Altın Aşırı Alım Bölgesinde: Jeopolitik Gerilimin Azalması ve Artan Getiriler Boğaları Ürkütebilir

Hafta başında altın düşüş yaşadı. Piyasalar Orta Doğu'dan gelen jeopolitik riskleri fiyatlandırırken odak noktası, bu hafta "Muhteşem Yedili" teknoloji devinden birkaçı da dahil olmak üzere bir dizi şirket kazancına yöneldi.

Önümüzdeki birkaç gün içinde verilerin de piyasayı etkileyen birincil unsur olma konumunu geri kazanması bekleniyor. Haftanın ikinci yarısında ABD GSYİH ve PCE çekirdek rakamlarını bekliyoruz.

Güçlü ABD verileri, muhtemelen ABD dolarındaki momentumun zayıflamasını önleyecektir. Altın yatırımcıları, metalin yükselen ABD doları ve getirileri görmezden gelerek yerçekimine sürekli meydan okuduğu son birkaç haftanın aksine, nihayet aşağı yönde bir kararlılık gösterip göstermeyeceğini merak ediyor olacak.

Yatırım dünyasında öne çıkmak ve kazancınızı artırmak için InvestingPro ile tanışın! Şimdi %20’ye varan indirimden faydalanın. Kupon kodu: INVTROZEL1A

Kodu nasıl kullanacağınızdan emin değil misiniz? Adım adım gösterdiğimiz videoyu izleyebilirsiniz.

Sorularınız için destek birimimize buradan ulaşın.

Eğer getiriler bu hafta da desteklenmeye devam ederse yatırımcıların, ABD'nin temerrüde düşme riski yönünde algısı olmaması halinde, bunun teknik olarak aşırı alım yapan altın üzerinde bir miktar baskı yaratabileceğini düşünüyorum. Altının olağan dışı fiyat hareketi, ABD doları ve tahvil piyasalarından tamamen koptuktan sonra getirilerin altınla birlikte tırmanmasıyla, geçen haftanın büyük bölümünde tekrar devam etti.

Yatırımcıların güvenli liman varlıklarını tercih etmesi ve merkez bankası alımları, tahvil getirilerinin yükselmesine ilişkin endişelere ağır bastı. Getirilerdeki yükseliş, teoride, faiz getirmeyen varlıkları elde tutmanın maliyetini artırır. Örneğin ABD’nin 2 yıllık tahvil getirisi şu anda %5 civarında. Yatırımcılar altına yatırım yapmaya devam ederek devlet tahvillerinin bu "risksiz" getirisinden vazgeçmiş oluyor.

İsrail-İran çatışmasında daha fazla tırmanma yok, şimdilik/h2

Hafta sonu İsrail ve İran arasındaki çatışmanın daha fazla tırmanmamasıyla birlikte altının, ham petrol ile beraber bu haftaki işlemlere olumsuz bir başlangıç yaptığını gördük. Avrupa hisse senetleri ve ABD endeks vadeli işlemleri, yazım sırasında daha yüksek işlem görüyordu. Bununla birlikte son saldırıların ardından ihtiyatlı olmak önemini koruyor ve hiçbir şey hafife alınamaz.

Son birkaç haftadır Orta Doğu'da artan belirsizliğin, altının direncinde önemli bir rol oynadığı açık. Cuma günü, risk varlıkları kısmen İsrail'in İran'ın batısındaki saldırılarına bağlanan bir düşüş daha yaşadı ve altın ve ham petrol fiyatlarında bir artışa neden oldu. Ancak Avrupa piyasaları, Cuma günü en düşük seviyelerinden toparlandı ve yatırımcıların, Cuma günkü sınırlı saldırının etkisini önemsememesiyle, bugünkü seansa olumlu bir başlangıç yaptı.

Odak noktası enflasyon verileri ve faiz oranları/h2

Daha önce de belirtildiği gibi altın yatırımcıları, yükselen tahvil faizlerine pek tepki vermedi. Belki de fiat para birimleri değer kaybetmeye devam ederken enflasyona karşı korunmak için altın tutuyorlardır. Fed Başkanı Jerome Powell geçen hafta yaptığı açıklamada; güçlü ABD ekonomisinin, faizlerin uzun bir süre daha mevcut seviyelerde tutulmasını haklı çıkarabileceği uyarısında bulunarak enflasyonun hedeflerine yönelik "yeteri kadar ilerlemediğini" vurguladı. Bu durum, bu haftaki çekirdek PCE enflasyon verisini odak haline getiriyor.

Birkaç hafta önce yayımlanan güçlü TÜFE raporunun ardından, özellikle hem ABD’nin hem de ECB ve BoC gibi diğer büyük ekonomilerin faiz oranları, son zamanlarda dolar lehine değiştiği için dolar güç kazanıyor.

Ayrıca Orta Doğu'da artan jeopolitik gerilimler, ABD doları için genel yükseliş hissini destekledi. Çekirdek PCE verilerinin de beklentileri aşması halinde bu durum, doları daha da destekleyebilir ve riskli varlıkları potansiyel olarak zayıflatabilir. Yine de süregelen soru devam ediyor: Altın, sonunda ABD dolarının baskısına boyun eğecek mi?

Altın teknik analizi ve işlem fikirleri/h2

Altın, son bir hafta içinde elde ettiği önemli kazançların ardından bir konsolidasyon sürecine girdi. Şimdiye kadar güçlü yükseliş momentumuna karşı direnç olarak hareket eden 2.400 dolar eşiğinin üzerinde bir günlük kapanış elde etmek için mücadele etti. Geçen Cuma günü görülen, kayda değer ters çekiç mumunun dışında çok fazla düşüş sinyali gözlemlenmedi.

Tipik olarak böyle bir mum çubuğu formasyonu, yakın vadeli bir zirve potansiyeline işaret eder ancak altının fiyat davranışı tipik olmaktan çok uzak. Hem ABD dolarından hem de tahvil piyasalarından tamamen ayrışmış durumda. Satıcıların bu aşamada inancı yok gibi görünüyor. Düşüş perspektifinden bakıldığında, en azından geçici bir düşüş eğilimi başlatmak için kısa vadeli temel destek seviyelerinin kırılması gerekiyor ve zayıf başlangıç, bugünkü seansta ve hafta ilerledikçe gelecek şeylerin bir işareti olabilir.

Ancak altının güçlü yükseliş eğilimi göz önüne alındığında, herhangi bir satış baskısı sınırlı olabilir. Benim için kısa vadeli aşağı yönlü hedef, yükseliş trend çizgisine karşılık gelen 2.300 dolar civarında. Daha aşağıda önemli destek seviyeleri 2.200 dolar civarında başlıyor.

Ancak bu seviyelere ulaşmak için 2020'nin en yüksek seviyesinden 2022'nin en düşük seviyesine kadar önemli bir fiyat dalgalanmasının, Fib %161,8 genişleme seviyesine denk gelen yaklaşık 2.360 dolarlık ilk destek seviyesini kırması gerekecek. Bu seviye, bu yazı yazıldığı sırada test ediliyordu. Bakalım boğalar burada yeniden ortaya çıkacak mı yoksa bu sefer aşağı yönlü bir kırılma mı göreceğiz?

Yukarı yönde; Cuma gününün en düşük seviyesi olan 2.372, ardından 2.400 ve son rekor seviye olan 2.431 dolar, bir sonraki potansiyel direnç seviyelerini oluşturuyor. Altın, tüm zamanların en yüksek seviyelerine yakın işlem gördüğü için bu seviyelerin ötesinde izlenecek başka belirgin bir referans noktası yok.

Ancak altın günlük, haftalık ve aylık gibi daha yüksek zaman dilimlerinde teknik olarak aşırı alım görmeye devam ediyor. Haftalık RSI, son konsolidasyon sayesinde günlük zaman diliminde biraz gevşemesine rağmen hâlâ 70 eşiğinin oldukça üzerinde. Daha yüksek zaman dilimlerinde aşırı alım koşullarının ortadan kalkması için daha fazla konsolidasyon ya da geri çekilme gerekiyor.

***

Uygulamayı İndirin

Küresel finans piyasalarını takip etmek için her gün Investing.com uygulamasını kullanan milyonlarca kişiye sen de katıl!

Şimdi İndir

Sorumluluk Reddi: Bu makale yalnızca bilgilendirme amacıyla yazılmıştır. Herhangi bir şekilde varlık satın almayı teşvik etme amacı taşımadığı gibi yatırım yapmak için bir talep, teklif, tavsiye veya öneri teşkil etmez. Her türlü varlığın birden fazla bakış açısıyla değerlendirildiğini ve oldukça riskli olduğunu, dolayısıyla herhangi bir yatırım kararının ve buna bağlı riskin yatırımcıya ait olduğunu hatırlatmak isterim.

Yazılarımı City Index'te okuyabilirsiniz