Bu yazı 09.09.2021 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır.
Döviz borsa yatırım fonlarını (ETF) sık sık inceliyoruz. Örneğin son dönemde, ABD doları boğalarının ilgisini çekebilecek Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (NYSE:UUP) ile Japon yeni boğalarının tercih edebileceği Invesco CurrencyShares® Japanese Yen Trust (NYSE:FXY) fonlarını inceledik. Bugün, çeşitli portföyler için uygun olabilecek bir başka döviz ETF'ini tanıtacağız.
h2 Invesco DB US Dollar Index Bearish Fund/h2
- Mevcut Fiyat: 20,98 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 20,70 - 21,91 dolar
- Masraf Oranı: yıllık %0,77
Bu fon, doların düşebileceğine inanan yatırımcılar tarafından kulanılabilir. Invesco DB US Dollar Index Bearish Fund (NYSE:UDN), DB Short USD Currency Portfolio Index ER'nin getirilerini takip ediyor. Bu endeks, ICE vadeli işlemler borsasında işlem gören kısa pozisyon ABD Dolar Endeksi vadeli işlem sözleşmelerinden oluşuyor.
Özet olarak, Dolar Endeksi değer kaybettiğinde UDN yükseliyor. Daha önceki yazılarımızda da belirttiğimiz gibi, USDX ABD dolarının değerini euro, Japon yeni, İngiliz sterlini, Kanada dolaru, İsveç kronu ve İsviçre frangından oluşan bir sepete karşı takip ediyor.
USDX'te euro ve diğer Avrupalı para birimleri ciddi bir ağırlığa sahip. UDN ABD dolarında kısa pozisyonda ve bu yüzden, ABD'nin majör ticaret ortaklarının para birimlerinde USDX vadlei işlemlerini kullanarak uzun pozisyon alıyor. Yani euro yükseldiğinde, fon da değer kazanıyor.
UDN Şubat 2007'de işlem görmeye başladı. Yaklaşık 63,1 milyon dolarlık bir net varlığı yöneten UDN, geçtiğimiz bir yılda %0,3 düştü.
Okuyucularımız UDN'yi portföylerinde nasıl kullanabilir?
Piyasa katılımcıları bu döviz ETF'ini ABD Dolar Endeksi'ndeki hareketlere yönelik spekülasyonda kullanabilir. Örneğin, dolarda düşüş bekleyenler UDN'yi alabilir.
Benzer şekilde, euronun ABD doları karşısında güçlenmesini bekleyen spekülatörler de UDN'yi alabilir. Almanya'da, Şansölye Angela Merkel görevi bırakıyor. Bu yüzden, döviz analistleri bu siyasi değişimin yakın vadede euro için ne anlama gelebileceğini tartışıyor. Ancak sonuç ne olursa olsun, birçok analist euronun ABD doları karşısında yükselebileceği konusunda hemfikir.
Bu ETF aynı zamanda genel ABD piyasalarındaki hareketlere yönelik bir vekil işlevi de görebilir. Lider endekslerde yükseliş bekleyenler, potansiyel olarak dolarda bir değer kaybı bekleyebilirler. Bu sebeple yine, UDN'de uzun pozisyon almayı düşünebilirler.
UDN faiz oranlarındaki hareketlere oynamak isteyenlerin de ilgisini çekebilir. Diğer tüm faktörler aynı kaldığında, bir ülkenin merkez bankası faiz oranlarını düşürdüğünde, ülkenin para birimi de değer kaybeder. Bu yüzden UDN, ABD'deki düşük faizli koşullara uygun diğer ETF'lerle birlikte kullanılabilir.
Gelişmekte olan piyasalarla ilgilenen yatırımcılar da UDN'i değerlendirebilir. Zayıflayan bir dolar genellikle gelişmekte olan piyasalardaki varlıklar için pozitiftir. Diğer yandan, gelişmekte olan piyasaların yükselebileceğine inananlar UDN'de uzun pozisyona girebilir.
Çoğu emtia dolarla zıt bir korelasyona sahip olduğu için, emtia yatırımcıları da UDN'yi potansiyel bir koruma aracı olarak kullanabilir. Örneğin, ABD doları değer kazandığında, altın genellikle düşüşe geçer.
Ancak emtia dünyasında etkili olan diğer faktörler de var. Bu yüzden yatırımcılar takip ettikleri emtiaya bağlı olarak daha detaylı bir araştırma gerçekleştirmeli.
Son olarak, ABD dolarındaki hareketlerden etkilenen girişimciler ya da işletmeciler (ihracatçılar ya da ithalatçılar), potansiyel risklere karşı koruma amacıyla UDN'yi kullanabilir. Ancak döviz akışlarında uzun vadelerde ideal bir koruma oluşturmak genellikle çok karmaşık bir işlemdir. Bu yüzden, potansiyel yatırımcıların bir finans danışmanıyla görüşmesi ya da portföylerini sık sık gözlemlemesi gerekebilir.
Özet olarak, UDN gibi bir döviz ETF'i çok sayıda portföy için esneklik sunabilir. Ancak uyarmalıyız: döviz piyasaları son derece dinamiktir ve hareketler oynak, hızlı ve tahmin edilemez olabilir. Bu yüzden, makro ekonomik ve siyasi gelişmelerin bir ülkenin para birimini nasıl etkileyebileceğinin farkında olmak büyük önem arz ediyor.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.
Uygulamayı İndirin