Bu yazı 14.12.2021 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayımlanmıştır.
Wall Street, 2021'de biraz geniş bir kapsamda kullanılan bir terim olan "reflasyon işlemlerini" takip etmekteydi. Reflasyon politikaları genellikle ekonomik bir daralma dönemini takip eder. Ekonomistlere göre :
"Merkez bankaları yoluyla parasal gevşeme bir yöntem, bir başka yöntem ise hükümetlerin mali teşvikleri ve harcamaları artırması. İki yöntem de deflasyon baskılarını durdurmayı ve ekonomiyi canlandırmayı amaçlıyor."
İş ve altyapıya yatırım yaparak ve FED'in parasal gevşeme gibi politikalarıyla ekonomiyi canlandırmak, ABD ekonomisinde bir reflasyon sağlama kapsamındaki adımlardı. Salgının 2020'deki başlangıcından bu yana, diğer birçok ülke de ekonomilerini yeniden canlandırmak adına benzer adımlar attı.
Ekonomik döngüdeki bir tabanı enflasyon takip ettiğinde, baskılanmış fiyatların toparlanmaya başlamasıyla birlikte reflasyona tanık oluruz. Ek olarak, istihdam ve maaşlarda da bir artış görülür. Bu yüzden reflasyon işlemleri, ekonominin iyileşmeye başlayarak "normalleşmesiyle" birlikte piyasanın bazı segmentlerinin daha iyi bir performans sergileyeceğine yönelik görüşleri kapsar.
Wall Street önümüzdeki haftalarda bu süreçte hangi endüstrilerin ve hisselerin fayda sağlayabileceğini inceliyordu. Beklenti; değer hisseleriyle birlikte emtia, madencilik, finans, gayrimenkul ve altyapı hisselerinin iyi bir performans göstermesi yönünde.
Örneğin, özel sermaye devi KKR & Co'ya göre :
"Fiyat belirleyiciler alınmalı, fiyat kabullenicilerden uzak durulmalı.... Altyapı, gayrimenkul ve varlık bazlı finanstaki pozisyonların ağırlıklarının artırılmasını öneriyoruz... Küresel hisselerde ise Avrupa ve Japonya'da, ABD'deki küçük ve orta piyasa değerli hisselerde ve seçilmiş Gelişmekte Olan Piyasa hisselerinde pozisyon artırma tavsiyesi veriyoruz."
KKR aynı zamanda yatırımcıların "yüksek değerlemeli popüler hisselerden" uzak durması gerektiğini söylüyor. "Hâlâ en popüler büyüme hisselerinin büyük bir bölümünün pek iyi bir çizgide olmadığını görüyoruz."
Anlaşılır bir şekilde, Wall Street'teki her isim KKR'nin görüşlerine katılmıyor. Bu fikir ayrılığı da bir piyasayı dinamik hâle getiren şey.
Bu bilgiyle birlikte 2022'de güçlü getiriler sağlayabilecek, değer odaklı iki borsa yatırım fonuna (ETF) yakından bakalım.
h2 1. Invesco S&P MidCap 400 Pure Value ETF/h2
- Mevcut Fiyat: 93,60 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 30,13 - 99,71 dolar
- Temettü Verimi: %1,23
- Masraf Oranı: yıllık %0,35
Invesco S&P MidCap 400® Pure Value ETF (NYSE:RFV), S&P Midcap 400 endeksinde yer alan ve temel bir değer sunan ABD'li orta seviyede piyasa değerli (mid-cap) hisselere yatırım yapıyor. Fon yöneticileri hisse seçiminde fiyat-defter değeri, fiyat-kazanç ve fiyat-satış gibi oranları kullanıyor.
Uygulamayı İndirin
Küresel finans piyasalarını takip etmek için her gün Investing.com uygulamasını kullanan milyonlarca kişiye sen de katıl!
Şimdi İndir
100 hisseye sahip RFV, Mart 2006'da işlem görmeye başladı. Fondaki sektörler arasında finans (%36,12), keyfi tüketici ürünleri (%19,62), bilgi teknolojisi (%10,40) ve sanayi (%9,95) yer alıyor. İlk 10 hisse, 152,7 milyon dolarlık net varlıkların neredeyse beşte birini oluşturuyor.
Sigorta şirketi Unum Group (NYSE:UNM); öğrenci kredisi hizmeti veren Navient (NASDAQ:NAVI); otomobil perakendecisi AutoNation (NYSE:AN); çelik ve metal ürünleri üreten ve geri dönüştüren Commercial Metals (NYSE:CMC) ve petrol rafineri şirketi HollyFrontier (NYSE:HFC), fonun önde gelen isimlerinden.
ETF yıl başından bu yana %30'a yakın yükseldi ve Kasım başında rekor bir zirveye ulaştı. Fiyattaki artışa rağmen, ileriye dönük fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 10,30 ve 1,29. İlgilenen yatırımcılar fiyatta yaşanacak düşüşlerde alım yapmayı düşünebilir. Uzun vadeli yatırımcılar aynı zamanda temettü ödemelerine de hak kazanıyor.
h2 2. Vanguard Value Index Fund ETF Shares/h2
- Mevcut Fiyat: 143,78 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 116,08 - 145,80 dolar
- Temettü Verimi: %2,11
- Masraf Oranı: yıllık %0,04
Vanguard Value Index Fund ETF Shares (NYSE:VTV), temel değer sunan ve büyük piyasa değerli ABD'li hisselere yatırım yapıyor. Ocak 2004'te işlem görmeye başlayan fon, 134,4 milyon dolar civarında bir net varlığa sahip.
347 hisseye sahip VTV, CRSP US Large Cap Value endeksini takip ediyor. Finans hisseleri %22,50'yle fonda en büyük ağırlığa sahip. Onları sağlık hizmetleri (%18,40), sanayi (%14,20) ve temel tüketici ürünleri (%9,70) hisseleri takip ediyor. İlk 10 hisse, fonun yaklaşık %20'sini oluşturuyor.
Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) (NYSE:BRKb)); finans hizmetleri devleri JPMorgan Chase (NYSE:JPM) ve Bank of America (NYSE:BAC); sağlık hizmetleri yönetimi devi UnitedHealth Group (NYSE:UNH); lider ilaç ve tıbbi ürün imalatçısı Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) ve enerji devi Exxon Mobil (NYSE:XOM), fonun önde gelen isimlerinden.
ETF 2021'de %21,4 yükseldi ve Kasım ortasında tarihi bir zirveyi gördü. Fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 17,3 ve 2,7. 140 dolar civarı ya da daha düşük bir seviyeden alım yapmayı değerlendirebilirsiniz.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.