Günün Grafiği: NASDAQ 100 Endeksi 10.000 Seviyesine Doğru Düşüşüne Devam Edecek mi?
Investing.com | 08.08.2022 17:45
Şirketlerden gelen pozitif kazançların ve Fed retoriğinin güvercin olarak yorumlanmasının yatırımcılara güvence sunmasıyla birlikte, ABD vadelileri ve Avrupa hisseleri bugün pozitifteydi.
Ek olarak, tahvil faizlerindeki gevşeme Fed politikasında bir değişime yönelik argümana destek çıktı. Eğer yatırımcılar faiz oranlarında sürekli bir artış bekleselerdi, ABD tahvillerinde daha yüksek faiz beklentisiyle tahvillerini satarak tahvil faizlerini yükseltirlerdi.
Ancak benim düşüncem, tahvil faizlerinin faiz oranları için yol göstermesi kitaplarda öğretilen klasik bir davranış olsa da, yatırımcıların bir şeyi unuttuğu yönünde. Verim eğrisi tersine dönmüş durumda!
Ne olacak yani, diye soruyorsunuz.
O zaman inceleyelim. Verim eğrisi neden tersine dönmüş durumda?
Yatırımcılar, daha uzun vadeli tahviller daha düşük verim sunmasına rağmen uzun vadeli tahvilleri kısa vadeli tahvillere tercih etti. Normal bir piyasada, bunun bir mantığı olamaz. Yalnızca daha uzun vadeli, daha düşük verimli tahvillere girmeyi göze alıyorlar. Eğer şu an daha kısa vadeli tahvilleri satın alırlarsa, vade sonunda piyasadaki ortamın nasıl olacağı belirsiz ve bu yüzden sermayeleri risk altında olacak.
Diğer bir deyişle, yatırımcılar tahvilleri verimleri için değil, güvenlik için alıyor. Eğer durum buysa, tahvil talebinde bir artış yaşanması ve bu yüzden tahvil faizlerinin düşmesi, ileride daha düşük faiz oranlarına dair bir beklentiye işaret etmiyor. Ek olarak, 10 yıllık tahvil faizinin daha da düşümesini ve hatta belki de yükselişteki bir 2 yıllık tahvil faizi karşısında bile tırmanmasını ve eğrideki tersine dönüşü daha da derinleştirmesini bekliyorum.
10 yıllık tahvil faizi Cuma günü bir omuz baş omzun boyun çizgisinin üzerine çıktı. Ancak bugün bu çizginin (az da olsa) altına yeniden indi. 50 ve 100 günlük ortalamalar da aşağı eğimli ve 10 yıllık tahvil faizinin düşüş kalanı içinde devam edeceğine işaret ediyor. Bunun aksine, 2 yıllık tahvil faizi bir yükseliş trendi içinde simetrik bir üçgenin tepesini kırdı ve yükselişe devam ederek, eğrideki tersine dönüşü derinleştireceğinin işaretini verdi.
Uygulamayı İndirin
Teknoloji devleri mevcut rallinin liderliğini yapmaktaydı ve bunun arkasında, Fed’in sıkılaşma döngüsünün pik yaptığına dair hatalı bir algının olduğunu düşünüyorum. Faiz artırımlarından en büyük darbeyi teknoloji devleri almalıdır, çünkü borçlanma maliyetlerindeki artış bu şirketlerin değerlemelerini baskılar. Eğer haklıysam ve bu ralli bir dip değil, bir ayı rallisiyse, NASDAQ 100 en büyük darbeyi almalıdır. Teknik indikatörler de, teknoloji ağırlıklı endeksin boyunu aştığına katılıyor.
NDX bir düşüş kanalı içinde seyretmekteydi. Endeks Cuma günü üst sınıra dokunmanın ardından geriledi. Bu üst sınır tam da, Mart ayındaki bir önceki düşükle aynı seviye ve bu durum direnci kuvvetlendiriyor. Uzun vadeli düşüş trendi, kısa vadeli yükseliş trendinden çok daha güçlü durumda.
Aynı zamanda, iki negatif ayrışma mevcut: Accumulation/Distribution (akümülasyon/datığım) ve Advance-Decline (yükseliş/düşüş) çizgisi. İkincisi pik genişliğinin sekizde birindeyken, ilki ralli boyunca sabit kaldı.
h2 İşlem Stratejileri/h2Korumacı tacirler bir kısa pozisyon riski almadan önce uzun bir haftalık mumun düşüş kanallarının hâlâ sağlam olduğunu doğrulamasını beklemeli.
Ilımlı tacirler kanal tepesinin kırılamadığı bir haftayı yeterli bulabilir.
Agresif tacirler, piyasadan önde hareket etmenin getirdiği riski kabul etmeleri durumunda şu an açığa satış yapabilir. Zamanlamanıza, bütçenize ve mizacınıza uygun bir işlem planına göre hareket etmelisiniz. Ancak böyle bir planı nasıl oluşturacağınızı bilmiyorsanız, aşağıdaki örneği kullanarak deneme yapabilirsiniz. Ancak bu örneği kâr etmek için değil, öğrenmek için kullanın, yoksa ikisini de elde edemezsiniz. Bol şanslar!
İşlem Örneği – Agresif Kısa Pozisyon
- Giriş: 13.326
- Zarar Durdurma Satışı: 13.526
- Risk: 200 puan
- Hedef: 11.326
- Kazanç 2.000 puan
- Risk-Kazanç Oranı: 1:10
Açıklama: Yazar, yazıda geçen menkul kıymetlerde bir pozisyon sahibi değildir.
Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.