniyor.

Diğer yandan, LyondellBasell Industries (NYSE:LYB) (2,77 dolardan 1,21 dolara),Corteva (NYSE:CTVA) (0,15 dolardan 0,07 dolara),Celanese (NYSE:CE) (3,31 dolardan 1,66 dolara) ve Dow Inc (NYSE: DOW) (1,08 dolardan 0,57 dolara), belirsiz küresel görünümün ortasında Malzeme sektörü için 4. Çeyrek kazançlarında beklenen düşüşe en büyük katkıda bulunanlar oldu.

Gelir ve kârların ötesinde, son zamanlarda resesyon korkularının arttığı belirsiz makroekonomik görünüm göz önüne alındığında, önümüzdeki aylar için ileriye dönük yönlendirmelere ilişkin açıklamaları yakından takip edeceğim.

ABD dolarının devam eden gücü de, başta Bilgi Teknolojileri, Malzeme ve İletişim Hizmetleri sektörleri olmak üzere, uluslararası gelirlere dayalı olan şirketler için önemli rüzgarlar yaratması nedeniyle büyük önem taşıyacak .