Önümüzdeki Hafta: Petroldeki Düşüş Uzayabilir; Bitcoin 10 Bin Dolara Doğru
Investing.com | 19.06.2022 16:06
- S&P 500 son 11 haftanın 10’unda düştü
- NASDAQ ve Russell 2000’in arkasından, SPX de bir ayı piyasasına girdi
- Dow ayı piyasası eşiği olan %-20’ye çok yakın
- Bitcoin devasa bir tepeyi tamamladı ve şimdi 10 bin dolar altını hedefliyor
S&P 500 ve Dow Jones endekslerinin Cuma günü 2020’den bu yana en kötü haftalarını tamamlamalarının ardından, piyasalar tatil sebebiyle Salı günü başlayacak yeni işlem haftasında bir düzeltme rallisi yapabilir. Kötümserlik piyasaya ne kadar hakim olsa da ve uzun vadeli yatırımcıların beklentileri bile aşırı negatif bir seviyeye gerilese de, hisseler genellikle düz bir çizgide düşmez. Bu yüzden, uzun vadeli düşüş trendi içinde kısa vadeli bir geri sekme bekliyoruz.
h2 Endeksler Zayıf, SPX Sektörleri Daha da Zayıf/h2Geçtiğimiz 11 hafta içinde, SPX 10 haftayı düşüşle kapattı ve bir ayı piyasasına girdi. Endeks 4 Ocak’ta kaydettiği tarihi zirvesinden bu yana %24,5 gerilemiş durumda. ‘Resmi’ olarak bir ayı piyasası eşiği ise %20’lik bir gerileme olarak kabul ediliyor.
Peki neden önümüzdeki hafta kadar yakın bir tarihte muhtemel bir geri sekme bekliyoruz? Piyasa genelindeki hissiyat son derece kötümserken, genellikle pozisyonlarından çıkmak isteyen herkes zaten çıkmış olur ve geriye yalnızca talep kalır. Teknik indikatörler de bunu doğrulayabilir:
S&P 500 endeksi, grafikteki omuz baş omuz modelinin ima ettiği minimum hedefe ulaştı. Endeks son iki haftada sırasıyla %5,1 ve %5,75 geriledi. Ancak hâlâ 200 haftalık hareketli ortalamasının %4,7 üzerinde olduğu için, benzer bir haftalık düşüş için yeterli alan mevcut.
Aynı zamanda, 200 haftalık hareketli ortalama gibi önemli bir destek, bulunduğu seviyeden biraz öteye de ulaşabilir, çünkü piyasa katılımcıları birbirleriyle bir yarış içerisindedir. Bu yüzden, bu hafta içinde kısa vadeli bir toparlanma görmezsek, muhtemel bir geri sekme öncesinde yine haftalık bir düşüş yaşanabilir.
Uygulamayı İndirin
S&P 500’deki 11 sektörün tamamının geçtiğimiz hafta içinde düşüş yaşaması, bu gerilemenin agresif doğasını göz önüne koyuyor ve aynı zamanda endeksin bir geri sekme yaşama ihtimalini de güçlendiriyor.
Haftalık bazda da, 11 sektörün hepsi hem bir önceki aya göre, hem de son üç aya göre gerilemiş durumda. Buradaki tek pozitif nokta, geçtiğimiz altı ayda yükselmiş olan Enerji sektörü. Kalan 10 sektör büyük kayıplar yaşadı. Kamu Hizmetleri ve Temel Tüketici Ürünleri sektörleri kayıplarını en azda tutmayı başarırken, Keyfi Tüketici Ürünleri, İletişim Hizmetleri ve Teknoloji en ağır darbeyi aldı. Yıllık görünüm de altı aylık görünüme benzer bir tablo sunuyor.
S&P 500 bir ayı piyasasına girerek, teknoloji ağırlıklı NASDAQ 100’e ve daha küçük piyasa değerli hisseleri içeren Russell 2000’e katıldı. Bu iki endeks, sırasıyla %34,2 ve %32,25 gerilemiş durumda.
Son dönemde S&P 500’e benzer şekilde, NDX de omuz baş omuz modelinin ima ettiği hedefe ulaştı ve Cuma seansının en düşük noktasında 200 haftalık hareketli ortalamasına %2 kadar yaklaşmanın ardından şimdi bu seviyenin yaklaşık %4 üzerinde bulunuyor. NASDAQ 100 endeksi, Perşembe günü 24 Eylül’den bu yana en düşük seviyesini görmüş ve 22 Kasım’da kaydettiği tarihi zirvesinden %34,2 gerilemiş durumdaydı. Endeks Cuma seansında 100 puan artış kaydetti.
Dow Jones Industrial Average, düşüş trendinin başlangıcından bu yana henüz bir tersine dönüş modeli oluşturmamış tek majör endeks konumunda. 30 bileşenli mavi çip endeksindeki zayıflık devam edebilir, çünkü teknik grafikte bir aralık oluşturmak adına arzı dengeleyecek bir talep görünmüyor.
Dow Cuma günü düşüş kanalının da altına gerileyerek, ufukta daha derin bir düşüşün olabileceğinin sinyalini verdi.
Ancak DJIA aynı zamanda henüz resmen bir ayı piyasasına girmemiş olan tek majör endeks konumunda. Endeks Cuma günü, 5 Ocak’taki tarihi zirvesinden %19,7 kadar gerileyerek 1 Aralık 2020’den bu yana en düşük seviyesini gördü. Fiyat 200 haftalık hareketli ortalamadan %1 yükseldi ve günü bu hareketli ortalamanın %2 üzerinde kapattı.
NASDAQ 100’ün ardından en kötü ikinci performansı kaydeden majör endeks ise Russell 2000. Faiz artışları sonucunda paranın pahalılaşmasıyla birlikte toplam değerleme seviyeleri de daha pahalı hale gelen teknoloji hisseleri elden çıkarılırken, daha küçük piyasa değerli yerel şirketler de büyük, çok uluslu şirketlere karşı bir dezavantaja sahip. Çünkü büyük şirketlerin faizlerdeki artışa rağmen kârlarını artırmaya devam etme potansiyeli daha yüksek.
Perşembe günü kaydedilen düşük seviye itibarıyla, Russell 2000 8 Kasım’da gördüğü tarihi zirveden bu yana %32,35 gerileyerek Kasım 2020’den bugüne kadar kaydettiği tüm kazançları sildi. Russell 2000 aynı zamanda şu an 200 haftalık hareketli ortalamasının altına inmiş tek endeks konumunda.
Fed’in mevcut parasal sıkılaşma süreci, teknoloji sektörünü ve daha küçük piyasa değerli hisseleri eşit oranda baskılıyor. Bu pozitif korelasyon Cuma günü de belirgindi ve hem NASDAQ 100, hem de Russell 2000 yükseliş kaydetti.
Hisselerin düşüş trendi içinde uzun vadede gerilemelerine devam edeceği gerçeğine ek olarak, Fed önümüzdeki dönemde de sıkılaşmanın süreceğinin sinyalini verdi. ABD Merkez Bankası Çarşamba günü 75 baz puanlık bir faiz artışıyla, 1994’ten bu yana en büyük boyutlu faiz artışını gerçekleştirdi.
Özet: günümüz yatırımcılarının büyük bir bölümü şimdiye kadar sıkılaşan bir ekonomiyi deneyimlemedi ve parasal genişleme politikalarının sonu gelmeyen alım fırsatları yaratması, piyasayı şımarttı.
Durumun artık değiştiğini şimdi net olarak görüyoruz.
10 yıllık da dahil Hazine tahvil faizleri de yükselerek, hafta ortasında 2010’dan bu yana en yüksek seviyelerini kaydetti. Faizler Cuma seansını haftalık zirvenin çok gerisinde, ancak yine de 2018’den bu yana en yüksek seviyelerde kapattı.
Bu hareket güçlü bir Kayan Yıldız (Shooting Star) modeli yarattı ve bu yıldızın üst gölgesinin uzunluğu, faizlerin ne kadar gerilediğini gösteriyor. Tahvil faizleri ve tahvil fiyatları negatif bir korelasyona sahip olduğu için, bu durum bize boğaların bir ayı hücumunu geri püskürttüğünü gösteriyor.
Tahvil faizlerindeki düşüş en azından kısa vadede hisseler üzerindeki baskıyı hafifletecek ve hisselerde yukarıda da belirttiğimiz kısa vadeli bir geri sekme argümanını güçlendirecektir. Yine de, tahvil faizlerinin uzun vadeli trendi yukarı yönlü. Son dönemde, 50 haftalık hareketli ortalama 200 haftalık hareketli ortalamayı aşarak haftalık bazda bir Altın Kesişim (Golden Cross) formasyonunu tetikledi. Bu ilk kez Ağustos 2017’de yaşanmıştı ve o dönemde tahvil faizleri yalnızca bir ay içinde 100 baz puana yakın bir artış kaydetmişti.
ABD doları da üst üste üçüncü haftasında yükselerek Aralık 2002’den bu yana en yüksek haftalık kapanışını kaydetti. Aynı zamanda, altın düşerek iki günlük rallisini sonlandırdı.
Değerli metal haftalık bazda da kayıp yaşadı ve 200 günlük hareketli ortalamasının altına geriledi. Ek olarak, 50 günlük hareketli ortalama 100 günlük hareketli ortalamanın altına indi.
Altın hâlâ, Mart 2021 dibinden beri gelen yukarı trendi çizgisi ile Mart 2022 zirvesinden bu yana devam eden aşağı trend çizgisi arasında sıkışmış durumda. Biz daha uzun olan trend çizgisinin galip geleceğini düşünüyoruz ve bu durum sarı metali aşağı trend çizgisinin üzerine çıkaracaktır.
Bitcoin Cumartesin günü 20 bin dolar seviyesinin altına inmenin ardından 18 bin dolara doğru geriledi.
Kripto para, yılın başından beri öngördüğümüz çift tepeyi nihayet tamamlamanın ardından geçtiğimiz haftada 200 haftalık hareketli ortalamasının altına inmişti ve şimdi de Aralık 2020’den bu yana en düşük seviyesinde. Şimdi, Bitcoin’in 10 bin doların altına gerilemesini bekliyoruz.
Petrol Cuma günü %-6’yla Mart ayından bu yana en keskin günlük kaybını yaşadı ve 110 dolara geriledi. Bu düşüşün sebebi, Fed’in yaptığı agresif faiz artışı sonucunda yatırımcıların potansiyel bir resesyonun enerji talebine zarar verebileceğine dair endişeleri. Aynı zamanda, dolardaki güçlenme de petrolü daha pahalı hale getiriyor.
Petrol Cuma günü aşağı yönde bir boşluk yaratarak son beş haftadaki kazançları sildi ve haftalık grafikte güçlü bir Akşam Yıldızı (Evening Star) modeli oluşturdu. Bu model, kendisinden önceki simetrik üçgeni test edecek.
h2 Önümüzdeki Hafta/h2Tüm saatler TSİ’dir.
h3 Pazartesi/h304:15: Japonya– PBoC Faiz Kararı: bir önceki %3,70.
18:00: Euro Bölgesi – ECB Başkanı Lagarde’ın Konuşması
h3 Salı/h304:30: Avustralya – RBA Toplantı Tutanakları
15:30: Kanada – Çekirdek Perakende Satışlar: %2,4’ten %0,6’ya düşmesi bekleniyor.
17:00: ABD – Var Olan Ev Satışları: 5,61 milyondan 5,39 milyona düşmesi bekleniyor.
h3 Çarşamba/h309:00: İngiltere – TÜFE: %9,0’dan %9,1’e yükselmesi bekleniyor.
15:30: Kanada – Çekirdek TÜFE: aylık (MoM) %0,7’den %0,4’e gerilemesi bekleniyor.
17:00: ABD – Fed Başkanı Powell’ın Konuşması
h3 Perşembe/h310:30: Almanya – İmalat PMI: 54,8’den 54,0’e gerilemesi bekleniyor.
11:30: İngiltere – İmalat PMI: 54,6’da sabit kalması bekleniyor.
11:30: İngiltere – Hizmet PMI: 51,8’de sabit kalması bekleniyor.
15:30: ABD – İlk İşsizlik Maaşı Başvuruları: 229 binden 225 bine gerilemesi bekleniyor.
18:00: ABD – Ham Petrol Stokları: bir önceki 1,956 milyon varil artış.
h3 Cuma/h309:00: İngiltere – Perakende Satışlar: aylık (MoM) %1,4’ten %-0,9’a düşmesi bekleniyor.
11:00: Almanya – Ifo İş İklimi Endeksi: 93,0’ten 92,9’a gerilemesi bekleniyor.
17:00: ABD – Yeni Ev Satışları: 591 binden 585 bine düşmesi bekleniyor.
Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.