Altın, Fed'in Politikasını Belirleyecek Ekim Ayı İstihdam Verilerini Bekliyor
Barani Krishnan | 02.11.2022 15:25
- Bugünkü faiz artırımının yanı sıra, gözler Ekim ayı istihdam raporunda
- 191.000'lik tahminin altında gelmesi halinde, Fed'in faiz politikasında bir değişime dair umutlar artacaktır
- Eylül ayındaki 263.000'e yakın veya üzerinde olursa, Fed faizler konusunda agresif kalacaktır
- Altın, sonuca bağlı olarak Cuma gününe kadar 1.735 doları test edebilir veya 1.600 doların altına inebilir
Altın önümüzdeki 72 saat içinde nereye gidebilir?
ABD'de altıncı faiz artışının Çarşamba günü gerçekleşecek olmasıyla birlikte, sarı metalin Cuma gününe kadar Ekim ayı ABD istihdam raporu şeklinde aşması gereken bir başka destansı engel daha var.
Fed'in Çarşamba günü ne yapacağı ya da ne söyleyeceğinin ötesinde, Ekim ayı tarım dışı istihdam raporu sadece altının ve baş düşmanı doların kısa vadeli yönünü değil, aynı zamanda merkez bankasının 15 Aralık'taki bir sonraki faiz kararından önce gelecek olan Kasım ayı istihdam raporunun yayınlanmasına kadar Fed'in eylem ve konuşmalarının tonunu belirleyecek.
Böylece Ekim ayı istihdam raporu, Fed'in yıl sonuna kadar faiz oranlarını gevşetmeye başlamaya hazır olup olmadığına dair en erken işaretleri verecek. Merkez bankasının bunu yapabilmesi için, geçen ayki gerçek istihdam artışının, ekonomistlerin düşündüğü 191.000 pozisyonun çok altında olması gerekiyor.
Grafikler Investing.com'un sağladığı verilerle SKCharting tarafından hazırlanmıştır
Fed, enflasyonu hedefine geri döndürmek için art arda jumbo boyutlu faiz artışlarına devam ederken, Çarşamba günü dördüncü kez 75 baz puanlık (bp) bir faiz artışı yapmasına kesin gözüyle bakılıyor.
Yine de, Fed'in Aralık ayında 75 baz puandan daha düşük bir faiz artışına gidebileceğine yönelik umutların devam etmesi, son ABD işgücü verilerinin bu düşünceyi desteklememesine rağmen Salı günü piyasalarda risk iştahını artırdı.
Peki, altın şu an ile Cuma günü arasında nereye gidebilir?
SKCharting.com'un baş teknik stratejisti Sunil Kumar Dixit, en azından teknik grafiklere göre, Eylül ayı istihdam verilerinin beklenenden daha zayıf gelmesi ve bir kez daha Fed'in bir dönüş yapacağı spekülasyonlarına yol açması halinde 1.735 doların test edilebileceğini söyledi.
Ancak istihdam artışı beklenenden daha büyük olursa - Eylül ayındaki 263.000'e yakın veya ötesinde - o zaman Fed büyük olasılıkla Aralık ayında yine 75 baz puanlık bir artışla rotasını koruyacaktır. Dixit, bu sonucun altın boğalarına ciddi zarar verebileceğini ve onları 1.600 dolar civarına geri gönderebileceğini söyledi.
Dixit şunları da ekliyor:
"Altın, tarihi zirvesi olan 2.073 doları aşma girişiminin başarısızlıkla sonuçlanmasından bu yana yedi aydır sürekli olarak düşmeye devam etti. Şimdi, 1.615 dolarlık temel talep bölgesinden gelen mevcut toparlanma, 1.690 ve 1.723 doları test etmek için yukarı yönlü bir hareket için yeterli alana sahip. Ancak bunun için önce 1.660 dolarlık ilk direncin aşılması gerekiyor".
Dixit, bu tür orta seviye direnç alanlarında yapılabilecek kâr satışlarının düşüş momentumunu tetikleyerek altını 1.630 ve 1.615 dolarlık destek alanlarına geri itebileceğini söyledi.
"1.615'in altına inilmesi, 1.598 dolara hızlı bir düşüşün önünü açabilir," dedi.
Daha uzun vadeli aylık grafiklerde, 1.687 dolarlık 5 haftalık üssel hareketli ortalamanın (EMA) 1.668 dolarlık 50 haftalık EMA ile potansiyel olarak aşağı yönlü kesişmesi, herhangi bir ilk toparlanmayı sınırlı tutabilir.
Dixit, "Altın boğaları 1.725-1.735 dolarlık yatay direnç bölgesinin üzerine çıkmayı başarırsa, 1.791 dolara doğru ralli bir sonraki ilgi alanı olacaktır," dedi.
"Aksine, 1.630-1.615 doların altında konsolidasyon, orta vadede 1.560 doları hedefleyen düşüş eğiliminin devam etmesine katkıda bulunur."
"Kısa vadeli bir perspektiften bakıldığında, altının üst tarafta 1.660-1.690 dolar ve alt tarafta 1.630-1.600 dolar seviyelerinde seyrettiğini görüyoruz."
Yatırımcılar, Fed'in Mart ayında 25 baz puandan başlayıp Haziran ayında 75 baz puana çıkan ve bu oranda devam eden agresif faiz artırımı rejimi nedeniyle yaz aylarından bu yana diken üstünde.
Fed'in enflasyon hedefi yılda sadece %2 ve bu hedefe ulaşana kadar faiz artışlarından geri adım atmayacağını söyledi.
Tüketici Fiyat Endeksi tarafından ölçüldüğü şekilde enflasyon, Eylül ayına kadar olan bir yılda %8,2 seviyesindeydi ve Haziran ayına kadar olan 12 aylık dönemde kaydedilen %9,1'lik 40 yıllık zirveden çok da uzak değildi.
Mart ayından bu yana, Fed faiz oranlarını başlangıçtaki 25 baz puanlık seviyesinden 300 baz puan artırdı. Fed, yıl sonundan önce faiz oranlarına 125 baz puan daha eklemeyi planlıyor.
Salı günkü işlemlerde dolar, Fed'de bir dönüşe ilişkin spekülasyonlar nedeniyle euro öncülüğünde altı para biriminden oluşan bir sepet karşısında (Dolar Endeksi) önce değer kaybetti, ardından piyasaların bu noktada böyle bir şeyin gerçekten mümkün olup olmadığı konusunda tereddütte kalması nedeniyle gün boyunca pozitif ve negatif bölgeler arasında gidip geldi.
Online ticaret platformu OANDA'dan analist Ed Moya, merkez bankasının şimdilik herhangi bir gevşemeye hazır olmadığını düşünüyor:
"Fed'in Aralık ayında sıkılaştırma hızını azaltacağı yönündeki beklentiler ivme kazanmıştı, ancak şimdi bu çağrı erken yapılmış gibi görünüyor. İşgücü piyasası hala sağlıklıysa ve enflasyon piyasaların düşündüğünden daha yapışkan çıkarsa, faizlerin daha uzun süre yüksek kalması gerekebilir."
Çalışma Bakanlığı'nın Salı günü yayımladığı Eylül ayı Açık Pozisyonlar ve İşgücü Devir Anketi (JOLTS) raporunda, Amerikalılar için mevcut iş sayısının Eylül ayında beklentilerin oldukça üzerinde geldiği ve her iş arayan için yaklaşık iki pozisyon bulunduğu belirtildi ve bu da görünürde Fed'in enflasyonla mücadelesini zorlaştırıyor.
Güçlü bir işgücü piyasası, son iki yıldır ABD ekonomisinin en büyük kurtarıcı özelliklerinden biri oldu. Ancak aynı zamanda güçlü ücret artışları son kırk yılın en kötü enflasyonuna katkıda bulunduğu için, Fed için de bir sorun yaratıyor. JOLTS raporu Eylül ayında 10.72 milyon açık pozisyon olduğunu gösterdi ve bu rakam, 9.85 milyonluk tahminin üzerinde geldi.
Ekonomist Adam Button, ForexLive forumundaki bir yazısında, JOLTS raporunun "son dönemdeki düşüşü tersine çevirdiğini ve daha uzun süre sıkı bir istihdam piyasası ve Fed'in daha fazla artırım yapma ihtiyacı riskini artırdığını" söyledi ve her iş arayan için 1,9 pozisyon bulunduğunu belirtti.
JOLTS verileri, Cuma günü yayımlanacak olan ve Fed'in faiz kararları için önemli bir ölçüt olarak kullandığı Ekim ayı tarım dışı istihdam raporunun öncesinde geldi. Ekonomistler, Çalışma Bakanlığı'nın Eylül ayındaki 263.000'lik büyümeye karşılık ABD'nin geçen ay 191.000 tarım dışı istihdam eklediğini bildirmesini bekliyor.
Enflasyonla mücadele Fed'in tek gündemi değil. Aynı zamanda Amerikalılar için "azami istihdam" sağlamakla da yükümlü olan merkez bankası, fiyat baskılarını hafifletmek için istihdamı soğutmaya çalışırken iki öncelik arasında bir denge sağlama konusunda zorlanıyor. Fed'in tanımına göre maksimum istihdam, aylık işsizlik oranının %4 veya altında olmasıyla sağlanıyor. Merkez bankası bu yılın başından bu yana bu görevde tam puan aldı, çünkü İşsizlik Ocak ayında %4'e ulaştı ve bu seviyenin altında kaldı.
Uygulamayı İndirin
Açıklama: Barani Krishnan, piyasa analizlerine çeşitlilik getirmek için kendi görüşleri dışında bir dizi görüş kullanır. Tarafsızlık adına bazen karşıt görüşler ve piyasa değişkenleri sunmaktadır. Hakkında yazdığı emtia ve menkul kıymetlerde pozisyon sahibi değildir.
Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.