Altın Kritik Noktada. Sonrası İçin Bu Konulara Dikkat Edin
Investing.com | 09.03.2017 09:44
Elazar Advisors, LLC’den Chaim Siegel tarafından yazılmıştır
Altın, Fed’in önümüzdeki hafta alacağı kararın merhametine kalmış durumda. Fed bu yıl içinde fazla faiz artışı olacağını onaylarsa altın darbe alabilir. Ancak Fed, yumuşak bir konuşma gerçekleştirirse altın fiyatlarında artış gözlenebilir.
Teknik olarak SPDR Gold Shares ETF (NYSE:GLD) (işlem hacmi sebebiyle altının vekili olarak görürüz) birkaç yılın destek noktası olan 114,50 – 115,00 seviyeleri arasında seyrediyor. Temelde ise altın fiyatları Çarşamba günü Fed kararı sonrası iki yöne doğru da kırabilir. Önümüzdeki hafta Fed, altın için tüm diğer küresel problemleri gölgede bırakacaktır.
Altında Teknik: Dört Yılın Destek Noktasında Duruyor
Yukardaki grafikte GLD’nin yedi yıllık grafiğini görebilirsiniz. Son dört yıldaki kritik destek noktasını göstermek için yatay, kırmızı bir çizgi çektik. Bu noktada aşağı kırmalar da yukarı kırmalar da görülmüş.
GLD’nin fiyatı önemli Fed haberleri öncesi bu seviyede seyrediyor ve haberlerin ardından iki tarafa da kırabilir ve bu seviyede gerçekleşen bir kırma durumunda fiyat hareketi devam edebilir.
Altının Fed ile Alakası Nedir?
Altın için piyasada birçok etmen bulunmaktadır. Altın, ekonomik karışıklık dönemlerinde güvenli liman ve enflasyondan korunma aracı olarak görülür.
Altın için olumsuz durumlar da mevcuttur. Agresif bir merkez bankası ve yüksek faiz oranları, altın fiyatlarını aşağı çekebilir.
Yükselen faizler yatırımcıları, yatırımcıları paralarını daha yüksek getirisi olan varlıklara, mesela tahvillere yatırmalarına sebep olur. Altın, sıfır faizli bir varlık olması sebebiyle faiz artışlarıyla birlikte yatırımcılar altın satışı yapmaktadırlar.
Uygulamayı İndirin
Büyük yatırımcılar dünya çapında merkez bankalarının, özellikle de Fed’in faiz oranı artırmasından yanadır.
Fed 2008’deki krizden beri oldukça gevşek bir para politikasına sahip. Bu dönemde faiz oranları sıfıra yaklaştı. Faiz oranlarının sıfıra yaklaşmasıyla birlikte yatırımcıların altını terk etmek için fazla bir sebebi bulunmuyordu. Aslında ekonomik kriz, yatırımcıların daha çok altın almasına sebep oldu. Düşük faiz oranları ve ekonomik kaygılar altını destekledi.
Ancak şimdi merkez bankası neredeyse 10 yıldan beri faiz artış sürecine girdi ve bu altın için risk oluşturmakta.
Kaynak: St. Louis Fed
Yukardaki grafikte altını kırmızı, Fed faizlerini mavi renkte görebilirsiniz. Fed faiz oranlarını 5%’ten 0,25%’e çekmeye başladığında altın fiyatları sert yükseldi.
Şimdi Fed mavi çizgiyi yukarı çekmeye başladı ve altının bu durumla başa çıkması için bir şeyler yapması gerekiyor.
Önümüzdeki Çarşamba Fed Günü
FOMC, 15 Mart günü çok büyük ihtimalle faiz artışı gerçekleştirecek. Fed yetkilileri şahin tondaki tutumlarını sürdürerek faiz artışı konusunda görüş birliği sunuyor.
Fed’in favori enflasyon ölçümü Bireysel Tüketim Giderleri Fiyat Endeksinin, herkesi şahin görüşe çeviren en önemli etmenlerden biri olduğunu düşünüyoruz.
Geçtiğimiz ölçüm, aylık bazda 0,3% oranında büyüme gerçekleşti. Bu şekilde biraz daha veri alabilirsek enflasyonun 2%’nin üzerine çıkmasını bekleyebiliriz, Fed bu yüzden şahin tutum sergilemekte.
Önümüzdeki hafta Fed bir basın toplantısı düzenleyecek. Aralık ayındaki FOMC yorumlarında Fed, 2017 yılı için faiz artış tahminini 2’den 3’e yükseltme kararı almıştı. (Buraya bakınız. “Federal Funds Rate” olarak arama yaparsanız Fed’in faiz artış beklentilerine ulaşabilirsiniz)
Önümüzdeki Çarşamba günü aynı şeyin gerçekleşmesini bekliyoruz.
Fed’in ne söylediğine bağlı olarak mavi Fed Faiz çizgisi altın ile ters oranlı hareket edecektir.
Fed Başkanı Janet Yellen, son toplantısında 2017 için faiz artış yorumlarında şunları söylemişti:
“Katılımcıların bazıları, mali politika değişiklikleriyle ilgili tahminlerini öngörülerine dahil ettiler ve bu, değişimlerin ortaya çıkmasına neden olan faktörlerden biri olabilir”
Bu yorumlarla birlikte 2017 için faiz artış beklentisi 2’den 3’e çıktı. Aralık ayında “bazıları” diyen Yellen’ın önümüzdeki Çarşamba günü yapacağı toplantıda bu ifadesini “Biz” olarak değiştirmesini bekliyoruz.
Cuma Gününün İstihdam Raporu
Yarın, tüm ekonomik raporların büyükbabası, tarım dışı istihdam raporu gelecek. Bu, Fed’in büyümeyi gözlemlediği başka bir ölçüm birimi.
İşsizlik haklarından yararlanma başvuruları 40 yılın en düşük seviyesine geriledi. Daha az işsizlik haklarından yararlanma başvuruları, TDİ’nin olumlu gelmesi ihtimalini de artıracaktır.
Şubat ayı ADP Tarım Dışı İstihdam Değişim Raporu dün yayınlandı ve 298 bin olarak belirlendi.
Bu rakam doğru ise Fed’in faiz artışının üç adetten fazla olmasını bile bekleyebiliriz.
Altın Görüşümüz
Şu anda altının tamamen çökmüş olduğunu düşünmüyoruz. Bu büyük etmene dikkat çekmiş olsak da haberlerin ardından altının nasıl tepki vereceğini görmek istiyoruz. Haberler olumsuz olabilir, ancak altın bu haberlerle tutunabilirse bu olumlu bir hareket getirebilir.
Sonuç
Altın önemli bir noktada. Tutunması gerekiyor, yoksa aşağı yönlü sert hareket olabilir. Önümüzdeki hafta Fed’den gelecek ek faiz artış beklentileri de etmen olabilir. Altın olumsuz haberlere rağmen tutunmayı başarabilirse bu “iyi tepki” olarak yorumlanabilir ve tekrar yükselme şansı olabilir.
Önümüzdeki Çarşamba günü altın için çok büyük bir gün.
Feragat: Elazar Advisors, LLC tarafından rapor edilen ETFler günlük, haftalık, aylık metotlarla yapılır. Bu makalenin bazı bölümleri abonelere veya müşterilere önceden verilmiş olabilir. Tüm yatırımların birçok riski vardır ve kısa ve uzun vadede kaybedilebilir. Bu makale yalnızca bilgi amaçlıdır. Bunu okuyarak, yatırım kararlarınızın tüm sorumluluğunu kendiniz üstlendiğinizi ve Elazar Advisors, LLC ve ilişkili taraflarını zararsız olarak anladığınızı ve onayladığınızı kabul edersiniz. Herhangi bir ticaret stratejisinde para kaybedilebilir ve tüm yatırımcılar bu riskleri anlamalıdır.
Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.