Best Buy: En Kötü Senaryo Artık Fiyatlanmış Olabilir

Kaynak: InvestingPro

Best Buy Co., Inc., ve sektördeki denklerinin büyük bir bölümü yükselen enflasyon ve faiz oranları, en önemli ürünlerinin erişilebilirliğinin azalması, Rusya-Ukrayna savaşının tüketici güvenini baskılaması ve Çin’de devam eden tedarik zinciri sorunları gibi faktörlerin yarattığı baskılarla karşı karşıya. Ancak yayımladığı son çeyreklik raporda da görülebildiği gibi, şirket bu zorlu makro ortamı iyi bir şekilde yönetiyor gibi görünüyor. Ek olarak, COVID-19 salgınının evden çalışan birçok kişiyi elektronik alışverişine itmesi sonucunda, şirketin dizüstü bilgisayar ve diğer bilgisayar aksesuarlarına yönelik talepte artış yaşandı.

Best Buy ilk çeyrek sonuçlarını 24 Mayıs 2022’de yayımladı ve gelir, analistlerin 10,44 milyar dolarlık beklentilerini aşarak 10,65 milyar dolarda geldi. Hisse başına kâr ise, 1,63 dolarlık konsensüs beklentisinin altında, 1,57 dolarda açıklandı. Hisse fiyatı raporun yayımlandığı tarihten bu yana %14 civarında yükseldi.

Hisse başına kârın beklentilerin altında kalmasına rağmen, şirket 2023 tam yılına yönelik yönlendirmesinde korkulandan daha az bir düşüşe gitti. Wall Street’in hisse başına 8,90 dolar kâr ve 50,12 milyar dolarlık gelir beklentisine kıyasla, şirket hisse başına 8,40-9,00 dolar aralığında bir kâr ve 48,3 – 49,9 milyar dolar arasında bir gelir kaydetmeyi bekliyor.

2022’deki yüksek teşvik harcamaları, 2023’te enflasyon endişeleri sebebiyle tüketici harcamalarında yaşanacak bir düşüş ya da tüketici harcamalarında dayanıklı mallardan deneyimlere doğru yaşanan bir kayma gibi faktörlerle birlikte, yönetim satışlarda yaşanan düşüşün ne kadar süreceğinin belirsizliğini koruduğunu belirtti.

Görünümdeki düşüşe rağmen, şirket karşılaştırmalı satışlarda kayda değer bir iyileşme bekliyor.

77,12 dolarda işlem gören Best Buy hissesinin, büyüme için uygun bir pozisyonda olduğuna inanıyoruz. İlk olarak, yayımlanan son çeyreklik sonuçlar şirketin devam eden makro zorluklara rağmen iyi bir iş çıkardığını gösterdi. Son raporun ardından hissenin ilk olarak yükselişe geçmesi, yatırımcıların artık hisse için iyimser olduğu ve en kötü dönemin artık fiyatlanmış olabileceğini gösteriyor.

Aynı zamanda, InvestingPro’daki değerleme modellerinin hisse için sunduğu 126,89 dolarlık adil değer, hissenin önümüzdeki 12 ayda %64,53’lük bir yükseliş potansiyeline sahip olduğunu gösteriyor. Son olarak, InvestingPro’nun Best Buy’a kârlılık sağlığı için 5 üzerinden 4 puan vermesi de, BBY’nin başarılı bir çizgide olan güçlü bir işletme olduğunu bize hatırlatıyor.

Açıklama: Yazar bu yazıda yer alan herhangi bir hissede bir pozisyon sahibi değildir.