Petroldeki Çöküşten Korunmaya Yardımcı Olacak 2 Enerji Hissesi
Investing.com | 13.12.2018 10:40
Petrol piyasalarının yönünü tahmin etmek genelde çok zor, hele şimdi 2019'a girerken çok daha zor. Dünyanın en büyük iki ekonomisi olan ABD ve Çin arasında yaşanan ticaret savaşı küresel ısınmayı rehin almışken, ekonomik göstergeler karışık sinyaller veriyor.
Enerji hisseleriyle ilgilenen yatırımcıların 2019'un kazananlarını kaybedenlerinden ayırabilmesi için zor bir dönemdeyiz. Kasım'da son on yılın en kötü aylık performansını gösteren petrol fiyatları, ulaştıkları zirveden %25'ten fazla değer kaybetti.
Bu büyük düşüş yılın petrol hisseleri için en kötü dönemlerinden biriyle de aynı zamana denk geldi. The Energy Select Sector SPDR ETF (NYSE:XLE) Ekim'deki zirvesinin %18 altında; bu da sektörün bir ayı piyasasının ucunda olduğuna işaret ediyor.
Bu belirsiz piyasa şartlarında aşağı yönelik hareketi göğüslemek ve hızlı bir şekilde toparlanabilmek için en iyi pozisyonda olan firmalar; uygun maliyetli, çeşitlendirilmiş ve serbest nakit akışlarının büyük bir kısmını yatırımcılarına geri verme planı bulunan firmalar olacak. Aşağıda en güçlü iki seçimimizi değerlendirdik. Herhangi bir portfolyoya mükemmel bir ekleme olmanın yanı sıra, bu firmaların hisselerinin düşük fiyatlarından faydalanmak için de iyi bir zaman.
h2 1. Chevron: Çirkin Piyasalarda Güvenli Bir Seçim/h2ABD'nin en büyük petrol firmalarından biri olan Chevron (NYSE:CVX), piyasalar çirkin bir hal aldığında bile elde tutulması gereken bir hisse. Exxon Mobil'in (NYSE:NYSE:XOM) ardından dünyanın en büyük ikinci petrol üreticisi olan Chevron üretim ve satış alanlarındaki entegre operasyonlarıyla birlikte ayrı petrokimya bölümüyle övünüyor.
Uygulamayı İndirin
Bu çeşitlendirilmiş iş modeli düşen petrol fiyatlarına karşı önemli bir korunak sunuyor. Şirket petrol ve gaz üretiminde zarar yaşasa bile, rafineri ve petrokimya alanları hala kar ederek petrol piyasalarındaki herhangi bir düşüşün etkilerini azaltabilir.
Geçen ay yayınlanan üçüncü çeyrek gelir raporunda Chevron, karın geçen yıl aynı döneme göre iki katına yükselerek analistlerin beklentilerinin üzerine çıktığını açıkladı. Petrol piyasalarının 2019'da da kötü durumda olmaları durumunda şirketin hisse geri alım planını hızlandıracağına inanıyoruz.
Bu yüzden analistler BP (NYSE:BP), Royal Dutch Shell (NYSE:RDSa) ve Total (NYSE:TOT) gibi rakiplerinden daha yüksek bir analist alım oranına sahip olan şirketin hisselerinin hala yükseleceğini düşünüyor. Bloomberg verilerine göre analistler arasında Chevron hisselerine karşı yaklaşık %68'lik bir "Satın Al" görüşü var hiç satma önerisi yok.
Şirket şu an hisse başına yıllık 4,48 Dolar'lık kar payı ödüyor, bu da hissenin 115,62 Dolar'lık mevcut fiyatında %3,88'lik bir kazanca eşit. Kar payı ödemesi son on yılda iki kat arttı ve 69'luk makul bir ödeme oranına sahip.
Chevron mevcut 25 milyar Dolar'lık hisse geri alım planıyla birlikte yatırımcılarına geri ödeme yapmaya odaklandı. CEO Michael Wirth 2018 ortasında Financial Times'a 50 Dolar seviyesinde petrol fiyatlarında bile şirketin kar payı ödemesini serbest nakit akımıyla yapabilmesini istediğini söyledi.
h2 2. ConocoPhillips: Savunmaya Yönelik Bir Seçim/h2Eğer petrol piyasalarındaki çöküşün geçici olduğuna ve ABD-Çin ticari anlaşmazlığının bitişinin ardından piyasaların toparlanacağına inanıyorsanız, ConocoPhillips (NYSE:COP) portfolyonuzda kesinlikle bulunması gereken bir petrol devi.
Geçtiğimiz üç yıl içinde şirket masraf kısmayı ve yatırımcılara geri ödeme yapmayı sürdürme odaklı bir geri dönüş stratejisini başarıyla uyguladı. Yüksek masraflı varlıkları kaldırma odaklı büyük bir portfolyo dengelemesinin ardından Conoco petrol fiyatının varil başına 40 Dolar'ın üzerinde olduğu dönemde pozitif nakit akışı sağladı. Bu düşük fiyat seviyesi piyasalar 2019'da toparlanamasa bile şirketin sorun yaşamamasını sağlıyor.
Houston bazlı üretici bu savunmaya yönelik yaklaşımını sürdürmeyi planlıyor. Ekim'deki üçüncü çeyrek raporunda Conoco yıllık toplam harcama öngörüsünü sadece %1,7'lik bir artışla 6,1 milyar Dolar'a yükseltti. Üçüncü çeyrekte şirket, Temmuz'da açıklanan 9 milyar Dolar'lık hisse geri alım planının bir parçası olarak hissedarlarına neredeyse 1 milyar Dolar'lık geri ödeme yaptı.
2019'da Conoco sermaye harcamalarının mevcut sondaj bütçesine yakın olmasını bekliyor. Petrol piyasasındaki çöküşün ardından başlayan ve yıllar süren masraf kısma ve verimlilik artırma çalışmalarının ardından Conoco'nun kar oranı, Brent'in varil başına 100 Dolar'a yakın satıldığı 2014 dönemindeki kar oranına geri döndü.
Özet
Petrol piyasalarında yaşanan düşüş, konu petrol hisselerine yatırım olduğunda kısa vadeli yaklaşımların işe yaramadığının önemli bir hatırlatıcısı. Bize göre, uzun vadeli olarak gelir odaklı sağlam petrol hisselerini seçmek piyasalarda yaşanan aşırı dalgalanmalardan korunmak amacıyla daha iyi bir yaklaşım. Al-ve-tut yatırımcıları için Chevron ve Conoco bu kriterlere uyan seçenekler.
Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.