ABD Doları Geri Dönüyor: Fed Kararı Işığında Nasıl İşlem Yapılır?
Fawad Razaqzada | 13.12.2023 14:48
- Fed kararı, 2024 yılında 125 baz puanlık faiz indirimine ilişkin piyasa beklentilerini test edecek ve sterlin/dolar veya dolar/yen üzerinde potansiyel ticaret fırsatları yaratacak.
- Faiz kararı bir formalite ancak Fed bir kez daha temkinli bir ton tercih ederek piyasanın faiz indirimi beklentilerine karşı bir tutum alabilir.
- Bu arada dolar/yen grafiği, 145'in altına inme potansiyeli olan bir düşüş trendine işaret ediyor.
Tüm dikkatler bugün FOMC'nin yılın son faiz kararı üzerinde olacak ve daha fazla faiz artışı beklenmiyor.
Piyasanın 2024'te 125 baz puanlık faiz indirimi fiyatlaması test edilecek ve Fed'in temkinli yaklaşımı göz önüne alındığında, Powell ve ekibinin bugünkü toplantıda bu beklentilere direnme olasılığı var.
Piyasanın, Fed'in duruşuna güvenip güvenmeyeceği ise belirsizliğini koruyor. Fed'in şahinliğine dayalı iki zıt işlemi izliyorum:
GBP/USD veya USD/JPY paritelerinde açığa satış pozisyonlarını değerlendirmek.
h2 Bugünkü FOMC faiz kararında izlenecek temel faktörler/h2Faiz kararının kendisi kesin bir sonuç ancak daha da önemlisi FOMC personelinin projeksiyonları, nokta grafikleri ve Powell'ın basın açıklaması olacak.
Fed, mevcut para politikasının, enflasyonu önümüzdeki aylarda %2'lik hedefine istikrarlı bir şekilde indirmek için yeterince kısıtlayıcı olduğuna inanıyor. Bu da daha fazla sıkılaştırma yönünde güçlü ipuçları olasılığını azaltıyor.
Dün açıklanan TÜFE, biraz daha güçlü olmakla birlikte doğru yönde ilerlerken istihdam piyasası, sıkı para politikası nedeniyle dirençli olsa da yavaşlıyor.
Bu çerçevede FOMC yetkililerinin nokta grafiklerinde, 2024 yılında birkaç faiz indirimine işaret etmesi bekleniyor. Ancak bu durum, 125 baz puanlık bir faiz indirimine ilişkin piyasa beklentilerine pekâlâ ters düşebilir.
Fed yetkililerinin temkinli olma ve piyasa fiyatlamalarının gerisinde kalma yönündeki tarihsel eğilimi, daha ölçülü bir yaklaşımın beklenmesi gerektiğini gösteriyor.
Uygulamayı İndirin
FOMC'nin 3. çeyrek projeksiyonlarında, faizlerin 2024 yılında %5,1'e ulaşacağı ve bunun da gelecek yıl 25 baz puanlık iki indirim gerektireceği tahmin ediliyordu. Fed'in bu projeksiyona bağlı kalması, şahin bir sürprizi tetikleyebilir ve potansiyel olarak sert bir dolar rallisine neden olabilir.
Ancak duruşları, piyasa beklentilerine daha yakın olursa doların tepkisi muhtemelen zayıf olacak. Hatta seansı daha düşük kapatabilir.
Ayrıca Eylül ayında çekirdek PCE fiyat endeksinin %2,6'ya düşeceği yönünde sinyal veren Fed'in, 2024 enflasyon tahminlerindeki değişiklikler de ilgi çekici olacak.
h2 Perşembe günü diğer merkez bankalarından da faiz kararı gelecek/h2Fed kararının ardından dikkatler, Avrupa'daki önemli merkez bankası toplantılarına çevrilecek: İngiltere Merkez Bankası (BoE), Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve İsviçre Ulusal Bankası (SNB).
Bu bankaların politikalarını sürdürmesi beklenirken BoE, zayıf ekonomik göstergeler nedeniyle tonunu değiştirebilir.
Sürekli olarak zayıf ekonomik verilerle karşılaşan ECB'nin, gelecek yıl için faiz indirimi sinyali vermesi ve bunun da euro ve DAX üzerinde etkili olması beklenebilir.
h2 Peki FOMC faiz kararı ile nasıl işlem yapılır?/h2FOMC kararı ile işlem yaparken en azından nokta grafikleri yayımlanana kadar beklemek esastır. Fed, beklenenden daha şahin çıkarsa bu, bir dolar rallisine neden olabilir.
Bu durumda, doları daha zayıf ekonomik verilere sahip ya da merkez bankalarının daha güvercin bir tavır takınmasını bekleyen para birimleriyle eşleştirmek, izlenecek yol olabilir.
BoE ve GBP akla geliyor. GBP/USD paritesi 1,2600 direnç alanı civarında olası bir düşüşün işaretlerini gösterdi ancak şu ana kadar 200 günlük ortalamanın da bulunduğu 1,2500 civarındaki kilit destek, sağlamlığını korudu.
Bununla birlikte faiz indirimlerine yönelik daha güçlü bir direnç, sterlinin 1,25 seviyesinin altına düşmesine sebep olabilir.
Tersine Fed'in piyasa beklentileriyle uyumlu olması halinde, negatif dolar ve pozitif tahvil tepkisi altın, gümüş ve JPY işlemlerinde uzun pozisyonların cazibesini artıracaktır (yani USD/JPY veya GBP/JPY'de açığa satış).
Cuma günkü istihdam raporundan bu yana piyasanın güvercin bir Fed beklentisindeki azalmanın, Fed beklenenden daha şahin olsa bile dolar için yukarı yönlü potansiyeli sınırlayabileceğini belirtmek gerek.
USD/JPY, 142,00-142,50 destek alanı yakınındaki 200 günlük ortalaması civarından geri dönmeden önce keskin bir düşüş yaşadı.
Ancak düşük dip seviyeler, 147,30 seviyesindeki aşılmış desteği geri almayı başaramadığı sürece en az direnç yolunun daha aşağıda kaldığını gösteriyor.
Kısa vadeli direnç 146,20’de şimdiye kadar sağlam durdu. 145 seviyesinin altına inilmesi, teknik satışların ciddi ölçüde devam etmesini tetikleyebilir.
***
InvestingPro 'da kriterlerinize göre detaylı bir temel analiz yaparak bir şirketin risk profilinize uygun olup olmadığını kolayca belirleyebilirsiniz. Bu sayede portföyünüzü şekillendirirken son derece profesyonel bir yardım almış olursunuz.
Ayrıca portföy yönetimi ve temel analiz konusunda piyasadaki en kapsamlı platformlardan biri olan InvestingPro 'ya, uzattığımız Siber Pazartesi fırsatımızdan yararlanarak yılın en büyük indirimiyle (%60'a varan) çok daha ucuza üye olabilirsiniz.
Yasal Uyarı: Bu makale yalnızca bilgilendirme amacıyla yazılmıştır. Herhangi bir şekilde varlık satın almayı teşvik etme amacı taşımadığı gibi yatırım yapmak için bir talep, teklif, tavsiye veya öneri teşkil etmez. Her türlü varlığın birden fazla bakış açısıyla değerlendirildiğini ve oldukça riskli olduğunu, bu nedenle herhangi bir yatırım kararının ve buna bağlı riskin yatırımcıya ait olduğunu hatırlatmak isterim.
Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.