Bu Yılki %61'lik Rallinin Ardından Exxon Mobil'de Kâr Satışlarının Zamanı Geldi mi?
Investing.com | 07.06.2022 16:09
- Exxon Mobil hissesi, salgın sonrası ekonomik iyileşme sürecinde en iyi yatırımlardan biri
- Petrol piyasasındaki ralli devam ederken, analistler XOM hissesine mevcut yüksek seviyesinde ‘satın al’ derecesi vermekten kaçınıyor
- Enerji döngüsel bir sektör ve her zirveyi keskin bir düşüş takip ediyor
- Daha iyi yatırım kararları vermenize yardımcı olacak araçlar, veriler ve içerikler için, InvestingPro+ ’ı deneyin
ABD’li enerji devi Exxon Mobil’in (NYSE:XOM) hisseleri geçtiğimiz iki yılda çok büyük kazanımlar elde etti. 2021’de %67 yükselmenin ardından, Irving, Teksas merkezli şirketin hissesi bu yıl da %61,2 değer kazanarak salgın sonrası ortamdaki en iyi yatırımlardan biri haline geldi. XOM hisseleri Pazartesi seansını 98,84 dolarda kapattı.
Uygulamayı İndirin
Uygulamayı İndirin
Bu rallinin arkasındaki en büyük faktör, petrol piyasasının aşırı sıkışık bir durumda olması. Bu yıl, enerji talebindeki artışla birlikte Rusya’nın Ukrayna’yı işgali sonrasında küresel petrol arzındaki sıkışmanın ivme kazanması sonucunda, Brent ham petrol vadeli işlemleri %50’nin üzerinde artışla varil başına 120 dolar civarına ulaştı.
Uygulamayı İndirin
Ancak ralli devam ederken, analistler mevcut yüksek seviyelerde XOM hissesine ‘satın al’ derecesi vermek konusunda bazı şüphelere sahip ve bu da rallinin artık ömrünü tamamlamış olabileceğine işaret ediyor.
Uygulamayı İndirin
Investing.com ’un anketine katılan 29 analistin 18’i XOM hissesi için ‘nötr’ derecesi verirken, bir analist ‘sat’, yalnızca 10 analist ise ‘satın al’ derecesi sundu.
Uygulamayı İndirin
Uygulamayı İndirin
Kaynak: Investing.com
Uygulamayı İndirin
Analistlerin hisse için sunduğu 12 aylık konsensüs fiyat hedefi, mevcut seviyeden %2’nin üzerinde bir gerilemeye işaret ediyor ki bu da boğa yönlü geçmiş tahminlere kıyasla önemli bir değişim.
Uygulamayı İndirin
Bu fikir değişikliğinin en önemli sebeplerinden biri, yükselen enflasyon ve merkez bankalarının agresif sıkılaşma politikaları sonucunda küresel ekonominin yavaş yavaş bir resesyona doğru ilerlediğine dair endişelerin giderek artması.
Uygulamayı İndirin
J.P. Morgan verilerine göre, ABD ve Avrupa hisse piyasaları ekonominin %70 ihtimalle kısa vadede bir resesyona girmesini fiyatlıyor. Ukrayna’daki savaş, Çin’deki salgın kısıtlamaları ve ABD’de Fed’in şahinleşme sürecinde, resesyona dair tehlike sinyalleri aylardır gelmekteydi.
Uygulamayı İndirin
Bu beklentiler de, son derece döngüsel olan enerji sektörünü doğrudan etkiliyor. Sektörde fiyatların yükseldiği dönemleri ya sondaj faaliyetlerinde artış, ya da talepte bir zayıflama takip ediyor.
h2 Dönüşüm Süreci/h22020’de COVID-19 salgınının petrol talebinde yol açtığı yıkım sonucunda ham petrol vadeli işlemlerinin kısa bir süreliğine negatif fiyatlara gerilemesinden itibaren yaklaşık iki yıl içinde, XOM hissesinin fiyatı üç kata yakın artış kaydetti.
Uygulamayı İndirin
Enerji piyasalarındaki dönüm noktasının ne zaman geleceğini tahmin etmek neredeyse imkansız olsa da, Exxon’un gerçekleştirdiği köklü yeniden yapılanma sürecinin ardından yatırımcılar için uzun vadede çok daha iyi bir seçenek haline geldiğine dair önemli işaretler var.
Uygulamayı İndirin
Exxon giderlerini kısmaya ve temettü ödemeleri için daha geniş bir alan yaratmaya devam ediyor. Hisse şu an %4,06’lık verimiyle hissedarlara yıllık 3,56 dolarlık bir temettü ödemesi sunuyor. Hisse, S&P 500 endeksindeki en yüksek üçüncü temettü verimine sahip.
Uygulamayı İndirin
Petrol devi hissedarlara sağladığı getiriyi artırmak ve yüksek petrol fiyatlarından faydalanmak amacıyla, önümüzdeki yılın sonuna kadar ek 3 milyar dolarlık daha gider kısmayı planlıyor.
Uygulamayı İndirin
Bu yeni tasarruf önlemleri muhtemelen maliyeti varil başına 10 dolar düşürecek. Bu da şirketin temettüsünün %60’ını ödemek için yeterli bir miktar. Exxon’a göre, tasarruflar kazançları ve nakit akışı ‘potansiyelini’ 2027’ye kadar ikiye katlamaya yardımcı olacak.
Uygulamayı İndirin
J.P. Morgan geçtiğimiz haftada Exxon’a yönelik ‘ağırlık artır’ derecesini yineledi ve Exxon’daki yükseliş sürecinin ‘hâlâ ayaklara sahip’ olduğunu söyledi:
“XOM’un 2020’deki düşüşte yaşadığı derece kaybının ardından yeniden değerlenme sürecinin hâlâ yeterli alana sahip olduğunu düşünüyoruz.“
Ek olarak, Exxon’un rafineri faaliyetleri ve Permian havzasındaki varlığı şirketin kârlarını gelecekte ciddi oranda artırma potansiyeline sahip.
Uygulamayı İndirin
Morgan Stanley analisti Devin McDermott’a göre, jet yakıtı ve benzin gibi rafine ürünlere yönelik talep artarken, küresel çapta stok seviyelerinin düşüklüğü sebebiyle rafineri marjlarında bir sıçrama yaşanıyor. Özellikle de birçok ülke Rus petrolünden uzaklaşırken, önümüzdeki dönemde marjların güçlü seviyelerde kalması muhtemel.
Uygulamayı İndirin
Sonuç
Uygulamayı İndirin
XOM hissesi, geçtiğimiz iki yılda kaydettiği güçlü rallinin ardından artık güçlü bir potansiyel sunmuyor gibi görünebilir. Ancak yatırım hedefiniz uzun vadeliyse, bu rallinin hâlâ yeterli güce sahip olduğuna inanmak için güçlü nedenler mevcut.
Uygulamayı İndirin
***
Uygulamayı İndirin
Kazandıracak yeni yatırım fikirleri mi arıyorsunuz? InvestingPro+ size profesyonel veriler, araçlar ve analizlerle dünya çapında 135 binden fazla hisse arasında en hızlı büyüyen ya da en büyük fırsatları sunan isimleri bulma imkanı sunuyor. Daha Fazla »
Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.