ABD'de Hisseler Enflasyon Beklentilerindeki Tırmanışla Birlikte Yükseldi
Investing.com | 25.10.2022 12:46
ABD'de hisseler dün günü yükselişle tamamlarken, S&P 500 yaklaşık %1,2 oranında yükseldi. Bu garip bir ralliydi çünkü Çin piyasalarında bir çöküş yaşanmış ve Hong Kong %6'dan fazla düşerken, Çin yuanı dolar başına 7,30'un üzerine çıkmıştı. Bu büyük bir olay ve Çin'in 5 yıllık CDS'i, yani kredi temerrüt takası, 13 kademe artarak 2016'dan bu yana en yüksek seviyesi olan 130'un üzerinde kapandı.
S&P 500 dün nakit piyasasında 3.810 ile zirve yaptı ve üçüncü dalganın %38,2'lik geri çekilme noktasına ulaştı. Bu piyasanın Eylül ayının ortasından bu yana yatay seyrettiği göz önüne alındığında, bunun dördüncü dalga yatay konsolidasyon olması mümkün. Bunun işe yaraması için, endeksin bu 3.800 nakit seviyesi civarında tutunması gerekiyor.
Buna ek olarak 3.800 seviyesi, 12 Eylül zirvesinden itibaren %50 geri çekilme noktası.
Ayrıca 21 Eylül zirvesinden de %78,6'lık geri çekilme noktası.
Uygulamayı İndirin
Endeks dün, üst Bollinger bandına 6 puan kadar yaklaştı ve bu da bir aşırı alım sinyali.
S&P 500'ün burada durması için pek çok iyi neden var. Burada da ilginç olan, RINF ETF'in hızla yükselmesiyle birlikte uzun vadeli enflasyon beklentilerinin daha da yükselmesidir.
İlginç olan, RINF grafiğinin dün yayınladığım SPY - TLT oranına çok benzemesi. Bu bana, piyasanın yükselmesinin nedeninin enflasyon beklentilerinin yükselmesi olduğunu düşündürüyor.
Enflasyon beklentileri yükseliyor çünkü 30 yıllık tahvil faizi yükseliyor, ancak reel getiriler sabit kalıyor ve bu da farkın (spread) genişlemesine ve enflasyon beklentilerinin artmasına neden oluyor. Bu da bize iki şey söylüyor: ya enflasyon tekrar kontrolden çıkacak, nominal oranlar çok yükseldi ya da TIP oranları yeterince ilerlemedi. TIP / TLT oranı enflasyon beklentilerini ölçmenin bir başka yolu.
Sanırım teknik modellere göre seçim yapmam gerekirse, TIP ETF'nin enflasyon beklentilerini dizginlemek için muhtemelen düşmeye başlaması gerekiyor ve TIP ETF düşmeye başladığında, borsa muhtemelen rotasını tersine çevirecek. Elbette TLT de yükselmeye başlayabilir ve bu da enflasyon beklentilerini ve hisse senetlerini düşürebilir.
Burada ironik olan, manşetlerin piyasanın daha yavaş faiz artırımı beklentisi nedeniyle yükseldiğini söylemesidir. Ancak aslında piyasa, daha yüksek enflasyon beklentileriyle yükseliyor ki bu da Fed'in enflasyonu düşürme konusunda üzerine düşeni yapmayacağını gösterir. Piyasa neden daha yüksek enflasyon oranlarıyla yükselir? Bu kolay çünkü satışlar ve kazançlar nominal olarak elde edilir ve enflasyon yükselirse satışlar ve kazançlar da yükselir ki bu da hisse senetleri için iyidir.
Bu, Fed'in piyasa ona dönmemesini söylediği için dönmeyeceğini söylemenin başka bir yoludur ve borsa her yükseldiğinde, bu Fed'e enflasyonla başa çıkamadığının bir başka göstergesidir. Faizleri daha da yükseltmesi gerekecek.
Orijinal Yazı
Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.