Belirsizlik Dönemlerinde Gelir İstikrarı Sağlamak İçin Değerlendirilebilecek Bir İmtiyazlı Hisse ETF'i

 | 16.09.2021 17:02

Bu yazı 16.09.2021 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır.
Eylül ayı genel piyasalara oynaklık ve düşüşler getirdi. Örneğin, bu ay şimdiye dek Dow Jones Industrial Average, S&P 500 ve NASDAQ 100 endeksleri sırasıyla yaklaşık %2,4, %1,9 ve %1,6 düşüş yaşadı. Bunun sonucunda, düzenli gelir arayışındakiler imtiyazlı hisseleri ("preferred share") takip etmeye başladı.
İmtiyazlı hisseler hibrit varlıklardır. Hem sabit bir gelir ödeyen tahvillerin, hem de bir şirkette sahipliği temsil eden hisselerin özelliklerine sahiptir. Ancak bu basitleştirilmiş tanımın ABD'deki imtiyazlı menkul kıymetleri kapsadığını belirtmeliyiz. Diğer ülkelerde farklı özellikler gösterebilirler.
Yatırımcılar imtiyazlı hisseleri genellikle büyüme değil, gelir amacıyla satın alır. İmtiyazlı hisse sahipleri belirli tarihlerde, tahvil ödemelerine benzer şekilde temettü ödemeleri alır. Ancak bu varlıklar genellikle tahvillerden daha yüksek bir getiri sunar. ABD'de aynı zamanda temettü dağıtımlarından vergi avantajları sağlanabilir. Bu yüzden, ilgilenen okuyucularımız bir finans ya da vergi uzmanına danışmak isteyebilir.
New Jersey'deki Seton Hall University'den Anthony L. Loviscek'in son dönemdeki araştırmasına göre :
"Portföylerde imtiyazlı hisselere %5 ilâ %15 arasında bir pay vermek portföy riskini azaltarak, portföy getirilerini en azından koruyarak dengeli fonların portföy yöneticileri ve gelir arayışındaki yatırımcılar için bir tampon görevi görebilir."
Şirket kazançları genellikle imtiyazlı hisselerin fiyatlarını etkilemez. Ancak imtiyazlı hisseleri ihraç edenlerin kredi dereceleri ve aynı zamanda faiz oranları, bu varlıklara yatırım yaparken değerlendirilmesi gereken önemli faktörlerdir. Ayrıca, bir iflas durumunda, imtiyazlı hisse sahipleri diğer hissedarlara karşı öncelik sahibidir. "İmtiyazlı" terimi, bir tasfiye durumunda şirketin varlıkları üzerine daha yüksek bir hak iddiasını temsil eder.
Daha önce imtiyazlı hisselere yatırım yapan bazı borsa yatırım fonlarını incelemiştik:
  • Invesco Preferred ETF (NYSE:PGX): 2021'de %0,72 düştü; temettü geliri %4,88. 7,5 milyar doların üzerinde net varlıklarıyla, en büyük imtiyazlı hisse fonlarından biri.
  • iShares International Preferred Stock ETF (NYSE:IPFF): Bu fon Ağustos 2021'de sonlandırıldı.
Bugün, çok sayıda yatırımcının ilgisini çekebilecek bir başka fonu tanıtacağız.
h2 Global X SuperIncome Preferred ETF/h2
  • Mevcut Fiyat: 12,02 dolar
  • 52 Haftalık Aralık: 10,89 - 12,15 dolar
  • Temettü Geliri: %5,65
  • Masraf Oranı: yıllık %0,58
Global X SuperIncome™ Preferred ETF (NYSE:SPFF), S&P Enhanced Yield North American Preferred Stock endeksinin getirilerini takip ediyor. Temmuz 2012'de işlem görmeye başlayan fon, mevcut olarak ABD ve Kanada'da listelenen en yüksek temettü gelirini sunan 41 imtiyazlı hisseye yatırım yapıyor.