Rusya'nın Ukrayna'yı işgal etmesi, enerji piyasalarını tehlikeli sulara itti. Batı, dünyanın en büyük ikinci petrol üreticisi olan Rusya'ya karşı bugüne kadar görülmemiş yaptırımlar uyguluyor ve bu hamle, enerji talebi ve arzında uzun vadeli etkiler yaratabilir.
Goldman Sachs'a göre, ABD ve Avrupa'nın Rusya'ya yeni yaptırımlar getirmesinin ardından petrolün yaptığı sıçramayı durdurabilecek tek şey, talebin çökmesi. Banka Brent ham petrole yönelik bir aylık tahminini varil başına 95 dolardan 115 dolara çıkardı ve krizin devam etmesi ya da tedarikte yaşanacak yeni bozulmalar durumunda yukarı yönde ciddi risklerin mevcut olduğunu belirtti. Brent bu sabah Asya seansında 130 dolar civarındaydı.
Yalnızca bir yıl önce bazı Wall Street analistlerinin nesli tükenmekte olan dinazorlar olarak değerlendirdiği dünyanın en büyük petrol şirketleri, bu son derece uygun fiyatlama ortamında son yılların en yüksek kazançlarını elde ediyor.
Emtiadaki bu patlamadan kâr etmek için başarı sunabilecek stratejilerden biri, harcama disiplinlerini korurken yüksek temettü ödemeleri sunan şirketlerin hisselerini satın almak. Aşağıda, bu kriterleri karşılayan iki enerji şirketini inceledik:
h2
1. Devon Energy/h2
Hem yüksek bir temettü verimi, hem de devasa büyüme potansiyeli sunan petrol şirketlerinin sayısı çok az. Oklahoma City merkezli Devon Energy (NYSE:DVN) bu isimlerden biri. Hissesi Cuma seansını 59,57 dolardan kapatan şirket, temettüler ve hisse geri alımları yoluyla yatırımcılarına daha çok getiri sağlamayı bir şirket politikası haline getirdi.
Geçtiğimiz ay yayımladığı raporda, 2021'de faaliyetlerden elde ettiği nakit akışını üçe katlayarak güçlü kazançlar sağladığını gösteren Devon, aynı zamanda emtia fiyatlarındaki artış sayesinde tarihinin en yüksek serbest nakit akışını üretti. Şirket yalnızca temettü ödemesini değil, aynı zamanda hisse geri alım programını da artırdı.
Devon şu an hisse başına çeyreklik olarak 1 dolarlık temettü ödemesi yapıyor ve bu da yıllık %6,7'lik bir temettü verimine denk geliyor. Şirket 2021'de duyurduğu yeni temettü politikası kapsamında hem sabit, hem de değişken temettü ödemesi yapıyor.
Devon şu ana kadar her çeyrekte hisse başına 0,11 dolarlık sabit temettü ödemesine ek olarak, sermaye harcamaları ve sabit temettü sonrasında kalan ekstra nakit akışının %50'sini değişken temettü olarak ödedi.
Piyasadaki mevcut ortamda, Devon yüksek nakit akışı sağlamak ve harcamalarını sınırlı seviyede tutmak için iyi bir pozisyonda. Şirket aynı zamanda, petrol fiyatlarında son aylarda yaşanan yükselişe rağmen petrol sondajları için daha disiplinli bir yaklaşımı benimsedi ve serbest nakit akışını büyütmeye ve hissedarlara daha çok getiri sağlamaya odaklandı.
CEO Rick Muncrief geçtiğimiz ay yapılan açıklamada şirketin hacim yerine değere öncelik vererek çok güçlü bir disiplini koruyacağını söyledi.
h2
2. Enbridge/h2
Calgary, Kanada merkezli Enbridge (NYSE:ENB), enerji piyasalarında yaşanan patlamadan kazanç sağlamak için değerlendirilebilecek bir başka yüksek temettü verimli hisse. Enbridge, Kuzey Amerika'nın en büyük doğal gaz ve petrol boru hattı operatörü konumunda.
Uygulamayı İndirin
Küresel finans piyasalarını takip etmek için her gün Investing.com uygulamasını kullanan milyonlarca kişiye sen de katıl!
Şimdi İndir
Enbridge Kanada'nın ham petrol ihracatının neredeyse üçte ikisini ABD'ye taşıyor ve aynı zamanda ABD'de tüketilen doğal gazın da yaklaşık %20'sini taşıyor. Şirket aynı zamanda tüketici sayısı bazında Kuzey Amerika'nın en büyük üçüncü doğal gaz şirketi.
Enbridge'in nakit akışlar farklı iş kolları ve coğrafi bölgeler arasında güçlü bir çeşitliliğe sahip ve bu sayede şirket ekonomik düşüş dönemlerini diğer şirketlere kıyasla daha iyi göğüslüyor. 2021 mali sonuçları üzerine, CEO Al Monaco şöyle konuştu:
"Operasyonel olarak, iş kollarımızın hepsi küresel ekonomideki ve tüketici talebindeki toparlanma ile varlıklarımızın temel enerji arzının teslimatında oynadığı kritik rol sayesinde iyi performanslar kaydetti. 10 milyar dolarlık büyüme sermayesini hizmete sunduk ve bunun içinde, 2022'de ciddi bir nakit akışı büyümesi kaydedecek ve gelecekteki büyüme için bir zemin oluşturacak Line 3 Değişim Projesi de yer alıyor."
Hisseleri Cuma seansını 44,75 dolarda kapatan ENB, temettü alanında köklü bir geçmişe sahip. Şirket geçtiğimiz 26 yıl boyunca temettülerini yıllık %10 oranında artırdı. Mevcut olarak %6 civarında bulunan temettü verimi, çeyreklik olarak hisse başına 0,68 dolarlık bir ödemeye denk geliyor.
Şirket 2023'e kadar dağıtılabilir nakit akışını %5 ilâ %7 arasında artıracağını öngörüyor ve aynı zamanda indirgenmiş nakit akışının (DCF) %60 - %70'ini temettü ödemelerine ayırarak temettüsünü sürdürülebilir yapmayı planlıyor.