Ölü Geçen Bir 2019'un Ardından Petrol Devleri İçin 2020 De Zorlu Olacak Gibi
Investing.com | 05.12.2019 14:19
2019 dünyanın en büyük bazı petrol ve doğalgaz üreticisi şirketler için şüphesiz ölü bir yıl oldu. ABD ile Çin'in girdiği ticaret savaşının arz fazlasına ve potansiyel bir resesyon korkularına yol açması, şirket hisselerinin bir düşüş döngüsünden çıkmakta zorluk yaşamasına neden oldu.
ABD'nin büyük enerji şirketi hisselerini içeren Energy Select Sector SPDR ETF'i (NYSE:XLE) bu yıl yaklaşık %25 değer kazanan S&P 500'ün çok altında bir performansla, sadece %1'lik bir artış kaydedebildi.
Petrol ve doğalgaz şirketlerinin 2020 görünümü de malesef 2019'da olduğu gibi belirsiz görünüyor. ABD'deki kaya petrolü ve doğalgazı üretimindeki keskin yükselişle birlikte dünyanın başlıca petrol tüketicisi ülkelerinin gösterdiği ekonomik yavaşlama işaretleri ve ABD-Çin arasında devam eden ticari anlaşmazlık, petrol fiyatlarında hızlı bir toparlanma ihtimalini azalttı.
Eğer bu senaryo 2020'de de devam ederse, petrol fiyatlarına yönelik aşağı yönlü baskı riskleri daha da artacağı için petrol hisselerine yatırım yapmak doğru bir seçim haline gelmeyecek. Petrol hissesine sahip yatırımcıların yapması gereken seçim çok basit: yüksek temettü ödemesi yapan ve petrol fiyatlarındaki uzun süreli zayıflık dönemini atlatabilecek mali disiplini gösterebilen şirketlerin hisselerini almaya devam etmek.
Bu yaklaşım kesinlikle mantıklı, özellikle de FED'in ekonominin gerektirmesi durumunda faiz oranlarını düşürmeye hazır beklediği bir dönemde. Petrol boğaları için analistlerin altını çizdiği olumlu noktalardan biri, ABD ham petrolünün şaşırtıcı bir şekilde geçtiğimiz altı ayda varil başına 50-60 Dolar bandında işlem görmüş olması ve 2016'dan bu yana en iyi yılına doğru ilerlemesi.
Uygulamayı İndirin
Avantajlı Bir Nokta
Analistler için bu aralık hem üreticiler, hem de tüketiciler için avantajlı bir noktayı temsil ediyor; büyük ve entegre petrol şirketleri tüketiciye fazla zarar vermeden güçlü nakit akışları elde edebilir.
Commodity Futures Trading Commission verilerine göre, koruma fonlarının ve diğer spekülatif yatırımcıların ABD ham petrolün fiyatının yükseleceğine dair oynadığı net bahisler 26 Kasım ile tamamlanan haftada son iki ayın en yüksek seviyesine yükseldi. Fiyatların yükseleceğine yönelik bahisler, düşüş yanlısı bahislerden 6 kat daha fazla ki, bu Nisan'daki zirvelerin hala çok altında olsa da Ekim ortasındaki seviyenin çok üzerinde.
Petrol piyasasındaki arz ve talebe yönelik çelişkili işaretlerin olduğu bir dönemde, temettü ödemesi yapan enerji hisselerini tavsiye etmeye devam ediyoruz. Chevron Corp (NSYE:CVX) gibi entegre enerji üreticileri uzun süreli bir düşüş dönemini çok daha iyi göğüsleyerek temettü ödemelerini devam ettirebileceklerini defalarca ortaya koydular.
Chevron, hisse geri alım programını %25, temettü ödemesini ise %6 artırmanın ardından 2019'da büyük petrol firmaları arasında en iyi performans gösteren hisse oldu. CEO Mike Wirth'in stratejisi büyük harcamalardan kaçınmak ve bunun yerine yatırımcılara sermaye geri dönüşü sağlamaya odaklanmaya dayalı. Yıllık %4'lük temettü getirisiyle birlikte şirket her çeyrekte hisse başına 1,19 Dolar ödeme yapıyor.
Risk iştahı biraz daha yüksek olan ve %7'ye varan temettü ödemesi elde etmek isteyenler için ise en iyi seçenek Royal Dutch Shell (NYSE:LON:RDSa). Enerji devi, petrolden düşük karbonlu doğalgaza ve elektrik üretimine kayma alanında sektörün öncülüğünü yapıyor. Aynı zamanda hissesine önemli bir destek sağlayacak olan 25 milyar Dolar'lık bir hisse geri alım gerçekleştiren şirket, her çeyrekte hisse başına 0,94 Dolar'lık ödeme yapıyor.
Özet
Yatırımcılar 2020'de küresel petrol fiyatlarında güçlü bir toparlanma göremeyebilir ve bu durum petrol şirketlerinin hisse fiyatlarını baskı altında tutmayı sürdürebilir. Yine de, eğer temettü getirisine odaklı uzun vadeli bir yatırımcıysanız, yüksek temettü getirisi ve istikrarlı nakit akışı sunan hisselere yatırım yapmak akıllıca bir seçenek.
Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.