Bu yazı 21.03.2022 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayımlanmıştır.
ABD'de faiz artışları başladı. Ülkede hızla yükselen enflasyon Fed'i "fiyat istikrarı ve maksimum sürdürülebilir istihdam" hedefini yeniden sağlamak için müdahale etmeye itti.
Fed'in fiyat istikrarı hedefi, yıllık enflasyonu %2'de sabit bir seviyede tutmak. Ancak şu an, 12 aylık TÜFE enflasyonu 1990'lardan bu yana en yüksek seviyesinde.
Bu yüzden, ABD Merkez Bankası 16 Mart'ta faiz oranlarında 2018'den bu yana ilk kez 25 baz puanlık bir artış yaptı. Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) şu açıklamayı yaptı:
"Enflasyon hâlâ yüksek seviyede ve salgın kaynaklı arz ve talep dengesizliklerini, yükselen enerji fiyatlarını ve geniş çaplı fiyat baskılarını yansıtıyor."
Fed üyeleri aynı zamanda Rusya'nın Ukrayna'yı işgalinin ekonomi ve enflasyon alanındaki potansiyel etkilerine dair endişelerini de dile getirdi. Bu sebeple, ABD'de yıl içinde altı faiz artışı daha görmemiz muhtemel. Yani Wall Street Fed'in yılın geri kalanında enflasyonu düşürmeye dair adımlar atmasını bekliyor.
Faiz artışları sonucunda, şirketler ve bireyler için borçlanma maliyetleri ciddi şekilde artacak. Bu yüzden, yatırımcılar bu yeni faiz ortamında daha iyi getiriler sunabilecek varlık sınıflarının ve sektörlerin arayışında.
Bugünkü yazımızda, okuyucularımızın ilgisini çekebilecek iki borsa yatırım fonunu (ETF) tanıtacağız. İki fon da, dünyanın lider ETF ihraççısı BlackRock (NYSE:BLK) tarafından sunuluyor.
h2
1. iShares U.S. Regional Banks ETF/h2
- Mevcut Fiyat: 61,76 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 53,41 - 69,71 dolar
- Temettü Verimi: %1,88
- Masraf Oranı: yıllık %0,41
Faizlerin arttığı dönemlerde, Wall Street finans sektörüne odaklanır. Çünkü bankalar, sundukları krediler için daha yüksek faiz oranları talep eder.
Ancak tasarruf yapanlar için mevduat faizlerinde çok ciddi bir değişim olmaz. Bu yüzden, bankaların net faiz marjları yükselir.
Aynı zamanda, biraz da salgın dönemindeki mali teşvikler sebebiyle, bankalar sorunlu kredilerde (non-performing loans) ciddi bir artış açıklamadı. Bu yüzden, kredilerden yaşanan kayıpların önümüzdeki aylar içinde kârlara ciddi bir zarar vermesi beklenmiyor.
Bugünkü ilk fonumuz olan iShares U.S. Regional Banks ETF (NYSE:IAT), ABD'de faiz artışlarından fayda sağlayabilecek bölgesel bankalara yatırım yapıyor. Fon Mayıs 2006'da işlem görmeye başladı.
Uygulamayı İndirin
Küresel finans piyasalarını takip etmek için her gün Investing.com uygulamasını kullanan milyonlarca kişiye sen de katıl!
Şimdi İndir
Dow Jones US Select Regional Banks endeksini takip eden IAT, 39 hisseye sahip. Fondaki sektörler arasında bölgesel bankalar (%87,07), çeşitlendirilmiş hizmet portföylerine sahip bankalar (%11,69) ve ipotek finansmanı (%0,94) yer alıyor.
İlk 10 hisse, 1,45 milyar dolarlık net varlıkların yaklaşık %63'ünü oluşturuyor. PNC Financial Services (NYSE:PNC), Truist Financial (NYSE:TFC), U.S. Bancorp (NYSE:USB), SVB Financial Group (NASDAQ:SIVB) ve Fifth Third Bancorp (NASDAQ:FITB), fonun önde gelen isimlerinden.
IAT geçtiğimiz bir yılda %4,9 yükseldi ve Ocak başında rekor bir zirveyi gördü. Ancak bu tarihten itibaren, ETF'te yer alan hisseler baskı altına girdi ve fon yaklaşık %11 değer kaybetti.
Son 12 aylık fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 12,99 ve 1,53. Uzun vadeli yatırımcılar bu seviyelerden giriş yapmayı düşünebilir.
h2
2. iShares Edge MSCI International Value Factor ETF/h2
- Mevcut Fiyat: 25,34 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 23,26 - 27,36 dolar
- Temettü Verimi: %3,27
- Masraf Oranı: yıllık %0,30
Faiz oranlarındaki artışın muhtemel dolaylı etkilerinden endişelen ABD'li yatırımcılar, küresel hisselere de yönelebilir.
iShares MSCI International Value Factor ETF (NYSE:IVLU) gelişmiş piyasalardan, değer karakteristikleri gösteren büyük (large-cap) ve orta (mid-cap) piyasa değerli uluslararası hisselere yatırım yapıyor. Belirsizlik dönemlerinde, piyasa katılımcıları genellikle istikrarlı kazançları ve nakit akışları, temettüleri ve büyüme potansiyelleri sebebiyle değer hisselerini tercih etme eğilimi gösterir.
346 hisseye sahip IVLU, MSCI World ex USA Enhanced Value endeksini takip ediyor. İşlem görmeye başladığı Haziran 2015'ten bu yana, fonun net varlıkları 1,35 milyar dolara ulaştı.
Finans hisseleri %18,57'yle fonda en büyük ağırlığa sahip. Onu sanayi (%15,90), sağlık hizmetleri (%11,65), keyfi tüketici ürünleri (%10,20), temel tüketici ürünleri (%9,90), bilgi teknolojisi (%9,12) ve malzeme (%8,78) takip ediyor. İlk 10 hisse, portföyün yaklaşık beşte birini oluşturuyor.
Coğrafi açıdan ise, fonda yer alan şirketlerin üçte birinden fazlası Japonya merkezli. Japonya'yı İngiltere (%17,13), Fransa (%10,91), Almanya (%8,37), İsviçre (%5,48), İtalya (%3,63) ve diğer ülkeler takip ediyor.
British American Tobacco (NYSE:BTI); Toyota Motor (NYSE:TM); ilaç devleri Novartis (NYSE:NVS) ve Sanofi (NASDAQ:SNY); ve petrol devi Shell (NYSE:SHEL), fonun önde gelen isimlerinden.
IVLU geçtiğimiz bir yılda %1,48, 2022 başından bu yana ise %0,40 düştü. Son 12 aylık fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 10,10 ve 1,02. İçsel değerlerinden çok daha iskontolu seviyelerde işlem gören küresel hisselerle ilgilenen okuyucularımız, IVLU'yu daha detaylı olarak araştırmak isteyebilir.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.