Bu yazı Investing.com için özel olarak kaleme alınmıştır.
- Munger'in alımlarıyla birlikte büyük bir ralli yaşandı
- BABA alımları güç kaybetti
- Dördüncü çeyrekteki alım açıklandı; şimdi de ilk çeyrek başında sattığını mı öğreneceğiz?
- Çin hisseleri riskli görünüyor
- 2022'de değer devasa bir riskle birlikte geliyor
Kasım ayında, dördüncü çeyrek başında yapılan bir açıklama konusunda yazmıştım. Berkshire Hathaway'in (NYSE:BRKb) Başkan Yardımcısı ve aynı zamanda Warren Buffett'nin iş ortağı Charlie Munger, üçüncü çeyrekte Çinli e-ticaret devi Alibaba Group Holdings'in (NYSE:BABA) hisselerini satın aldı. O dönemde, şirketin hisseleri ABD'li hisselere kıyasla ucuzdu.
Munger ve Buffett değer yatırımcıları; güçlü temellere sahip olan ve değerinin altında işlem gören hisselere bakıyorlar. Piyasa da bu isimlerin yaptığı seçimleri genellikle takip ediyor. BABA hisselerine yönelik akın, Çinli hisselerin yoğun bir baskı altında olduğu dönemde yüksek profilli bir hareketti.
Munger, 4 Ekim'den Ekim sonundaki zirveye kadar yükseliş kaydeden BABA hisselerinde değer gördü. Ancak alımlar güç kaybetti ve hisse Kasım ayında yeni dipler görmenin ardından Aralık başlarında da düşüşünü sürdürdü.
h2
Munger'in alımlarıyla birlikte büyük bir ralli yaşandı/h2
Alibaba, Çin'in Amazon'a (NASDAQ:AMZN) verdiği cevap. BABA hissesi 27 Ekim 2020'de 319,32 dolarlık bir zirveye ulaştı ve sonrasında düşüşe geçerek, 4 Ekim 2021 itibarıyla 138,43 dolara geriledi.
Kaynak: Barchart
Grafikte, 2021'in dördüncü çeyreğnin başlangıcı olan Ekim başında 138,43 dolarda ilk tabana ulaşan düşüş görülüyor. Warren Buffett'nin ortağı Charlie Munger'in üçüncü çeyrekte BABA hissesi satın aldığı haberleri, hisseyi yükseltmişti. Bu gelişme diğer değer yatırımcılarının da Munger'i takip etmesine yol açtı ve hisseler %31,5 yükselişle önce 20 Ekim'de, sonrasında ise 22 Ekim'de 182,09 dolara ulaştı.
h2
BABA alımları güç kaybetti/h2
BABA hisselerindeki çift tepe, düşüş trendinin bir devamına dönüşen bir düzeltmeye yol açtı.
Uygulamayı İndirin
Küresel finans piyasalarını takip etmek için her gün Investing.com uygulamasını kullanan milyonlarca kişiye sen de katıl!
Şimdi İndir
Kaynak: Barchart
Kısa vadeli grafikte, BABA hisselerinin 4 Ekim'deki 138,43 dolardan 3 Aralık'taki 108,70 dolara doğru %21,5'lik düşüşünü görüyoruz. BABA hissesi 20 Aralık'ta 115,00 dolar seviyesinde, Ekim zirvesine kıyasla 3 Aralık dibine çok daha yakın bir noktadaydı.
h2
Dördüncü çeyrekteki alım açıklandı; şimdi de ilk çeyrek başında sattığını mı öğreneceğiz?/h2
ABD hisse piyasasında değer bulmak kolay değildi, bu yüzden Munger New York Hisse Borsası'nda listelenen en başarılı Çinli şirketlerden birine döndü.
Munger ve Buffett kısa vadeli yatırımcılar değil, bunun yerine hisseleri uzun süre elde tutmayı tercih ediyor. Ancak BABA hissesinin dördüncü çeyrekte kaydettiği kötü performansın Munger'i Alibaba yatırımını terk etmeye itip itmeyeceğini izlemek ilginç olacak.
Çin dünyanın en büyük ikinci ekonomisi ve liderlik pozisyonunu ele geçirmek için ABD'ye giderek yaklaşıyor. Ancak ABD ile Çin arasındaki gerginlik artmaya devam ediyor ve Çinli şirketlerin ABD borsalarından çıkarılma potansiyeli birçok değer yatırımcısını son bir yıl içinde Çin'den uzaklaştırdı.
Çin hisseleri riskli görünüyor
iShares Chinese Large-Cap ETF (NYSE:FXI), ABD borsalarında listelenen en büyük Çinli şirketlerin hisselerine yatırım yapıyor. Fonun son dönemdeki en büyük hisseleri arasında BABA ve diğer bazı Çinli hisseler bulunuyor. 20 Aralık'ta hisse başına 35,57 dolardan işlem gören FXI, 4,869 milyar dolarlık bir varlığı yönetiyor ve her gün ortalama olarak 33,8 milyon hissenin üzerinde bir işlem hacmine sahip. ETF %0,74'lük bir masraf oranına sahip.
ABD'de S&P 500 endeksi 31 Aralık 2020'deki 3.756,07'den, 20 Aralık 2021 itibarıyla 4.568,02 seviyesine ulaştı. Endeks 2021'in sonuna sadece günler kala, %21,6 yükselmiş durumda.
Kaynak: Barchart
Aynı süre içinde, FXI zıt yönde ilerledi. 2020'yi 46,43 dolarda kapatan fon, 2021de %23,4'lük bir düşüşün ardından 20 Aralık'ta 35,57 dolardaydı. Çinli hisseler değer sunabilir, ancak Charlie Munger'in 2021'in son çeyreğinde öğrendiği gibi, risk her zaman potansiyel kazançlarla orantılı.
h2
2022'de değer devasa bir riskle birlikte geliyor/h2
2022'e yaklaşırken, Çin ve ABD Tayvan ve Çin'in güneyi konusunda anlaşmazlık yaşıyor. Çin hükümeti etki alanını dünya çapında artırmayı sürdürüyor ve ABD ve NATO politikaları karşısında Rusya'yla işbirliği yapıyor. İnsan hakları alanındaki sıkıntılar ayrışmaya yol açtı. Aynı zamanda, Çin hükümetinin ülkenin teknoloji şirketlerine yönelik operasyonları da devam ediyor.
ABD borsalarında listelenen Çinli şirketlerde ise, ABD'li düzenleyiciler Çinli şirketlerin yapılarını zorlu ve aldatıcı buluyor. Çin'in siyasi ajandası, ABD piyasalarında sermaye sağlamakla uyumlu değil. ABD ve Çin arasında anlaşmazlıklar olduğu için, Çinli şirketler önümüzdeki ay ve yıllarda karşılıklı anlaşarak ABD'den çıkabilir.
Çinli hisseler ABD'li şirketlere kıyasla çok ucuz seviyelerde işlem görüyor. Ancak her varlıkta fiyat ve trend her zaman doğrudur, çünkü alıcı ve satıcıların şeffaf bir ortamda, piyasada buluştukları seviyeyi ve yönü temsil ederler.
2022'ye girerken, Çinli hisseler gözden düşmüş gibi görünüyor. Önümüzdeki yılın başında, Charlie Munger hala BABA hissesini beğeniyor mu, yoksa Ekim sonlarında kâr satışları mı yaptı öğreneceğiz.
Çinli hisseler ucuz olabilir, ancak bu önümüzdeki yıl daha da ucuzlamayacakları anlamına gelmiyor. Trend ciddi düşüş eğilimli ve muhtemelen böyle devam edecek. Herkesin bildiği gibi, tüm varlık sınıflarında trend her zaman en iyi dostunuzdur.