Salgın sürecinde e-ticaretle birlikte, evlerinden çıkamayan milyonlarca tüketiciye teslimat gerçekleştiren şirketler de patlama yaşıyor.
Wall Street Journal'ın haberine göre bu tatil döneminde teslimat hizmetlerine yönelik talep o kadar güçlüydü ki, United Parcel Service (NYSE:UPS) geçen hafta Gap Inc (NYSE:GPS) ve Nike (NYSE:NKE) gibi bazı büyük perakende şirketlerine teslimat sınırlamaları getirdi.
Tüketicilerin satın alma trendlerindeki bu beklenmedik değişim şimdiden kargo teslimatı alanının en büyük isimlerinden FedEx (NYSE:FDX) ve UPS'e büyük fayda sağladı. Bu şirketlerin hisseleri Mart dibi sonrasında tamamen toparlanmanın ardından bu yıl sırasıyla yaklaşık %96 ve %43 değer kazandı.
Bu yüzden, eğer bu oyunculardan biri şu an portföyünüze eklemek istiyorsanız, bu iki isim ve büyüme potansiyelleri arasında bir karar vermeniz gerekiyor. Şimdi bu iki isme yakından bakalım.
h2 FedEX: Erken Hazırlıklar Fark Yarattı/h2
FedEX'in salgın öncesinde planlamış olduğu yeniden yapılanma süreci, bu yeni koşullarda şirketi diğer isimlerden ayıran faktörlerden biri oldu. COVID-19 tüm dünyaya yayılmadan önce şirket yedi günlük hizmete dönmüş, daha büyük paketler için kapasitesini genişletmiş, yeni rota belirleme yazılımları kullanmaya ve daha hızlı paketleri daha düşük maliyetli ağlara kaydırmaya başlamıştı.
Şirketin son yayınladığı çeyreklik sonuçlar da, değişen koşullardan fayda sağlamaya hazır olduğunu gösterdi. FedEx Eylül ayında mali ilk çeyrek için 2017'den bu yana en yüksek düzeltilmiş faaliyet marjını kaydetti.
Şirket %13'ün üzerinde bir artışla 19,3 milyar dolarlık satış geliri elde ederek çeyreklik bir rekor kırarken, hisse başına kâr analistlerin beklentisinin iki katına ulaştı.
CEO Fred Smith:
"Kâr büyümemiz, son yıllardaki girişimlerimizin ve yatırımlarımızın önemini ortaya koyuyor ve birçok açıdan, dünya bizim stratejilerimize uygun bir yönde ilerledi."
FedEx salgın öncesinde yatırımcıların güvenini kazanmakta zorlanıyordu. Yatırımcıların kafasındaki en büyük endişe, şirketin 2015 yılında Hollandalı kurye şirketi TNT'yi masraflı bir şekilde bünyesine katması sonrasında Avrupa pazarındaki faaliyetlerinde yaşadığı sıkıntılardı. Bu anlaşma yatırımcıların görmeyi umduğu değeri yaratmayı başaramadı.
Entegrasyon zorlukları ve yavaşlayan Avrupa ekonomisi TNT anlaşmasının faydalarına yönelik şüpheler doğurdu ve bazı analistler bu devasa girişimin arkasındaki mantığı sorguladı. Ancak küresel sağlık krizi bu dinamiği değiştirerek, yönetime işleri değiştirmek için bir fırsat sağladı.
Uygulamayı İndirin
Küresel finans piyasalarını takip etmek için her gün Investing.com uygulamasını kullanan milyonlarca kişiye sen de katıl!
Şimdi İndir
FedEx hisselerinin son üç ayda %30'un üzerinde değer kazanmasıyla birlikte, analistlerin yükseliş beklentileri de artıyor. FactSet'e göre analistlerin %71'i hisse için al derecesi verirken, Barclays geçen hafta e-ticaretteki genişlemeye bağlı olarak "çok sayıda büyüme fırsatına" atıfta bulundu ve hisseyi mevcut ağırlıkta tutmadan ağırlık artırma derecesine yükseltti.
FedEx hisseleri Salı gününü %1,5'e yakın yükselişle 301,45 dolarda kapattı.
h2 UPS: Maliyet Baskılarıyla Karşı Karşıya/h2
UPS'in hikayesi de birçok yönden benzerlik taşıyor. Şirket e-ticaretteki patlamadan fayda sağlamak için ideal bir pozisyonda ve belki de güçlü yer hizmetleri sayesinde tüketicilerle daha iyi bir ilişkiye sahip.
Ancak şirket hissesinin son üç aydaki performansına bakarsanız, yatırımcıların UPS yerine FedEx'i tercih ettiği açıkça görülüyor. UPS hissesi Eylül başlarında bir ayrılma gösterdi ve FedEx yukarı yönlü çizgisine devam ederken, UPS düşük performans kaydetti.
UPS hisseleri Salı gününü %0,64'lük düşüşle 166,39 dolarda kapattı.
Yatırımcıları UPS konusunda endişelendiren en büyük faktör, şirketin giderek artan ve marjları azaltan maliyetleri. Şirketin en yüksek hacim sezonuyla başa çıkmak için maliyetlerini artırmasıyla birlikte bu çeyrekte de kâr marjları yeniden baskı altına girecek.
Şirketin başına Haziran ayında gelen CEO Carol Tome Ekim ayında yatırımcılara, e-ticaret teslimatlarındaki yükselişin masrafları artırdığı ABD pazarında kâr marjlarının iyileşmesi için önümüzdeki yılı beklemeleri gerektiğini söylemişti.
Buna zıt olarak, FedEx işten çıkarmalarla, düşürdüğü prim ödeme miktarlarıyla, hava aracı filosunu azaltmayla ve planladığı bazı yatırım projelerini geciktirme kararlarıyla maliyetlerini istikrarlı bir şekilde sınırlandırıyordu.
Bu endişeler Wall Street'te UPS'in potansiyeli konusunda bir bölünmeye yol açtı; analistlerin %54'ü hisse için al derecesi verirken, %27'si nötr kaldı ve %19'u satış kampındaydı. Morgan Stanley analistleri geçen hafta UPS'in tüketici yönlü faaliyetlerine zarar verebilecek "rekabetçi uzun vadeli tehditlerle" karşı karşıya olduğunu söyledi.
Sonuç
Hem FedEx, hem de UPS 2020'de e-ticaret teslimatlarındaki artıştan fayda sağlıyor ve bu trendin kalıcı olacağına dair güçlü kanıtlar var. Genel olarak, teslimat hacimlerinde yaşanan büyümeyle birlikte maliyetlerini sınırlandırmayı başaran FedEx daha iyi bir performans ortaya koyarken, UPS ise maliyetlerini kısarak kâr marjlarını iyileştirmekte zorlanıyor.