Kazanç Raporu Öncesi Rekor Tazeleyen Alphabet Trendini Koruyabilecek mi?
Investing.com | 30.01.2024 14:12
Alphabet (GOOGL), bugün piyasa kapanışı sonrası 2023 yılı 4. çeyrek finansal sonuçlarını açıklayacak.
Kazanç raporu öncesi InvestingPro, Alphabet’in hisse başına kâr ve gelir beklentisinin yüksek olduğunu gösteriyor. Şirketin 4. çeyrekte %10 artışla 1,6 dolar HBK açıklaması beklenirken toplam gelirin yıllık bazda %12 oranında bir artışla 85,2 milyar dolar olması bekleniyor.
Alphabet, 2023 yılı 3. çeyrekte beklentilerin üzerinde bir HBK ve çeyreklik gelir açıklamasına rağmen kazanç raporu sonrası hisse fiyatı, %8 oranında düşerek 136,5 dolardan 125,61 dolara gerilemişti. Bu düşüş, şirketin gelirini artırmasına rağmen bulut hizmeti gelirlerinde hedefin tutmamasına bağlandı. Zira yapay zeka ile desteklenen bulut hizmeti segmenti, yatırımcılar tarafından şirketin ana büyüme kalemlerinden biri olarak kabul ediliyor. Bu alandaki olası bir pazar kaybının ise şirket gelirlerini olumsuz etkileyebileceği düşünülürken 4. çeyrek sonuçlarında bulut hizmetine bağlı gelir yakından takip edilecek.
Şirketin gelirinin en önemli kısmını ise reklam gelirleri oluşturuyor. ABD’de yumuşak iniş söylemleri devam ederken faiz artırımı döngüsünün sonuna gelindiği düşüncesi, 2024 yılı boyunca Alphabet’in reklam gelirlerine de olumlu katkı sağlayabilir. Faiz indirimlerinin başlamasıyla finansal açıdan daha rahat hareket etme potansiyeline sahip olacak şirketler reklam harcamalarını artırma eğilimine girerse Alphabet, bu eğiliminden önemli bir pay alacaktır. Böylelikle şirket, bulut hizmeti ve reklam alanına yönelik ciddi miktarda yapay zeka yatırımlarının karşılığını almak için önemli bir döneme giriyor denebilir.
InvestingPro’nun sunduğu önemli bir hizmet olan ProTips ile Alphabet’in kazanç raporu öncesi güçlü ve zayıf yönlerini hızlı şekilde görebiliriz. Böylece kazanç raporu sonrası şirketin finansal açıdan iyileştirdiği ya da gerilediği kalemleri daha net bir şekilde ele alabiliriz. Böylelikle ProTips, bize Alphabet’e yatırım kararı verme konusunda önemli bir veri sağlamış olur. Öyle ki ProTips, bir şirketin yüzlerce karmaşık finansal verilerini ve modellerini analiz ederek kullanıcısına sade ancak etkili bir rapor sunar.
Uygulamayı İndirin
Alphabet özelinde baktığımızda ProTips raporu şirketin güçlü yönlerinin daha ağır bastığını gösteriyor. Buna göre Alphabet’in güçlü yönlerinin başında bilançosundaki nakit miktarının borcunun üzerinde olması var. Bu görünüm, şirketin olası kriz dönemlerini daha kolay atlatma ya da yatırımlarına devam etme esnekliği sunması açısından oldukça pozitif.
Ancak denk şirket karşılaştırmasına göz attığımızda; rakip şirketlerin Net Borç / Toplam Sermaye rasyosunda daha iyi konumda olduğu görülebilir. Yine de Alphabet'in son 10 yıllık dönemde toplam sermayesini daha hızlı artırırken net borç ivmesinin daha düşük kaldığı görülüyor. Özellikle son yıl faaliyetlerine göre Net Borç / Toplam Sermaye oranının yeniden ivme kazanması, finansal istikrar açısından oldukça olumlu olarak kabul edilebilir.
Diğer yandan şirketin nakit akışının faiz giderlerini karşılama oranının 247,7X ile çok yüksek seyretmesi ve denk şirketlerden bu açıdan oldukça pozitif ayrışması diğer güçlü bir yön olarak karşımıza çıkıyor. Alphabet, ayrıca 2X cari oranıyla kısa vadede güçlü bir likiditeye sahip olduğunu ve varlıklarını kısa vadede verimli olarak kullandığını gösteriyor.
ProTips raporunda Alphabet için öne çıkan diğer olumlu özellikler; GOOGL payının genellikle düşük volatilitede hareket etmesi ve kısa ve uzun vadede güçlü performansı koruması olarak öne çıkıyor.
Alphabet’in zayıf yönlerini ele alacak olursak; şirketin temettü ödemesi yapmaması yatırımcılar için bir handikap olarak görülebilir. Bununla birlikte uzun vadeli yükseliş trendinde teknik olarak RSI’ın aşırı alım bölgesinde olduğuna işaret etmesi, hissede bir düzeltme olasılığının korunduğuna işaret ediyor.
Diğer zayıf yönler arasında kısa vadeli kâr büyümesine göre şirketin yüksek F/K oranına sahip olması var. Alphabet, şu an 8,65X F/K’sı ile denk şirketlerin oldukça üzerinde. Bu hisse fiyatının şirketin kazancına göre yüksek kaldığını gösterirken bugün açıklanacak son çeyrek kazancının önemini bir kez daha artırıyor. Buna göre beklentinin üzerinde gelebilecek bir gelir, yüksek F/K’yı destekleyecek bir veri olarak kabul edilebilir. Aksi durumda ise F/K’nın daha da yükseleceği düşünülürken hisse fiyatının aşırı değerli durumu devam ederek olası düzeltme ihtimalini artırabilir.
Alphabet yatırımında risk profilini yükselten diğer bir rasyo ise şirketin gelirine göre yüksek bir değerlemeden işlem görmesi. İşletme Değeri / Gelir oranı şu an Alphabet için 6,1X ile denk şirket ortalamasının üzerinde seyrediyor. Bu da gelir artışında bir ivme yakalanmaması durumunda GOOGL fiyatının önümüzdeki dönemlerde şirketin gelirini yansıtacak seviyede bir düzeltme eğilimine girme ihtimalini güçlendirecektir. Bunun yanında hisse fiyatının şirketin defter değerine oranının da yüksek seyretmesi, bir düzeltme riskini destekliyor.
Sonuç olarak Alphabet’in finansal sonuçlarından elde edilen çıkarımlara göre finansal sağlığının oldukça iyi bir performans gösterdiğinden bahsedilebilir. GOOGL’ın uzun vadeli yükseliş trendi ve güçlü finansallara sahip olmasıyla değerinin üzerinde fiyatlanması, yatırımcıların şirkete olan güvenini koruduğu şeklinde de yorumlanabilir.
Teknik olarak bakıldığında GOOGL payı, kazanç raporu öncesi pozitif görünümünü korurken 153 dolar seviyesine adım attı. Son görünüme göre hissenin 150 dolardaki son zirvesi üzerinde kaldığı sürece 166 - 188 dolarlık Fibonacci genişleme seviyesi bölgesine doğru hareket edebileceğini görebiliriz.
Diğer yandan 150 doların altında haftalık kapanış durumunda ise düzeltme riski artacak olup bu sefer ortalama 125 dolara kadar bir düşüş ivmesi oluşabilir.
Yatırım Dünyasına InvestingPro ile Hükmedin
Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.