Netflix 1. Çeyrek Performansı: Abone Büyümesindeki Yavaşlama En Büyük Risklerden Biri
Investing.com | 18.04.2022 15:21
- 2022 ilk çeyrek sonuçlarını 19 Nisan Salı günü piyasa kapanışının ardından yayımlayacak
- Gelir Beklentisi: 7,94 milyar dolar
- Hisse Başına Kar Beklentisi: 2,92 dolar
Yayıncılık devi Netflix (NASDAQ:NFLX) yarın son çeyreklik sonuçlarını açıkladığında, yatırımcılar eğlence hizmetleri şirketinin rekabetin yoğun olduğu zorlu makro ekonomik ortamda yeni aboneler çekmekte zorlandığını görebilir.
Bu olumsuz faktörler sebebiyle, analistler hisseleri 2022'de %40'ın üzerinde değer kaybeden Los Gatos, California merkezli şirkete yönelik kazanç tahminlerinde düşüşe gitti. Hisse aynı zamanda bu yıl NASDAQ 100 endeksindeki en kötü performansı kaydeden isimler arasında.
Netflix'in 31 Mart'ta tamamlanan ilk çeyrekte yalnızca 2,5 milyon yeni abone kazanması bekleniyor ki bu da şirket için 10 yıldan uzun bir sürede yeni bir yıla yapılan en kötü başlangıç demek.
Netflix, Ukrayna'yı işgali üzerine Rusya'dan çekilme kararı aldığı için durum daha da kötüleşebilir. Medyada yer alan haberlere göre, şirket Rusya'da bir ila iki milyon aboneye sahip.
Bu durum yatırımcılara, salgın dönemindeki etkileyici performansın ardından NFLX'in artık daha yavaş bir büyüme dönemine girmekte olduğunu net bir şekilde gösterdi. Netflix 2021'de toplam 18,2 milyon yeni abone kazandı ki bu figür, bir önceki yıldaki rekor artışın yaklaşık %50 altında.
Morgan Stanley geçtiğimiz haftada, kazanç raporu öncesinde hisseye yönelik fiyat hedefini 450 dolardan 425 dolara düşürdü:
"Netflix'in uzun vadede güçlü bir gelir ve marj büyümesi kaydedeceğine inanıyoruz. Yakın vadede ise, net abone artışına yönelik konsensüs beklentisine karşı riskler görüyoruz. Değerleme bu noktada aşırıya kaçmış değil, ancak net abone artışı tahminlerindeki düşüşle birlikte hisselerin yüksek bir performans gösterme olasılığının düşük olduğuna inanıyoruz."
Uygulamayı İndirin
Barclays de NFLX hissesine yönelik fiyat hedefini 425 dolardan 380 dolara düşürdü:
"Çeşitli kısa ve uzun vadeli modeller genelinde öngörülen değer ortalamasına dayalı olarak, Netflix yaklaşık 4 milyon abone artışı çizgisinde görünüyor ve bu şirketin sunduğu yönlendirmenin üzerinde olsa da, ilk çeyrek için zayıf bir figür."
Rekabet Kızışıyor
Abone büyümesi momentumundaki zorluğa ek olarak, dünyanın en eğlence içeriği üreticilerinin sektöre girişiyle birlikte tüketiciler de artık daha fazla seçeneğe sahip. Netflix'in en önemli rakibi olan Walt Disney Company (NYSE:DIS), Mart ayında yayın hizmeti Disney+'ın daha düşük fiyatlı bir versiyonunu piyasaya sunacağını duyurdu. Yeni paket 2022 sonlarına doğru ABD'de başlayacak ve önümüzdeki yıl uluslararası pazarlara girecek. Şirket fiyat ve tarih detaylarını ileri bir tarihte paylaşmayı planlıyor.
Salgın sonrası zayıflık ve kızışan rekabet, analistleri son haftalarda Netflix konusunda fikir ayrılığına düşüren en önemli iki faktör.
Grafik: Investing.com
Investing.com'un anketine katılan 43 analist arasında çoğunluk hisse için 'yüksek performans' derecesi verse de, 20 analist şu an hisse için 'satın al' tavsiyesi vermiyor.
Kısa vadeli görünümdeki bu zayıflığa rağmen, kaliteli içerikleriyle yeni aboneler kazanarak bu süreçte marjlarını ve nakit akışını da güçlendirme becerisi sayesinde, Netflix hissesi uzun vadeli yatırımcılar için bir alım fırsatı sunuyor. Son dönemde yaşanan satışların ardından hisse şu an tarihsel ortalamalara kıyasla iskontolu bir seviyede işlem görüyor. Netflix'in mevcut fiyat-kazanç oranı 32 ve bu da beş yıllık ortalamasının yarısının altında.
J.P. Morgan analistleri, Netflix'in 2022'de güçlü bir ikinci yarı geçirmesini bekliyor. Analistler hisse için 'ağırlık artır' derecesi verdi ve 605 dolarlık bir fiyat hedefi belirledi. Bu hedef de Perşembe kapanışı olan 341,13 dolardan %77'lik bir artış potansiyeline işaret ediyor.
Değerlendirilebilecek bir diğer uzun vadeli gelişme de, Netflix'in artık büyümek için borçlanmaya ihtiyaç duymaması. İçerik üretimine kaynak sağlamak adına yıllarca borçlanmanın ardından, şirket artık gündelik faaliyetleri için dışarıdan finansmana ihtiyaç duymadığını açıkladı.
Sonuç
Netflix yarınki raporunda pozitif bir sürpriz yapmayabilir, ancak hisse son dönemdeki düşüşün ardından cazip bir alım seçeneği haline geldi. Salgın dönemindeki patlamada nakit ve rekabetçi pozisyonlarını güçlendirmenin ardından, şirket büyümeye geri dönmek için daha iyi bir noktada.
Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.