Micron 4Ç Beklentisini Düşürdü Ancak Hisse Hâlâ Değer Sunuyor
Investing.com | 05.07.2022 18:00
- Micron’un 4. çeyrek beklentisini önemli oranda düşürmesi, akıllı telefon ve bilgisayar talebindeki ciddi düşüşü yansıtıyor
- Micron hisseleri Cuma günü son 52 haftanın en düşük seviyesini gördü
- InvestingPro+ modellerine göre şu an hisseyi satın almak için doğru bir zaman mı?
- 52 Haftalık Aralık: 51,40 – 98,45 dolar
- Piyasa Değeri: 59,18 milyar dolar
- İleriye Dönük Fiyat-Kazanç Oranı: 6,12
- Gelirin son beş yıldaki bileşik yıllık büyüme oranı: %17,4
Çip üreticilerinin hisselerinde yaşanan patlama; tüketici talebinin keskin bir şekilde zayıflaması ve stok kaynaklı sorunların etkisini göstermeye başlamasıyla birlikte sona ermiş gibi görünüyor.
Cuma günü, Micron Technology'nin (NASDAQ:MU) üçüncü çeyrek sonuçlarını yayımlamasının ardından hsise fiyatı son 52 haftanın en düşük seviyesine geriledi. Şirketin yayımladığı sonuçlar Wall Street’in beklentilerinin üzerinde gelse de, bilgisayar ve akıllı telefon gibi tüketici pazarlarındaki talep zayıflaması sebebiyle şirketin dördüncü çeyrek için sunduğu tahmin beklentilerin çok altında kaldı.
Sonuçların ardından hisse fiyatında yaşanan düşüş gereğinden fazla bir tepki mi, yoksa gelecekte yaşanacakların bir işareti miydi?
h2 Micron’un Temel Değeri/h2Micron hafıza ve depolama çözümleri tasarlayan, üreten ve satan bir yarı iletken şirketi. Şirket Bilgisayar ve Ağ Bölümü, Mobil Bölümü, Depolama Bölümü ve Gömülü Çip Bölümü olmak üzere dört segmentte faaliyet gösteriyor. Micron aynı zamanda DRAM ve NAND teknolojisinde bir sektör lideri.
InvestingPro+’a göre, hisseyi takip eden 31 analistin sunduğu ortalama fiyat hedefi 83,53 dolar (%55’ten fazla yükseliş potansiyeli), hissenin adil değeri ise 90,46 dolar (%68’den fazla yükseliş potansiyeli).
Uygulamayı İndirin
Kaynak: InvestingPro+
InvestingPro+ aynı zamanda şirketin finansal sağlık skoruna 5 üzerinden 4 veriyor.
Kaynak: InvestingPro+
Güçlü finansal sağlık skoruna ek olarak, Performans vs. Değerleme grafiği de şirketin sektördeki isimler arasında en düşük fiyat-kazanç oranlarından birine sahip olduğunu gösteriyor.
Kaynak: InvestingPro+
h2 Beklentide Düşüş, Kazançların Önündeki Engeller/h2Bu çeyrekteki en önemli gelişme, şirketin talepteki düşüş sebebiyle dördüncü çeyreğe dair beklentisini ciddi oranda azaltmasıydı. Güncel tahminler, bilgisayar teslimatlarının yıllık (YoY) %10, mobil cihaz teslimatlarının ise yıllık %5 civarında düşmesi bekleniyor.
Ek olarak, şirkete göre Çin’deki COVID-19 kısıtlamalarının tedarik zinciri sorunlarını kötüleştirmesi sebebiyle bazı bilgisayar ve akıllı telefon müşterileri stoklarını yeniden düzenliyor ve makro ekonomik koşullar da tüketiciler arasında tedirginlik yaratıyor.
Şirket dördüncü çeyrekte 1,43 – 1,83 dolar arasında hisse başına kâr, 6,8 – 7,6 milyar dolar arasında ise gelir kaydetmeyi bekliyor. Wall Street’in tahmini ise 2,62 dolar hisse başına kâr ve 9,05 milyar dolar gelir yönündeydi. Hem teslimat sayılarının, hem de ortalama satış fiyatlarının dördüncü çeyrekte düşmesi bekleniyor.
Bu zorluklar sebebiyle, Micron tedarikteki büyüme hızını yavaşlatarak piyasanın önümüzdeki yıldaki talebinin bir kısmını mevcut stoklarından tedarik etmeyi planlıyor. Bunun sonucunda, şirket mali 2023’te yonga üretimi yaptığı fabrikalardaki ekipmanlara yönelik sermaye giderlerini kısacak.
h2 Micron’da Uzun Vadeli Görünüm/h2Bulut, ağ, otomotiv ve sanayi piyasaları dayanıklılık göstermeye devam ediyor.
2022’nin ikinci yarısında talepte zayıflama beklentileri sebebiyle, şirket 2022’de endüstriyel talepteki büyümenin hem DRAM, hem de NAND cihazlar için uzun vadeli BYBO figürlerinin altında kalmasını bekliyor.
Ancak uzun vadeli talep trendleri (veri merkezi, otomotiv ve diğer alanlar) hâlâ güçlü ve şirket DRAM ve NAND cihazlarında uzun vadeli talep BYBO tahminlerini korudu.
Bu durum, MU hissesinin geleceğine ciddi bir zarar verebilecek bir ortam yerine, tipik bir döngüsel hareketin içinde olabileceğimiz anlamına geliyor. Dördüncü çeyrek tahmini sonrasında MU hissesinin yalnızca %3 düşüşle kapanış yaptığını düşünürsek, piyasa şimdiden bir yavaşlamayı fiyatlamış gibi görünüyor.
Sonuç
MU hissesinde yıl başından bu yana yaşanan %40’ın üzerinde düşüşle birlikte, InvestingPro+ ’taki adil değer tahminlerinin ciddi bir yükseliş potansiyeline işaret etmesi sebebiyle, şirketin karşı karşıya olduğu kısa vadeli engellerin artık fiyatlandığını düşünüyoruz.
Ek olarak, yönetim uzun vadeli BYBO tahminini korudu, güçlü bir bilançoya sahip, dördüncü çeyrekte hisse geri alımlarını hızlandırmayı planlıyor ve DRAM ve NAND pazarlarında rekabetçi pozisyonunu ciddi oranda iyileştirdi. Bu yüzden, hisse şu an değerinin altında.
Açıklama: Yazar yazıda geçen herhangi bir hissede bir pozisyon sahibi değildir.
Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.