Petrol Ne Zaman Dibi Görecek? Grafikler İpucu Verebilir
Mike Zaccardi, CFA, CMT | 28.11.2022 16:09
- Enerji hisseleri genel hisse piyasasını geride bırakıyor
- Ham petrol Ocak ayından bu yana en düşük fiyatına geriledi ve yıllık bazda (YoY) düşüte
- Grafikte olası bir uzun vadeli destekle birlikte potansiyel pozitif temel faktörler mevcut
Enerji için parlak bir yıl oldu. Energy Select Sector SPDR (XLE) 2022'de şu ana kadar %66 oranında yükselirken, daha niş iki fon da önemli miktarlarda artış sağladı. SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP) temettüler dahil %50 getiri sağlarken, VanEck Oil Services ETF (OIH) %57 ilerleme kaydetti.
Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, petrol fiyatlarındaki son düşüş, piyasa katılımcıları arasında daha iyimser enflasyon görünümleriyle sonuçlandı.
Enerji Hisseleri Düşen Petrole Rağmen Çalışmaya Devam Ediyor/h2
Kaynak: StockCharts.com
Geçtiğimiz Çarşamba kapanışı itibarıyla, hem 5 yıllık ileriye dönük başa baş enflasyon oranı, hem de beş ila 10 yıllık ufukta beklenen enflasyonu ölçen "5y5y" %2,3'ün hemen üzerinde, son bir yılın en düşük rakamlarına yakın seyretti. Tüketici fiyatlarına ilişkin daha olumlu görünüm, Ekim ayında açıklanan TÜFE raporunun beklenenden daha iyi gelerek hisseleri yükselişe geçirmesiyle birlikte geldi. Ancak şimdi, ekonomi ve dünya genelinde artan maliyetleri sınırlayabilecek yeni bir faktör devreye giriyor.
Enflasyon Beklentileri Soğuyor: Önümüzdeki 10 Yılda %2,3'e Yakın/h2
Kaynak: St. Louis Fed
West Texas Intermediate ham petrol geçen haftayı 3 Ocak'tan bu yana en düşük kapanış fiyatıyla kapattı. Benzer şekilde, toptan benzin vadeli işlemleri de 2022'nin ilk ayından bu yana en düşük haftalık seviyeye geriledi. Petrol şimdi, son 40 yılın en yüksek enflasyon oranları ve Rusya'nın Ukrayna'yı işgalinin ardından devam eden kargaşaya rağmen bir yıl öncesine göre ufak oranda gerilemiş durumda.
Petrol Vadeli İşlemleri: Yıllık Bazda (YoY) %3 Düşüş/h2
Kaynak: TradingView
Şimdi petrolün buradan nereye gidebileceğine bakalım. Aşağı yönde çok daha fazla alan var mı? Eğer öyleyse, tekrar uzun pozisyona girmeye başlamak için iyi bir nokta neresi?
Ben 62 ila 66 dolar aralığında önemli bir destek görüyorum. Grafikte WTI'ın bu bölgede fiyata göre önemli bir hacme sahip olduğuna dikkat edin. Burası aynı zamanda WTI'ın 2019'dan 2020'nin başlarına kadar zirvelerinin görüldüğü aralığın üst sınırı. Son olarak, geçen yıl düşük 60 dolarlara doğru bir çift geri çekilme yaşandı - varsayım, bu alanın o zaman alıcıları çektiği ve bir kez daha çekeceği yönünde.
Düşük - Orta 60 Dolarlarda WTI Desteği/h2
Kaynak: StockCharts.com
Petrol için aşağı yönlü teknik argüman, uzun vadeli 200 günlük hareketli ortalamasının şu anda düşüşte ve daha kısa vadeli 50 günlük hareketli ortalamanın net bir şekilde negatif eğimli olması. İkinci çeyrekte yeni bir zirve yapılamadıktan sonra, momentum ayıların tarafında oldu. 90 dolarların ortasının üzerine çıkılamaması da bir başka sorun noktası. Düşük ila orta 60 dolarlarda bir sıçrama görürsek, 76 dolar civarında bir direnç beklenmeli.
Temel destek, Çin'de yeniden açılmalardan ya da ABD'de hükümetin 1984 Mart'ından bu yana en düşük seviyesine gerileyen Stratejik Petrol Rezervi'nin yeniden doldurmak için düşük fiyatlardan faydalanmak istemesinden gelebilir.
Boğa Katalizörü: SPR'nin Yeniden Doldurulması/h2
Kaynak: ZeroHedge, Bloomberg
Sonuç
WTI petrol fiyatları için daha fazla düşüş görüyorum. Emtia, Efsane Cuma'da Ocak ayına kadar uzanan yeni bir haftalık kapanış fiyatına yerleşti ve şu anda yıllık bazda negatif. Düşük ila orta 60 dolarlarda destek gözlenmeli.
Açıklama: Mike Zaccardi bu makalede bahsi geçen menkul kıymetlerin hiçbirine sahip değildir.
Uygulamayı İndirin
Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.