FED Tekrar Direksiyona Geçiyor: Küresel Bazda Dolarda Sert Artışlar Olabilir

Türkiye

Dün yurt içinde veri akışı sakindi. Kurdaki yükselişe paralel BİST100 endeksinin de yükselişine devam ettiğini izliyoruz. Dün BIST 100 endeksi günü %2,68 değer kazanarak 2.157,74 puandan tamamlarken yeni bir rekor kırmış oldu. Toplam işlem hacmi 54,7 milyar lira seviyesinde gerçekleşti. Sektör endeksleri arasında en fazla kazandıran bankacılık olurken, en çok gerileyen ise %1,02 ile spor oldu. Dolar/TL’de de yeni rekorlar gelmeye devam ederken yükselişin eğiliminin artarak devam edeceğini düşünüyoruz.

Bugün yurt içinde veri akışı sakin. Küresel piyasalar tamamen Fed faiz kararına odaklanmış durumda. Fed’in bu ay taperingi 30 milyar dolara çıkaracağını ve projeksiyonlarda yapacağı pozitif revizeleri düşündüğümüzde dolardaki yükseliş eğiliminin devam edeceğini ve yeni rekorlar kırmasını bekliyoruz. Kurdaki yükseliş devam ettiği sürece borsadaki yükselişinde aynı paralelde devam edeceğini düşünüyoruz.

BIST 100’de kritik seviyemiz bugün 2094 seviyesi olacaktır. Bu seviyenin üzerinde kaldığı sürece yükseliş eğilimine ve yeni rekorlarına devam edebilir. 2094 seviyesinin kırılması halinde düşüşler gerçekleşebilir.

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P'nin "Türkiye 2022 Görünümü" başlığı ile bugün saat 17.00’de bir webinar düzenleyeceği bildirildi.

ABD

Dün ABD’de aylık bazda ÜFE beklentilerin üzerinde %0,8 olarak açıklanırken, yıllık bazda ÜFE de benzer şekilde beklentilerin üzerinde %9,6 olarak gerçekleşti. Aylık bazda çekirdek ÜFE beklentilerin üzerinde %0,7 olarak gelirken, yıllık çekirdek ÜFE benzer şekilde beklentilerin üzerinde %7,7 olarak gerçekleşti. ABD’de ÜFE’nin alt kalemlerine baktığımızda kısa vadede enflasyondaki yükselişin devam edeceğini düşünüyoruz. Ayrıca bu ÜFE rakamları bize gösteriyor ki ABD’de Aralık ayında TÜFE verisinin %7’nin üstüne çıkma ihtimali oldukça kuvvetli.

Uygulamayı İndirin

Küresel finans piyasalarını takip etmek için her gün Investing.com uygulamasını kullanan milyonlarca kişiye sen de katıl!

Şimdi İndir

Bu bağlamda Fed bu akşam agresif kararlar alabilir. Dün dolar endeksi sakin seyrederken ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin Fed öncesi sakin yapısını koruduğunu ve bu sabah itibarıyla hafif düşüş göstererek %1,42’den işlem gördüğünü izliyoruz. ABD borsaları Fed’in faiz kararında gaza basma ihtimalinin arttığı ortamda bu beklentilere karşılık dünü satıcılı kapattı. ABD Senatosu, federal hükümetin borç limitini 2,5 trilyon dolar artırmaya yönelik yasa tasarısını 49'a karşı 50 oyla onayladı. Hükümetin borç limitine ulaşmasına kısa bir süre kala Senato'dan geçen tasarı, Temsilciler Meclisi'nde de onaylanması halinde borç limitini yaklaşık 31,4 trilyon dolara çıkaracak ve ülkenin temerrüde düşmesini önleyecek.

Bugün gözler tamamen Fed faiz kararında olacak. Fed'in faizleri sabit bırakıp tahvil alım programının azaltımını 30 milyar dolara çıkaracağını tahmin ediyoruz. Ayrıca açıklanacak projeksiyonlarda işsizlik oranı tahminini %4,8’den aşağı yönlü pozitif revize edecekken enflasyon beklentilerini de yukarı yönlü kaydıracaktır. Fed ileri yönelik faiz tahminlerinde ise faiz beklentilerini daha erkene almasını ve faiz miktar beklentilerini de artırmasını bekliyoruz. Böyle bir senaryoda dolar endeksi ve ABD 10 yıllık tahvil faizinde sert değer kazançları görülebilir. Enflasyondaki yükselişin devam ettiği ve uzun vade de olsa enflasyonun %2’nin uzağında kalacağını, eninde sonunda Fed de kabul edecektir. Enflasyonu engelleyebilmesinin tek şartı da sert faiz artırımları gözükmekte. Doların dünyada bütün para birimlerine karşı değer kazanma sürecinin başında olduğunu unutmamalıyız. Gelecek veriler sonrasında ons altın fiyatlarında da sert düşüşler beklemekteyiz. 1834 altında kaldığı sürece ons altında düşüş eğilimi hızlanacaktır. Fed taperinge gittiğinden beri yaklaşık 45 gündür ABD borsalarındaki yükselişin durduğunu izliyoruz. Fed’in tapering sürecini hızlandırması ABD borsalarında satışların gelebileceğine işaret ediyor.

Euro Bölgesi

Dün Euro Bölgesi’nde veri akışı sakindi. Euro/dolar paritesinde düşüş eğilimi devam ediyor. Bu hafta dolar endeksinde değer kazançları artabilecekken parite aşağı düşmeyi sürdürebilir. Euro/TL’de yükseliş eğilimi devam ederken kurda yeni tarihi zirvelerin geleceğini düşünüyoruz.

Avrupa borsaları Fed faiz kararının piyasalara yansıyacağı etki ve Omicron varyantı endişeleri ile değer kaybetti. Hollanda'da geçici hükümetin, Avrupa Merkez Bankasından gelecek faiz kararı da euro ve Avrupa borsaları için oldukça önem arz etmekte.

BIST 100

Teknik olarak baktığımızda aşağıda 2137 seviyesinin altında önce 2124 ve arkasından 2094 desteğine kadar geri çekilme potansiyeli yüksek.

Yukarıda ise 2170 direncinin kırılması halinde önce 2188 ve arkasından 2202 direncine doğru hareketler hız kazanabilir.

VIOP

Teknik olarak baktığımızda VIOP endeksinde yukarıda ise 2475 seviyesinin kırılması halinde önce 2500 ve arkasından 2532 direnci test edilebilir.

Aşağıda ise 2437 desteğinin altında önce 2402 ve arkasından 2374 desteğine doğru düşüşler kaydedilebilir.

USD/TRY

Teknik olarak baktığımızda aşağıda 14,16 seviyesinin kırılması halinde önce 13,85 ve arkasından 13,62 seviyesi test edilebilir.

Yukarıda ise 14,59 direncinin üzerinde önce 14,80 ve arkasından 15,46 direncine doğru yükseliş görülebilir.

Altın

Teknik olarak baktığımızda aşağıda 1760 seviyesinin altında önce 1724 ve arkasından 1677 desteğine kadar düşüş devam edebilir.

Yukarıda 1792 direncinin kırılması halinde önce 1802 ve arkasından 1812 direnci test edilebilir.

Yazar: Onur Altın