Bitcoin Sahipleri Şu An Ne Yapmalı?
The Tokenist | 08.08.2023 14:14
Kripto piyasasında en basit yatırım yöntemi olan "Bitcoin tutma" alışkanlığı şu an zirvede. İsviçre merkezli kripto yatırım danışmanı olan Capital'e göre hedge fonları, türevleri ve endeks fonlarının performansı son dönemde hayli kötü durumda.
Bitcoin'in, yılın ilk yarısındaki %83,3'lük kazancının aksine, kripto fonları aynı dönemde yalnızca %15,2'lik bir performans sergiledi. Kripto piyasasına karşı uzun veya kısa pozisyona dayalı olarak uzun ve kısa fonlara ayrılan yönlü fonlar %21,9 ile biraz daha iyi getiri elde etti.
En kötü performans gösterenler, yalnızca %6,8 getiri sağlayan, piyasadan bağımsız bir yaklaşıma sahip kripto fonları oldu.
h2 Bitcoin Kriptoya Karşı/h2Peş peşe gelen kripto iflasları (BlockFi, Celsius, 3AC), kripto odaklı banka kapanmaları ve FTX'in çöküşünün ardından, "kripto" ve Bitcoin arasında net bir ayrım yapıldığı görülüyor. Bu durum, ABD'li yatırımcıların, yılın ilk çeyreğindeki ABD bankacılık krizinde Bitcoin rallisini yönlendirmesiyle daha da kanıtlandı.
"Kripto kışı" 21e6 Capital'in takip ettiği 700 kripto fonundan %13'ünün kapanmasına sebep olurken Bitcoin, merkezi kuruluşların ve aracıların elden çıkardığı kıt bir varlık haline geldi.
21e6 Capital'in Durum Tespit Müdürü Jan Spörer:
"Bitcoin'de uygulayacağınız "al ve tut" yatırımının tüm bu fon sepetlerinden daha iyi performans göstereceği açıktır. Bitcoin yılın yarısına kadar yaklaşık %80 değer kazandı."
Bu, kripto yatırımcılarının hedge fonlar gibi geleneksel yatırım stratejilerinden kaçınmasının daha iyi olacağı anlamına mı geliyor? Ya da başka bir deyişle, kripto yatırımcıları Bitcoin maksimalizmini benimsemeli mi?
h2 FTX'in Dolandırıcılıktan Daha Büyük Bir Etkisi Oldu/h2FTX, kendisini diğer borsalardan farklılaştırmak için kaldıraçlı tokenler, sürekli swaplar, vadeli işlemler ve opsiyonlar da dahil olmak üzere türev ticaretini başarıyla yürüttü. En azından FTX, yüksek likidite ve düşük gecikmeli ticaret sağlama konusunda teknik açıdan başarılıydı.
Uygulamayı İndirin
Bir zamanların en büyük 3. borsası olan FTX çöktüğünde, bu likidite de zarar gördü. 21e6 Capital, düşük kripto türevleri fonlama oranlarının ana nedeni olarak bu olaya işaret ediyor.
"Fonlama oranları düşük kaldığı için, bu işlemler şu anda yöneticiler için bir seçenek değil."
21e6 Capital'in kripto fonlarını takibine göre, Bitcoin rallisine rağmen likidite sağlayıcıları ve yatırımcılar arasındaki duyarlılık hâlâ beklenenden daha düşük. Dahası, Chokepoint 2.0 Operasyonu nedeniyle, sağlam performans gösteren kripto fonları bile bankacılık ortaklarının arzı kesildiği için kapanmak zorunda kaldı.
h2 Yönlü Kripto Fonları Neden En İyi Performansı Gösterdi?/h221e6 Capital, kripto fonlarının performansını değerlendirirken bunları yönlü ve yönsüz olarak ikiye ayırdı. Yönsüz olanlar, kripto piyasasına karşı aktif bir strateji kullanıyor ve daha yüksek getiriyle birlikte daha yüksek risk sunuyor. Bu da yönlü fonların yönsüz fonlardan %15,1 daha iyi performans göstermesine sebep oldu.
Bununla birlikte, yönlü fon kategorisi içinde, isteğe bağlı alt grup en yüksek performansa sahipti. Bunlar, piyasa analizlerine dayalı olarak yatırımları yönlendirme özgürlüğüne sahip yöneticiler tarafından manuel olarak yönetiliyor.
Bu esnekliğe ek olarak, isteğe bağlı fonlar, daha az gereklilik gerektiğinden bankalara daha az bağımlıdır. Aynı zamanda, yönlü kantitatif fonlar en kötü performansı gösterdi. Bu fonlar, piyasa kalıplarını tespit etmek ve buna göre hareket etmek için istatistiksel analiz ve makine öğrenimi kullanmaktadır.
21e6 Capital, alım satım algoritmalarının başarısızlığını çok sayıda yanlış sinyale bağladı. Sonuçta, FTX çöküşü sonrası likiditenin azalması daha değişken bir piyasa yarattı. Benzer şekilde, daha karmaşık kantitatif fonlar, Silvergate gibi kripto bankalarının ve saklama kuruluşlarının kaybından daha fazla etkilendi.
Sonunda, hayatta kalan kripto fonları 2023'te pozitife döndü. Ancak Bitcoin'in hakimiyetinin %50'nin üzerine çıktığı göz önüne alındığında altcoinlere, vadeli işlemlere ve momentum sinyallerine yatırım yapmanın "Bitcoin hodling" yapmaya kıyasla zararda olduğu kanıtlandı.
Yazar Tim Fries ve bu web sitesi, finansal tavsiye vermez. Bu makale ilk olarak The Tokenist'te yayımlanmıştır.
Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.