Borsa İstanbul'da 3. Çeyrek Bilanço Döneminde Öne Çıkan Sektör ve Şirketler Neler?
Muhammet Çakmak | 24.10.2022 11:17
Borsa İstanbul'da yılın üçüncü çeyreğine (3Ç22) ilişkin bilanço dönemi 18 Ekim'de Kalekim ile başladı. Bankalar tarafında ise dönem 26 Ekim Çarşamba günü Akbank ile başlıyor. Borsa İstanbul'da üçüncü çeyrek finansallarının son açıklanma tarihleri konsolide olmayanlar şirketler için 31 Ekim, konsolide olan şirketler için 9 Kasım ve konsolide bankalar için 21 Kasım olarak belirlendi.
Yurt içerisinde ve küresel piyasalarda yüksek seyreden enflasyonist ortam ve enerji maliyetleri ile para birimlerinde(döviz) görülen kazanç ve kayıplar üçüncü çeyrek bilançolarının ana temasını oluşturacağını düşünmekteyim.
Yurt içerisinde Eylül ayında TÜFE aylık %3,08, yıllık %83,45'e yükseliş kaydetti. Yurt içerisinde enflasyonist ortam hız kesmeden devam ediyor. TCMB son üç aydır faiz indirim politikasına geri döndü. Son iki ayda toplam 200 baz puan faiz indirimi gerçekleştiren merkez bankası, geçtiğimiz hafta 100 baz puan olan beklentilerin de üzerinde 150 baz puan faiz indirimi gerçekleştirerek, politika faizini %12,00'den %10,50'ye düşürdü.
2023 seçim yılı olmasıyla son birkaç aylık süreçte ekonomi yönetimi tarafından gerçekleştirilen parasal genişleme enflasyonda yukarı yönlü baskıları artırmaktadır. Seçim ekonomisinde görülen bayındırlık harcamalarında yaşanan artış (sosyal konut, asfalt, kaldırım, park ve bahçe), artan teşvik ve sübvansiyonlar ve TCMB'den son üç aylık süreçte 350 baz puan faiz indirimi enflasyon ve dolar/TL üzerinde yukarı yönlü baskıları artırmaktadır. Yurt içerisinde yaşanan yüksek enflasyonist ortam ve kurda görülen yatay seyrin etkisi, Borsaya olan ilgiyi artırmaktadır. Küresel merkez bankalarının uygulamış oldukları sıkılaştırıcı para politikaları küresel hisse senetleri piyasalarından çıkışı hızlandırırken, Borsa İstanbul yılbaşından bu yana dolar bazında %45,42 değer kazandı. Üçüncü çeyrek bilanço dönemine girerken, BIST100'de yukarı yönlü hareketlerde 4,200'ü ve aşağı yönlü hareketlerde 3,300 seviyesini yakından takip ediyorum.
Uygulamayı İndirin
Borsa İstanbul'da 3. Çeyrek Bilanço Döneminde Öne Çıkan Sektör ve Şirketler Neler?
Bankacılık, Hava Yolu, Enerji ve Gıda Perakendeciliği
TL kredi mevduat makası ve swap maliyetlerinde iyileşme ile TÜFEX menkul kıymetinin gelir katkısı ve güçlü komisyon etkisiyle üçüncü çeyrekte tekrardan bankaların açıklayacak oldukları karlar ile dikkatleri üzerlerine çekeceğini düşünmekteyim. Bankaların son süreçte yüksek seyreden enflasyon nedeniyle personel maaşlarında yapmış oldukları enflasyon düzeltmeleri ile müşteri kazanım politikası olarak izlenen emekli- maaş promosyonları bankaların son süreçte faaliyet giderlerinin yükselmesine neden olsa da özellikle TÜFEX ve kredi mevduat makasında yaşanan iyileşme bankalar bu çeyrekte de öne çıkıyor.
Özel bankalar arasında GARAN ve YKBNK'nin öne çıkacağını beklerken, kamu tarafında baz etkisiyle Türkiye Halk Bankası HALKB öne çıkmaktadır.
Bu yaz turizm sezonun oldukça verimli geçmesi, havacılık sektörünün en verimli çeyreğin üçüncü çeyrek olması, pandemi koşullarında yaşanan iyileşme ile yolcu trafiğinde 2019 yılının yakalanması yurt içerisinde tavan fiyatın yükseltilmesiyle, THYAO, PGSUS ve {{19574|TAVHL}) ile havacılık sektörünü bu çeyrekte de öne çıkıyor. Havacılık hisseleri arasında 2023 yılında PGSUS'un bir adım daha önde olacağını düşünmekteyim.
Rusya - Ukrayna savaşı ile rekor seviyeleri test eden enerji fiyatları, yaklaşık 6 ay önce EPDK'nın azami uzlaştırma fiyat mekanizmasının olumlu etkileri, son dönemde yenilebilir enerji ürünlerine olan talebin artmasıyla enerji sektörünün bu çeyrekte açıkladıkları kârlar ile öne çıkmasını beklemekteyim. Sektör içerisinde ALARK ve ODAŞ Elektrik Üretim Sanayi Ticaret A.Ş. (IS:ODAS) yenilebilir enerjide ise Galata Wind Enerji Anonim Sirket (IS:GWIND) ve Aydem Yenilenebilir Enerji AS (IS:AYDEM) dikkat çekmektedir.
Yüksek seyreden enflasyonist ortamın satın alma gücü üzerinde yaratmış olduğu ağır tahribatın etkisiyle tüketicilerin indirim marketlere olan ilgisinin artması, pandemi ardından oldukça verimli geçen okula dönüş teması, mağaza trafiği ve mağaza sayılarında yaşanan artış ve defansif sektör olması nedeniyle gıda perakendeciliğinin üçüncü çeyrekte karları ile dikkatleri üzerine çekeceğini düşünmekteyim. Sektör hisseleri arasında SOKM (IS:SOKM) ve BIM Birleşik Mağazalar A.Ş. (IS:BIMAS) öne çıkarken, kıyı kesimlerde olan mağazaları ile yaz sezonunu verimli geçiren ve son dönemde dijitalleşmeye verdiği önem ile MGROS'u beğenmeye devam ediyorum.
Orta distilat ürün marjlarında (Motorin, Jet Yakıt) görülen toparlanmanın etkisiyle, TUPRS
Bilançoları Zayıf Beklenenler...
Çin'in uygulamış olduğu sıfır kovid politikasının talepte yaratmış olduğu olumsuz etki ile çelik fiyatlarında yaşanan düşüşün etkisiyle, EREGL ve KRDMD
Etilen - Nafta makasında yaklaşık %50'ye yakın düşüş ile, Petkim Petrokimya Holding A.Ş. PETKM
Yüksek seyreden enflasyonun satın alma gücünde yaratmış olduğu yıpratıcı etkinin yurt içi talepte yarattığı zayıflık, euro/dolar paritesinde yaşanan değer kaybı, Avrupa talebinde görülen zayıflığın etkisiyle dayanıklı tüketim sektörü, ARCLK, VESTL, VESBE
Sözleşme yenilemelerinin enflasyonist dönemde oldukça geride kalmasıyla, TTKOM ve TCELL’in bu çeyrekte zayıf performans sergileyeceğini düşünmekteyim.
Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.