Önümüzdeki Hafta: Yatırımcılar Perakende Sektöründen Endişeli; Dolar Düzeltme Yaşayabilir
Investing.com | 22.05.2022 19:10
- Walmart ve Target’ın açıkladığı sonuçlar sektöre ve genel piyasaya dair öncül indikatörler
- Tahvil faizleri yön değiştirse de hisseleri baskılamaya devam ediyor
- Dolar düzeltme yaşayabilir
- Bitcoin ek kayıpların eşiğinde
Geçtiğimiz haftada Target (NYSE:TGT) ve Walmart (NYSE:WMT) gibi perakende devlerinin yayımladığı çeyreklik raporların beklentilerin çok altında kalmasıyla birlikte yaşanan “perakende kıyameti“nin ardından, yatırımcılar endişeli bir şekilde önümüzdeki haftada diğer önemli isimlerin yayımlayacağı sonuçları bekliyor. Costco (NASDAQ:COST), Best Buy (NYSE:BBY), Nordstrom (NYSE:JWN), Macy’s (NYSE:M), Dollar Tree (NASDAQ:DLTR), Ulta Beauty (NASDAQ:ULTA), Dick’s Sporting Goods (NYSE:DKS) ve Dollar General (NYSE:DG), yeni işlem haftasında son kazanç raporlarını yayımlayacak.
Geçtiğimiz Çarşamba günü, Target’ın beklentilerin çok altında sonuçlar açıklamasının ardından hisse keskin bir düşüşle açılış yaptı. Günde neredeyse %25 değer kaybeden hisse, Perşembe sabahı da %3,2 daha düşmenin ardından bir miktar toparlandı. Çeyrek sonuçlarını Salı günü yayımlayan Walmart ise Perşembe’ye kadar neredeyse %19 değer kaybetmenin ardından Cuma günü yönünü yukarı çevirdi. Perakendeciler 1987’den bu yana en büyük kayıplarını yaşayarak, şirketlerin bazı yatırımcıların umduğu gibi yüksek enflasyon ortamında kârlarını büyütemeyeceklerini gösterdi.
Perakende devlerinin yayımladığı sonuçlar, ABD’de perakende satışların Nisan ayında %0,9 artış göstermesinin ardından bir sürpriz oldu. Peki tüketici harcamaları arttıysa bu devler neden zarar etti? Aslında, veriler yanıltıcıymış ve enflasyona göre düzeltilmemiş. “Gerçek” veri, üst üste ikinci ayda negatif gelmiş.
Yatırımcıların Amazon’un da (NASDAQ:AMZN) Target ve Walmart’la aynı ekonomik tehlikelerle karşı karşıya olduğunu fark etmesiyle birlikte e-ticaret devinin hissesi de düşüşe geçti. Ancak perakende sektöründeki satışlar burada bitmedi. Çeyreklik sonuçlarını bu hafta yayımlayacak olan diğer büyük perakendecilerin büyük bir kısmı da Target’ın raporu sonrasında %10 veya üzerinde değer kaybederek, S&P 500’ün performansının gerisinde kaldı.
Uygulamayı İndirin
Macy’s %10,7, Best Buy ise %10,8 değer kaybederken, iki hisse de 200 haftalık hareketli ortalamalarının altına indi.
Best Buy hissesi aşağı eğimli bir omuz baş omuz modelini tamamladı ki bu model genellikle boğaların asimetrik bir sağ omzu destekleyecek güce sahip olmadığı zamanlarda oluşur.
Geçtiğimiz haftada Walmart ve Target’ın hayal kırıklığı yaratan sonuçları ile yeni haftada diğer perakendecilerin yayımlayacağı raporlar arasındaki bariz ilişki piyasa katılımcılarını endişelendirse de, bu zayıf sonuçlar aynı zamanda diğer segment ve sektörlerdeki potansiyel değişimlere dair öncül bir indikatör de olabilir.
Süpermarketler ve temel tüketim ürünlerini satan perakendeciler enflasyondan fayda sağlayabilir, çünkü teoride yüksek fiyatlar bu şirketlerin satış figürlerini artıracaktır. Bankalar ise faiz oranları yükseldiğinde daha yüksek kâr marjları sağlar. Ayrıca, perakende şirketleri yüksek enflasyon ortamında fiyatları gereğinden daha fazla da yükseltebilir .
Yine de, Walmart’ın sonuçları enflasyonun karanlık yüzünü ortaya koyuyor. Eğer enflasyon dünyanın en büyük perakendecisinin kazançlarına bile darbe vuruyorsa, piyasalar kendisi kadar güçlü olmayan rakipleri ve enflasyondan fayda sağlamayan sektörler için daha da kötüsünü beklememeli mi?
Perakendeciler zorlanıyorsa, teknoloji şirketleri nasıl bir performans gösterecek? Teknoloji sektörü genellikle piyasada yaşanan bir düşüşte en büyük kaybı yaşayan sektör olur. Geçtiğimiz haftada, teknoloji ağırlıklı NASDAQ endeksi %4,75 düşerek diğer majör endekslerin gerisinde kaldı. Apple (NASDAQ:AAPL) geçtiğimiz haftada %6,4, Tesla (NASDAQ:TSLA) ise %13,7 değer kaybetti.
S&P 500 endeksi geçtiğimiz haftada %3 değer kaybederken, genellikle değer hisselerini içeren Dow Jones ise %2,9 geriledi. Geçtiğimiz haftanın sürprizi Russell 2000 endeksiydi. Fed’in şahinleşmesinden bu yana son altı ayda teknoloji hisseleriyle kafa kafaya gitmesine rağmen, endeks haftada yalnızca %1,1 geriledi.
Ancak teknoloji hisseleri için bir desteğin olduğunu gösteren bazı işaretler var.
NASDAQ 100 bir önceki haftadaki çekiç modelinde destek bularak, aşağı eğilimli omuz baş omuz modelini yeniden test etmeye yönelik potansiyel bir geri dönüş hareketinin sinyalini verdi.
Ancak Russell 2000 bir ayı piyasası rallisine daha yakın görünüyor.
Geçtiğimiz haftadaki işlemler yüksek dalga bir mum oluşturarak bir geri dönüş olasılığını yarattı ve bir önceki haftadaki boğa eğilimli çekiç de buna destek verdi. Fiyat üst üste ikinci haftada da düşmüş olsa da, 200 haftalık hareketli ortalama üzerinde kapanış yaptı. Bu yüzden, endeksin 200 haftalık hareketli ortalamaya yaklaşmadan önce düşüş kanalının tepesini test etmesi bizim için sürpriz olmaz.
ABD 10 yıllık Hazine tahvil faizi, Kasım’dan bu yana ilk kez üst üste ikinci haftalık düşüşünü yaşadı.
Tahvil faizi küçük ve yukarı eğimli bir omuz baş omuz modelini tamamladı ve 50 günlük hareketli ortalamada destek buldu. Buna zıt olarak, 50 haftalık hareketli ortalama 200 haftalık hareketli ortalamanın üzerine çıkarak haftalık grafikte bir altın kesişimi tetikledi.
Tahvil faizlerindeki yükselişle birlikte hisseler 2022 başında rekor zirvelerinden gerilemişken, şimdi düşen tahvil faizlerinin baskısı altına girmiş durumda.
Tahvil yatırımcılarının motivasyonunu anlamak, görünürdeki bu çelişkiyi açıklayabilir. Yılın başında artan faiz oranları o dönemdeki tahvil faizlerini yetersiz hale getirirken, faiz atışı beklentileri hisseleri baskılamıştı. Ancak şimdi, yatırımcılar ufukta bir resesyon beklentisiyle hisse pozisyonlarında değer kaybı yaşamamak adına tahvillere yöneliyor ve bu yüzden tahvil faizleri düşüyor.
Ek olarak, tahviller 40 yıldan uzun bir sürenin1842’den bu yana en kötü 12 aylık dönemini geçirdiğini ve bu yüzden tahvil yatırımcılarına ideal bir fırsat sunduğunu iddia ediyor. Yatırımcılar hisselerden çıkarak tahvillere yöneldiğinde, arzı artırarak talebi azaltıyorlar.
Dolar 10 yıllık tahvil faizine benzer şekilde haftada düşerek potansiyel küçük bir omuz baş omuz modeli oluşturdu.
Doların MACD, RSI ve ROC indikatörleri bu omuz baş omuz modelinin tamamlanacağına işaret ediyor. Ancak bunu ancak aşağı yönde bir kırılmanın ardından söyleyebiliriz. 2020 zirvelerinin bölgesi olduğu için, bu fiyat seviyesi kritik öneme sahip. Böyle bir hareket, bir yükseliş trendi içinde bir düzeltme olur.
Dolara zıt bir şekilde, altın haftada yükseldi ve bir önceki haftada yaşadığı kayıpların yarısını telafi etti.
Sarı metal, Mart 2021’den beri gelen yukarı trend çizgisine yaklaşmanın ardından sıçrama yaptı.
Bitcoin üst üste yedinci haftada düşerek, tarihindeki en uzun kayıp serisini kaydetti.
Kripto para, bir önceki keskin düşüşün ardından yine düşüş eğilimine sahip bir flama modeli geliştirdi. Aşağı yönde bir kırılma, 10 bin doların altını hedefleyen devasa çift tepe formasyonunu doğrulayacak.
Petrol ise resesyon korkularına ve Rus ham petrolüne dair belirsizliğin devam etmesine rağmen üst üste dördüncü haftasında yükseldi.
WTI bir akümülasyon bölgesini tamamlamaya yakın olabilir ve bu da ufukta daha yüksek fiyatların bir sinyali.
h2 Önümüzdeki Hafta/h2Tüm saatler TSİ’dir.
h3 Pazartesi/h311:00: Almanya - Ifo İş İklimi Endeksi: 91,8’den 91,4’e gerilemesi bekleniyor.
19:15: İngiltere - BoE Başkanı Bailey’nin Konuşması
h3 Salı/h310:30: Almanya - İmalat PMI: 54,6’dan 54,0’e gerilemesi bekleniyor.
11:30: İngiltere - İmalat PMI: önceki 55,8.
17:00: ABD – Yeni Ev Satışları: 763 binden 750 bine düşmesi bekleniyor.
19:20: ABD - Fed Başkanı Powell’ın Konuşması
21:00: Euro Bölgesi - ECB Başkanı Lagarde’ın Konuşması
h3 Çarşamba/h305:00: Yeni Zelanda - RBNZ Faiz Kararı: 50 baz puan artışla %2,00’a çıkması bekleniyor.
09:00: Almanya - GSYİH: çeyreklik %0,2’de sabit kalması bekleniyor.
15:30: ABD – Çekirdek Dayanıklı Mal Siparişleri: %1,2’den %0,6’ya düşmesi bekleniyor.
17:30: ABD – Ham Petrol Stokları: -3,394 milyon varilden 1,383 milyon varile çıkması bekleniyor.
21:00: ABD - FOMC Toplantı Tutanakları
h3 Perşembe/h315:30: ABD - GSYİH: %-1,4’te sabit kalması bekleniyor.
15:30: ABD – İşsizlik Maaşı İlk Başvurular: 218 binden 213 bine gerilemesi bekleniyor.
15:30: Kanada – Çekirdek Perakende Satışlar: %2,1’den %2,0’a gerilemesi bekleniyor.
h3 Cuma/h304:30: Avustralya – Perakende Satışlar: %1,6’dan %1,0’a düşmesi bekleniyor.
15:30: ABD – Çekirdek KTH Fiyat Endeksi: Nisan’da yıllık %5,2’den %4,9’a gerilemesi bekleniyor.
Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.