CIMSA - Çimsa 2018 3. Çeyrek Dönem Notları Bilanço Değerlemesi...
Emrah Parlan | 14.11.2018 20:08
CIMSA 452 milyon TL 2018 3. Çeyrek dönem satış geliri açıklarken, bu rakamın bir önceki çeyrek döneme göre -8,00% daha düşük olduğu, fakat geçtiğimiz yılın aynı çeyrek dönemine göre 6,60% daha fazla olduğu görülmektedir.
#CIMSA şirketin 9 aylık satış performansı ise 1,3 milyar TL ile geçtiğimiz yıla göre 23,80% daha iyi olduğu görülmektedir. Satış gelirlerinde 2017 yılında başlayan ivmenin korunmuş olması pozitif olarak yorumlanmaktadır.
Şirket 2018 3. çeyrek dönemde 98 milyon TL net dönem karı elde ederken, bir önceki çeyrek döneme göre 10,00% daha güçlü bir kar artışı olduğu görülmektedir. Geçtiğimiz yılın aynı çeyrek dönemine göre net kar tarafındaki artış 20% seviyesinin üzerinde gerçekleşmiştir. Net dönem karı 9 aylık toplamda ise 220 milyon TL’ye ulaşırken, yıllık bazda 38,00% yükseliş kaydedilmiştir.
Şirketin likit varlıklarını gösteren dönen varlıkların, bir yıldan kısa vadeli olan borçlarına oranında iyileşme devam etmektedir. Yine de sektör ortalamasının altında bulanan cari oran, mevcut dönem içerisinde şirketin zayıf noktası olarak karşımıza çıkmaktadır.
Bir diğer dikkat çeken nokta birçok kurumun aksine net finansman giderlerinin satışlara oranının sabit kalması olmuştur. Yine de bu oranın pozitif eğilim içerisinde olması şirket açısından olumsuz olarak yorumlanabilir.
Dupont analizi çerçevesinde incelediğimizde net kar marjının sektör ortalamasının aksine yönünü yukarıya çevirmeye başlaması, öz varlık karlılığının bunu takip etmesi bizim için önem teşkil etmektedir.
Diğer taraftan şirketin 10 yıldan fazla süredir düzenli temettü ödemesi gerçekleştirdiği görülmektedir.
Mevcut karlılık dikkate alındığında ise piyasa değerinin oldukça düşük kaldığı söylenebilir.
Mevcut görünüm ve kendi ortalamasının oldukça altında bulunan PD/DD ve FK oranları da göz önünde bulundurulduğunda, diğer değerlemeler ile birlikte #CIMSA için 12,00 TL adil fiyat olarak belirlenmiştir.
Şu anda 8,00 TL’den işlem gören hissenin 50% getiri potansiyeli taşıdığı düşünülmektedir.
Uygulamayı İndirin
#degeryatırımı
Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.