Büyük Şirketlerin Kazançları Yaklaşırken Opsiyon Piyasası Ne Gösteriyor?
Investing.com | 24.10.2022 16:13
- Büyük teknoloji/medya/telekom şirketleri bu hafta 3. çeyrek sonuçlarını açıklıyor
- S&P 500'ün kazanç büyümesi şu ana kadar sağlam, ancak birkaç ince ayarla belki de o kadar iyi olmayabilir
- VIX 30'a yaklaşırken oynaklık yükseliyor.
Kazanç sezonu iyi bir başlangıç yaptı. FactSet'e göre, S&P 500'ün geçen Cuma gününe kadar hisse başına kâr beklentilerini aşma oranı %72'lik sağlam bir orandı. Elbette bu rakam, 30 Haziran'dan bu yana çok düşmüş olan hisse başına kâr tahminlerini kullanıyor. İkinci çeyreğin sonunda, S&P 500'ün 3. çeyrekte %9,9'luk güçlü bir kazanç artışı göstereceği tahmin ediliyordu. FactSet'ten John Butters'a göre, Ekim ayına gelindiğinde analistler, bir önceki çeyrek için toplam hisse başına kârın sadece %1,5 oranında artacağı yönünde görüş bildirdi ki bu da 2020'nin 3. çeyreğinden bu yana en düşük seviye.
XLE sektörünün kârlılıktaki %116,4'lük muazzam artışı çıkarıldığında, faaliyet kârlarındaki yıllık artış -%4,9 ile negatif. Matematikle daha fazla oynayabilir ve enflasyona göre düzeltilmiş %-13'e yakın bir rakam bulabiliriz. Son olarak, Charlie Bilello'ya göre GAAP kazançları %2,7 oranında negatif seyrediyor. Yani, manşet kazançlarda sağlam bir beklentileri aşma oranı olsa da, bazı istatistikler bir yıl önceki aynı çeyreğe göre düşüş gösteriyor. Bu nedenle, sizi memnun eden herhangi bir anlatı oluşturabilirsiniz.
SPX 3. Çeyrek Kazanç Büyümesinde Enerji Lider/h2
Ancak bu haftanın özel sektör için ne kadar önemli olduğu tartışılmaz. S&P 500'ün piyasa değerinin büyük bir kısmı takip eden günlerde üçüncü çeyrek kazançlarını açıklayacak. Microsoft (NASDAQ:MSFT), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Meta Platforms (NASDAQ:META), Apple (NASDAQ:AAPL) ve Amazon (NASDAQ:AMZN) Salı, Çarşamba ve Perşembe akşamları sonuçlarını açıklayacak. TMT dışındaki sektörlerin devleri de ekonominin diğer kısımlarına ışık tutacak.
Büyük Kazanç Haftası Geldi/h2
Kaynak: Wall Street Horizon
Wall Street Horizon'a göre, Perşembe günü haftanın en fazla rapor sayısına sahip olmasına rağmen, aslında dünya genelindeki şirketler için en fazla kazanç açıklaması takip eden iki haftada olacak. Bu arada, 2 Kasım'da bir Fed toplantısı ve tabii ki 8 Kasım'da ABD ara seçimleri ile birlikte, arada bir istihdam raporu alacağız. Daha fazla oynaklığa hazır olun.
Ancak piyasa katılımcıları aşırı yüksek oynaklığı fiyatlandırmadılar. Goldman Sachs'a göre, daha geniş oynaklık trendleri göz ardı edildiğinde, sonuçlar açıklanmadan önce hisselerdeki zımni fiyat dalgalanmaları bir miktar düşük. Yani, belki de bu kazanç sezonu sanıldığı kadar kötü geçmeyebilir. Yine de bu Cuma gününden sonra her şey değişebilir.
Gürültüye Rağmen, Zımni Hisse Fiyat Hareketleri Ortalamaya Yakın/h2
Kaynak: Goldman Sachs Investment Research
Bu hafta çeyreklik sonuçlarını açıklayan, piyasaya yön verecek hisselerden en büyüğüne bakalım: Apple. Option Research & Technology Services (ORATS) verilerine göre, yatırımcılar Perşembe günkü raporun ardından hissede %4,3'lük bir fiyat hareketini fiyatlandırdı. Bu oran, önceki çeyreklik açıklamalarla hemen hemen aynı seviyedeyken, beklenen 1,26 dolarlık hisse başına kâr, geçen yılın aynı dönemine kıyasla yalnızca %1,6'lık bir kâr artışı anlamına geliyor.
ORATS'a göre, Temmuz raporundan bu yana hisse için yedi analist hisse başına kâr beklentilerinde yukarı yönlü revizyon yaptığı ve hiçbir analist aşağı yönlü değişiklik yapmadığı hisseye yönelik boğa bir ton mevcut. Hisse başına kârın tarihsel normlara uygun şekilde beklentileri aşmasını bekliyorum, ancak AAPL hissesi Cuma günü düşebilir çünkü zayıf bir kazanç raporu sonrası tepki eğilimi var.
AAPL: Makul Kâr Büyümesi Bekleniyor, HBK Beklentilerini Aşma Konusunda Güçlü Trend Var/h2
Kaynak: ORATS
İşte diğer bazı önemli isimler ve bunların "straddle" fiyatlandırması kullanılarak elde edilen zımni hareketleri: Microsoft %4,4, Alphabet %5,4, Amazon %6,3, Meta %11,1, ExxonMobil (NYSE:XOM) %3,2.
Sonuç/h2
F/K'daki "K"nın ne olacağına dair yavaş yavaş daha fazla netlik kazanıyoruz. En azından yakın dönem için. Gözler yavaş yavaş, tüm yıl için kazanlardaki belirsizliğe dönüyor ve Morgan Stanley'e göre burada tahminler arasında geniş bir dağılım var. Kazanç raporları sezonu ilerledikçe, bu hafta ve Kasım ortasına kadar önemli yönlendirmelerde geleceğin neler getirebileceğini duymayı bekleyin.
2022'nin Tam Yılı için HBK Belirsizliği/h2
Kaynak: Morgan Stanley
Uygulamayı İndirin
Açıklama: Mike Zaccardi bu makalede bahsi geçen menkul kıymetlerin hiçbirine sahip değildir.
Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.