Önümüzdeki Hafta: Hisseler Yükselişe Devam Ederken Para Politikası, Arz Sıkışıklığı ve İstihdam Odakta
Investing.com | 31.10.2021 18:31
- FED'in tahvil alım programını azaltması bekleniyor, BoE üyeleri faiz artışı çağrısı yapıyor
- Yatırımcılar risklere ve beklentielrin altında kalan kazançlara rağmen hisseleri Cuma günü rekor seviyelere taşıdı
Kasım ayı başlarken, FED küresel piyasaların ve hisse piyasalarının 'dansında' yine kritik bir rol oynayacak. ABD merkez bankası yatırımcıların, önümüzdeki haftada gerçekleştireceği ve hem ekonomi, hem de finans piyasaları için dramatik ve kilit bir nokta olabilecek politika güncellemesine aşırı bir tepki göstermeyeceğini umuyor.
Neredeyse iki yıldır, COVID-19 virüsü küresel çapta yayılarak varlıkları ciddi bir baskı altına alırken piyasaları agresif bir şekilde desteklemenin ardından, FED üyeleri şimdi rota değiştiriyor ve daha nötr bir tutum benimsiyor. FED Salı ve Çarşamba günlerinde toplanacak ve toplantının sonucu önümüzdeki haftada piyasalar için belki de en önemli gelişme.
h2 Enflasyon Artık Geçici Olarak Görülmüyor, Ufukta Sıkılaşma Var/h2FED Başkanı Jerome Powell'ın aylardır maliyet artışlarının 'geçici' olduğu konusunda ısrar etmenin ardından nihayet sürekli olarak yükselen enflasyonun bir sorun olduğunu kabul etmesinin ardından, politikada bir tersine dönüş konusunda beklentiler yüksek. FED'in tercih ettiği enflasyon ölçütü olan ve oynak gıda ve enerji fiyatlarını içermeyen Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları, Eylül ayında yıllık bazda %3,6'yla üst üste dördüncü aylık artışını kaydetti.
Şimdi ise spekülasyonlar, FED'in ABD ekonomisini desteklemek için uyguladığı aylık 120 milyar dolarlık tahvil alım programını azaltmaya başlama niyetini nihayet duyurması yönünde. Bu hafta politika toplantılarını gerçekleştirecek diğer merkez bankaları arasında ise faiz oranlarını Eylül ayında yükselten ve Aralık'ta yine yükseltmesi beklenen Norveç Merkez Bankası Norge Bank ile, Avustralya Merkez Bankası (RBA) bulunuyor.
Uygulamayı İndirin
İngiltere Merkez Bankası (BoE) Perşembe günü bir araya geliyor. Merkez bankası, küresel merkez bankaları arasında normalleşme yolunda politikanın liderliğini yapan isimlerden biri gibi görünüyor. Dış üye Michael Saunders ve Başkan Andrew Bailey, giderek kontrolden çıkıyor gibi görünen enflasyonu dindirmek adına faiz artışını destekliyor.
Yine de, hafta sonu öncesinde ABD Hazine tahvillerinin yükselişiyle birlikte doların güç kazanması sonucunda sterlin %0,75 düştü.
Dolarda yaşanan bir yükselişle beraber, sterlin kısa vadeli yükseliş kanalının altına düştü ve Haziran tepesinden beri devam eden düşüş kanalı içinde devam ederken, iki haftalık kazanımları sildi.
FED'in fiyatlarda yaşanan sıçramaların geçici doğasına yönelik ilk görüşünün temelnde, arz ve talep koşulları vardı. Merkez bankası ilk olarak, arzın teknik sebeplerden dolayı az olduğunu düşündü. Salgın sebebiyle, dağıtım noktalarında belki de 2. Dünya Savaşı'ndan bu yana en kötü darboğaz yaşanıyordu. Malların hareketinin yeniden başlamasıyla birlikte, FED'e göre fiyatlar da yeniden düşüşe geçecekti. Ancak şimdiye dek böyle bir şey yaşanmadı.
Küresel çip eksikliği de bu hafta piyasalarda ciddi bir katalist olabilir. Rambus (NASDAQ:RMBS), ON Semiconductor (NASDAQ:ON) ve NXP (NASDAQ:NXPI) gibi bazı yarı iletken şirketleri Pazartesi günü çeyreklik sonuçlarını yayınlayacak ve bu isimlerin her biri, devam eden arz sıkışıklığı ve bu sıkışıklığın süresine yönelik yeni ipuçları sunacaktır.
Mali teşviğin nihayet azaltılacağına dair varsayıma ve Perşembe günü Amazon.com (NASDAQ:AMZN) ve Apple'ın (NASDAQ:AAPL) yayınladığı zayıf sonuçlara rağmen, ABD hisseleri Cuma günü yükseldi ve dört majör endeksin üçü-S&P 500, Dow Jones Industrial Average ve NASDAQ Composite-günü yeni rekor seviyelerde kapadı. S&P Ekim ayını %6,9'luk kazançla tamamlayarak, Kasım 2020'den bu yana en büyük aylık artışını kaydetti.
Yatırımcılar mevcut risklere rağmen, kazançların beklentileri aşması sebebiyle hisseleri yükseltmekteydi. Ancak şimdi, temel görünümler ne olursa olsun, en büyük şirketlerin beklentilerin altında kalması bile yatırımcılar için bir engel oluşturmuyor gibi görünüyor. Bu tarz bir davranışı ciddi bir tehlike işareti olarak değerlendiriyoruz.
Yine de, yükseliş haklı bir gerekçeye sahip olsa da, olmasa da, S&P 500 endeksi bir Akşam Yıldızı modelini ve Perşembe günkü yazımızda sunduğumuz işlemi kırdı.
{Dolar, geçtiğimiz haftada 10 yıllık da dahil olmak üzere Hazine tahvil faizleriyle birlikte yükseldi.
Dolar, devasa bir çift tabanın boyun çizgisine denk gelen, yükseliş kanalı tabanından yukarı sekti.
Altın 1.800 dolar seviyesinin altında zorlanmaya devam etti.
Değerli metalin kısa vadeli yükseliş trendi, uzun vadeli haftalık omuz baş omuz devamlılık modeline karşı direnç bulmaya devam ediyor.
Bitcoin aralık içi işlemleri sürdürdü.
Ancak dört saatlik grafikte, kripto para ters bir omuz baş omuz modeli geliştiriyor olabilir.
Petrol Cuma günü üst üste ikinci günlük yükselişini kaydetti.
Yine de, dört saatlik grafikte ters bir omuz baş omuz modeli geliştiriyor gibi görünüyor.
Önümüzdeki işlem haftasının son gününde, belki de en çok beklenen aylık ekonomik veri olan, ABD Ekim ayı Tarım Dışı İstihdam verileri yayınlanacak.
h2 Önümüzdeki Hafta/h2Tüm saatler Türkiye bazlıdır.
h3 Pazartesi/h304:45: Çin - Caixin Manufacturing PMI: 50,0'da sabit kalması bekleniyor.
12:30: İngiltere - İmalat PMI: 57,7'de sabit kalması bekleniyor.
18:00: ABD – ISM İmalat PMI: 60,5'ten 60,1'e gerilemesi bekleniyor.
h3 Salı/h302:50: Japonya – BoJ Para Politikası Açıklaması
06:30: Avustralya – RBA Faiz Kararı: Faizlerin %0,10'da tutulması bekleniyor.
11:55: Almanya – İmalat PMI: 58,2'de sabit kalması bekleniyor.
h3 Çarşamba/h312:30: İngiltere – Hizmetler PMI: 58,0'da sabit kalması bekleniyor.
15:15: ABD – ADP Tarım Dışı İstihdam Değişimi: 568 binden 400 bine düşmesi bekleniyor.
17:30: ABD – Ham Petrol Stokları: önceki hafta 4,267 milyon varil artış açıklanmıştı.
18:00: ABD – ISM İmalat Dışı PMI: 61,9'dan 62,1'e yükselmesi bekleniyor.
21:00: ABD – FED Faiz Kararı
h3 Perşembe/h312:30: İngiltere – İnşaat PMI: 52,6'dan 54,0'a tırmanış muhtemel.
15:00: İngiltere – BoE Faiz Kararı: %0,10'da sabit kalması bekleniyor.
15:30: ABD – İlk İşsizlik Ödeneği Başvuruları: 281 binden 275 bine düşmesi bekleniyor.
h3 Cuma/h315:30: ABD – Tarım Dışı İstihdam: 194 binden 413 bine yükselmesi bekleniyor.
15:30; ABD – İşsizlik Oranı: %4,8'den %4,7'ye düşmesi bekleniyor.
15:30: Kanada – İstihdam Değişimi: 157,1 binden 50,0 bine düşmesi bekleniyor.
17:00: Kanada – Ivey PMI: Eylül değeri 70,4'tü.
Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.