Döviz Piyasası: Kilit 3 Faktör

• Ev Başlangıçları %1,5 Beklenen %2,2
• İnşaat İzinleri %-0,6 Beklenen %-0,8
• Dayanıklı Mal Siparişleri %-4,4 Beklenen %-2,6
• Ulaşım Hariç Dayanıklı Mal Siparişleri %0,1 Beklenen %0,4
• Varolan Ev Satışları %1,4 Beklenen %1,0
• Mich. Üni. Duyarlılık 97,5 Beklenen 98,3
• Mich. Üni. Mevcut Şartlar 112,3 Bir Önceki 113,2
• Mich. Üni. Beklentiler 88,1 Bir Önceki 88,7
• İmalat PMI Endeksi 55,4 Beklenen 55,8
• Hizmet PMI Endeksi 54,4 Beklenen 55,0
• Bileşik PMI Endeksi 54,4 Bir Önceki 54,9

• Tüketici Güveni - Hisselerdeki değer kaybı ve Michigan Üniversitesi Duyarlılık endeksindeki düşüş nedeniyle aşağı yönde bir sürpriz mümkün.
• Mal Ticaret Dengesi ve Yıllık Hesaplanmış GSYİH - ISM imalat endeksindeki düşüş sebebiyle ticarette aşağı yönlü bir sürpriz mümkün ancak GSYİH revizyonlarını tahmin etmek zor.
• Yeni Ev Satışları - Varolan ev satışlarındaki yükselişle birlikte yukarı yönde bir sürpriz mümkün.
• Kişisel Gelir, Kişisel Harcamalar ve Kişisel Tüketim Harcamaları Deflatörü - Harcamalardaki yükseliş ve maaşlardaki makul artış sayesinde yukarı yönde bir sürpriz mümkün.
• FOMC Toplantı Tutanakları - Sert bir dil bekleniyor.
• Chicago PMI Endeksi - Empire State'in güçlü olmasına rağmen Philly Fed'in zayıf kalması sebebiyle aşağı yönde bir sürpriz mümkün.

• Destek 112,00
• Direnç 114,00

Uygulamayı İndirin

Küresel finans piyasalarını takip etmek için her gün Investing.com uygulamasını kullanan milyonlarca kişiye sen de katıl!

Şimdi İndir

Başta ABD Doları olmak üzere, ABD verilerinde bazı yukarı yönlü sürprizler yaşandı ancak çoğunluk hayal kırıklığı yarattı. Hayal kırıklığı yaratanlar arasında müteahhit güvenini ölçen NAHB emlak piyasası endeksi, inşaat izinleri, dayanıklı mal siparişleri, işsizlik maaşı başvuruları ve Michigan Üniversitesi Tüketici Hissiyatı Endeksi vardı. Bu raporların hiçbiri Aralık'ta yapılacak faiz oran artırımı konusunda FED'i şüpheye düşürmese de, önümüzdeki yıl yapılacak oran artırımlarını yavaşlatma için kesinlikle sebep veriyor. FED'in para politikasında normalleşmeyi sürdüreceğinden bir şüphe olmasa da 2019 başında bir duraklama ihtimali artıryor. Bazı ekonomistler Merkez Bankası'nın Aralık'taki faiz oran artırımından hemen sonra bir ara vermeye gideceğini savunurken, bazıları ise duraklamanın ilkbaharda gerçekleşeceğini düşünüyor. Ne olursa olsun, veriler ve ABDli yetkililerin dikkat uyarıcı yorumlarıyla beraber yatırımla işe almaları azaltma ihtimali olan hisse elden çıkarmaları, FED'in bir duraklamaya gitmesine neden olabilecek faktörler. FED ve Başkan Powell Aralık'ta daha ılımlı bir dil kullanabilir. Powell'in küresel yavaşlamayla ilgili yakın zamandaki yorumlarında bunun kanıtlarını görmüştük ve endişeleri Aralık'ta ülke içine dönebilir. FED'in bakışı ne kadar önemli olsa da, bu hafta Brexit'in ve G20'nin gölgesinde kalacak.

• Euro Bölgesi Cari Hesap 17 milyar Bir Önceki 23,9 milyar
• ALM ÜFE %0,3 Beklenen %0,3
• Euro Bölgesi Tüketici Güveni -3,9 Beklenen -3,0
• ALM GSYİH (Çeyrekten çeyreğe)%-0,2 Beklenen %-0,2
• ALM İmalat PMI Endeksi 51,6 Beklenen 52,2
• ALM Hizmet PMI Endeksi 53,3 Beklenen 54,5
• ALM Bileşik PMI Endeksi 52,2 Beklenen 53,1
• Euro Bölgesi İmalat PMI Endeksi 51,5 Beklenen 52,0
• Euro Bölgesi Hizmet PMI Endeksi 53,1 Beklenen 53,6
• Euro Bölgesi Bileşik PMI Endeksi 52,4 Beklenen 53

• ALM IFO Raporu - ZEW ve PMI'lardaki düşüş sebebiyle aşağı yönde bir sürpriz mümkün.
• ALM İşsizlikteki Değişim ve İşsizlik Maaş Başvuruları - Mayıs'tan bu yana işgücünde en düşük artış görüldüğü için aşağı yönde bir sürpriz mümkün.
• Euro Bölgesi Tüketici Güveni – IFO ve GFK'yi görmemiz gerekecek ancak ZEW düşüktü.
• ALM TFE - Zayıf bir Euro enflasyonist olsa da petrol fiyatlarında önemli düşüş var.
• Euro Bölgesi İşsizlik Oranı ve Çekirdek TFE - Alman işgücü verilerini ve TFE'yi görmemiz gerekecek.

• Destek 1,1300
• Direnç 1,1500

İtalya'nın problemleri Euro'ya zarar vermeyi sürdürüyor. Geçen hafta, Avrupa Komisyonu kurallara uygun bir bütçe sunmadığı için İtalya'ya karşı disiplin cezalarını harekete geçirdi. Üye ülkelerin Komisyon'un Aşırı Açık Prosedürü'nü (EDP) başlatmasına onay vermek için 2 haftası var ve eğer onay verirlerse, Komisyon İtalya'ya bütçe açığını nasıl kapatacağını ve AB kurallarına nasıl uygun hale getireceğini belirteceği bir cevap hazırlama fırsatı verecek. Eğer gelen cevap tatmin edici bulunmazsa, yaptırımlar hayata geçirilebilir. İtalya AB ile bir çatışmaya hazır görünüyor çünkü disiplin cezalarının uygulamaya koyulmasından bir gün sonra, İtalyan Başbakan Yardımcısı Matteo Salvani, "Geri adım atmayacağız, biz bu parayı rasgele harcamıyoruz. Amaç İtalya'nın büyümesi." dedi. İtalya'nın siyasi sorunları ve Euro Bölgesindeki büyümenin yavaşlamasıyla birlikte, EUR/USD'deki herhangi bir toparlanma 100 günlük basit hareket ortalamasında, 1,1550 civarında sınırlı olur. Geçen haftaki PMI raporlarının gösterdiği gibi, Kasım ayında Alman, Fransız ve Euro Bölgesi PMI endekslerindeki keskin düşüşle beraber Euro Bölgesi ekonomisi giderek zayıflıyor. Özellikle Alman imalat aktivitesi, 2014'ten beri en yavaş seviyesinde. Bu sebeple bu hafta yayınlanacak olan Alman IFO, işsizlik ve TFE raporlarının daha zayıf olması ve yavaşlayan büyüme trendini desteklemesi bekleniyor. Avrupa Merkez Bankası bu yıl içinde varlık alımlarını bitirme planını sürdürse de, verilerin kötüleşmesi, petrol fiyatlarındaki düşüş ve küresel hisselerdeki çöküş para politikasında normalleşmeye yönelik ek adımları geciktirebilir. Bir sonraki politika toplantısında ekonomik öngörülerini düşürmeleri bile muhtemel.

• Rightmove Ev Fİyatları %-1,7 Bir Önceki %1,0
• Banka Grupları Hariç Kamu Kesimi Not Borçlanma 8,8 milyar Beklenen 6,2 milyar
• Kamu Kesimi Not Borçlanma 7,95 milyar Beklenen 5,6 milyar

• Mortgage Onayları - Brexit belirsizliğinin emlaktaki aktiviteyi yavaşlatması nedeniyle aşağı yönde bir sürpriz mümkün.

• Destek 1,2700
• Direnç 1,3000

Avrupalı liderlerin Pazar günü gerçekleştireceği özel Brexit zirvesinin nasıl geçtiğini döviz piyasası yeniden açıldığında öğrenmiş olacağız. Hafta başında, Başbakan May'in Avrupa Birliği'yle bir anlaşma sağlamasının ardından Sterlin yükseldi ancak anlaşma sorunlu başlıca konunun çoğuna bir çözüm getirmiyor. AB için Cebelitarık, İrlanda sınırı ve balıkçılık hakları hala anlaşmayı tehlikeye atan sorunlar olmayı sürdürüyor. İspanya, Cebelitarık'ın statüsü konusunda kendilerini dışarıda bırakan herhangi bir anlaşmayı reddedeceğini belirtmişti. İngiltere'nin şimdi anlaşma için 27 üye ülkenin desteğine ihtiyacı var ancak İspanya'nın rolü göz önüne alındığında, endişeleri giderilene kadar anlaşma üzerinde değişiklikler yapılacak gibi görünüyor. AB liderleri anlaşmayı onaylasa bile, Başbakan May'in hala kendi Parlamento'sunun onayını alması gerekiyor. May'in Parlamento'daki 650 koltuğun en az 320'sine ihtiyacı var. Muhafazakar 316 oyu alması kesin olsa da, DUP'un 10 oyunun hiçbirini alamayacağı muhtemel olduğu için muhalefet İşçi Partisi'nin üyelerini ikna etmesi gerekiyor. İşçi Partisi çoğu üyesinin anlaşmayı reddedeceğine inansa da parti içinde muhalifler ve Brexit destekçileri de var. Bunun anlamı ise, haftasonunda AB Brexit anlaşmasını onaylasa bile (biz onaylayacağını düşünüyoruz), GBP/USD yükselişe geçecek ancak giriş yapmadan önce dikkatli olun çünkü gerçek savaş İngiliz Parlamentosu'nda yaşanacak.

Avustralya

• Avustralya Merkez Bankası Toplantı Tutanakları Nötr Bir Ton Gösteriyor
• CBA İmalat PMI Endeksi 54,5 Bir Önceki 54,5
• CBA Hizmet PMI Endeksi 52,6 Bir Önceki 51,7
• CBA Bileşik PMI Endeksi 52,9 Bir Önceki 52,0

Yeni Zelanda

• Performans Hizmetleri Endeksi 55,4 Bir Önceki 54,2
• ÜFE Giriş (Çeyrekten çeyreğe) %1,5 Bir Önceki %0,9
• ÜFE Çıkış (Çeyrekten çeyreğe) %1,4 Bir Önceki %1,0
• Küresel Mandıra Fiyatları %3,5 Düştü

Kanada

• Toptan Satışlar %-0,5 Beklenen %0,3
• Perakende Satışlar %0,2 Beklenen %0,0
• Otomobil Hariç Perakende Satışlar %0,1 Beklenen %0,3
• TFE %0,1 Beklenen %0,3

Avustralya

• Çin İmalat, İmalat Dışı PMI ve Bileşik PMI endeksleri - Çin verileri piyasalar için önemli olsa da tahmin etmesi zor.

Yeni Zelanda

• Ticaret Dengesi - İmalat aktivitesindeki gelişmenin ticaretin güçlenmesi anlamına gelmesi sayesinde yukarı yönlü bir sürpriz mümkün.

Kanada

• Cari Denge - Ticaretteki hızlı iyileşme sayesinde yukarı yönlü bir sürpriz mümkün
• GSYİH - Ticaretteki hızlı iyileşme ve son çeyrek perakende satışlarındaki hafif kötüleşme nedeniyle aşağı yönlü bir sürpriz mümkün.

• Destek AUD 0,7200 NZD 0,6700 CAD 1,3100
• Direnç AUD 0,7300 NZD 0,6900 CAD 1,3300

Üç emtia dövizinin tamamı da bu hafta ABD Doları'na karşı değer kaybederken, Avustralya Doları düşüşün başını çekti. ABD Başkanı Trump ve Çin Başkanı Xi'nin bu ay sonunda gerçekleştirecekleri toplantıdan çok şey beklense de, biz birçok sebepten dolayı toplantının bir hayal kırıklığı olacağına inanıyoruz. Trump, üçüncü gümrük vergisi raundundan kaçınmak isteyen Xi'nin bir anlaşma için her şeye hazır olduğuna inanırken, Xi muhtemelen ABD'nin iki tarafın da çıkarına olan bir anlaşma yapmaya yanaşmayacağını düşünüyor. Toplantıya yaklaşırken, ABD Çin'i fikir haklarını çalmak için ABD'li şirketlere yönelik gerçekleştirdiği siber saldırıları artırmakla suçladı. Aynı zamanda son APEC toplantısında Pence ve Xi'nin anlaşmazlıkları, 24 yıllık APEC tarihinde ilk kez bir son açıklama yapılmamasına neden olmuştu. Tek iyi haber ise, ticaret savaşının mimarı olan Beyaz Saray Ticaret Danışmanı Navarro'nun Trump-Xi yemeğinin dışında bırakılması. Beyaz Saray Ekonomi Baş Danışmanı Larry Kudlow bu kararı iyimserlik yaratmak amacıyla atılmış bir adım olarak tanımlıyor. Bu hafta yayınlanacak önemli bir ekonomik raporu bulunmayan Avustralya için odak noktası ABD-Çin ticaret ilişkileri olacak. Teknik açıdan, AUD/USD çiftinin 20 günlük basit hareket ortalamasının üzerinde işlem görmesiyle birlikte, yukarı yönlü bir yanlılık görüyoruz.

Diğer yandan Yeni Zelanda Doları, NZD/USD çiftinin 200 günlük basit hareket ortalamasının altında direnç bulmasıyla birlikte zayıfladı. Temel açıdan, son ekonomik veriler karışık sinyaller verdi. Hizmet sektörü aktivitesi ve üretici fiyatları yükselirken, mandıra fiyatları düşüşünü sürdürdü ve Ekim ayı kredi kartı harcamaları azaldı. %3,5'lik düşüşle mandıra fiyatları resmi olarak ayı piyasasına girdi. Yeni Zelanda'nın en büyük endüstrisi olan mandırada bir iyileşme olmadıkça dövizin yükselmesi mümkün görünmüyor. Bununla birlikte, geçen ay NZD/USD çiftinin zayıflığı ve imalat aktivitesindeki hafif artışla beraber Ekim ticaret verileri hala iyi olabilir.

Son olarak, Kanada Doları petrol fiyatlarındaki düşüşten büyük bir darbe aldı. Ekim başında ulaştığı zirveden bu yana ham petrol fiyatı %30'dan fazla değer kaybederken, fiyatlar geçen hafta son bir yılın yeni en düşük seviyesine geriledi. Bu Kanada için çok daha ciddi bir problem çünkü, Alberta yağlı kumlarında satılan başlıca harman olan Western Canada Select, son on yılın en düşük seviyesinde kapandı. Talepteki zayıflama ve yeni yağlı kum projeleri Kanada'nın sorunlarını artırırken, geçen her gün baskıyı artırıyor. Eğer bu trend devam ederse, önümüzdeki hafta yayınlanacak olan aylık ve çeyreklik GSYİH verileri yukarı yönde bir sürpriz gösterse bile Kanada Merkez Bankası'nın faiz oranlarını artırması çok zor olacak. Son perakende satış ve enflasyon verileri karışık sinyaller verdi - TFE ve perakende satışlar beklenenin üzerinde yükseliş gösterse de, çekirdek harcama büyümesi beklentilerin altında kaldı. Bu yüzden, yayınların ardından Kanada Doları güçlenmek yerine zayıfladı ve USD/CAD Cuma gününü keskin bir yükselişle kapadı.

Yazar: Kathy Lien