Geçtiğimiz iki yıl boyunca, yaşanan düşüşlerde Tesla (NASDAQ:TSLA) hisselerini satın alanlar piyasanın en mutlu yatırımcılarından oldu. Elektrikli otomobil üreticisinin hisseleri bu dönemde %540,96 yükseldi, birden fazla rekor zirve kaydetti ve Wall Street'in favori spekülatif hisselerinden biri haline geldi.
Avrupa'nın en büyük enerji ihracatçısı olan Rusya'ya yönelik tarihi yaptırımların temiz enerjiye yönelik küresel geçiş sürecini hızlandıracağına dair bahislerle birlikte, Austin, Teksas merkezli Tesla'nın hissesi Pazartesi günü %7,48'lik bir ralli yaptı ve günü 870,43 dolarda kapattı.
Ancak dünyanın en büyük elektrikli otomobil üreticisinin hisseleri, yıl başından bu yana %17,6 değer kaybetti. Yatırımcıların kitlesel olarak büyüme hisselerinden çıkış yapması bu düşüşten kısmen sorumlu olsa da, Tesla'nın yaşadığı düşüş genel piyasaya kıyasla çok daha keskindi. Teknoloji ağırlıklı NASDAQ 100 endeksi 2022 başından bu yana %12,7 civarında düştü.
Bu zayıflığın öncesinde, TSLA müthiş bir yükseliş döneminin ardından Ekim 2021'de piyasa değerini 1 trilyon doların üzerine çıkarmıştı. Şimdi ise yatırımcılar kenarda beklerken, akıllardaki en büyük soru mevcut düşüşün bir alım fırsatı mı, yoksa çok daha derin bir düzeltmenin başlangıcı mı olduğu.
Tesla boğaları için iyi haber şu: belki de yıllar sonra ilk kez Tesla'nın mevcut piyasa değeri analistlerin konsensüs tahmininin altında. Investing.com 'un anketine katılan 40 analist arasında, Tesla hissesi önümüzdeki 12 ayda %10,2'lik bir yükseliş potansiyeline sahip.
Uygulamayı İndirin
Küresel finans piyasalarını takip etmek için her gün Investing.com uygulamasını kullanan milyonlarca kişiye sen de katıl!
Şimdi İndir
Kaynak: Investing.com
Ek olarak, büyük resme baktığımızda, Tesla'nın elektrikli araç pazarındaki lider pozisyonunun rakipsiz olduğunu görüyoruz. Tesla hâlâ güçlü bir büyüme modunda ve elektrikli otomobil üretim yarışında rakiplerinin çok önünde.
Tesla dördüncü çeyrek raporunda, diğer otomotiv şirketlerini olumsuz etkileyen çip eksikliklerine rağmen analistlerin tahminlerinin üzerinde gelir ve kâr açıkladı.
Tesla 2021'de bir yıl önceye kıyasla %87 artışla toplam 936 bin araç teslimatı gerçekleştirerek, yıllık ortalama %50'lik büyüme tahminlerini aştı. Şirketin kurucu ortağı ve CEO'su Elon Musk, bu büyüme oranını 2022'de bir kez daha yükseltmeyi bekliyor.
h2 Elektrikli Araçlara Yönelik Talepte İvme Artışı/h2
Daiwa Capital Markets Tesla hissesine yönelik derecesini 'nötr'den 'yüksek performans'a yükseltti ve petrol fiyatlarındaki yükselişin devam etmesi durumunda Tesla'nın muhtemelen daha çok araç satacağını belirtti:
"Tesla'nın daha düşük maliyetli Çin'den ihracat yapabilme becerisi ve 2021'de çip eksikliklerini daha iyi yönetmesi, mevcut Rusya-Ukrayna krizinde rekabetçi pozisyonunu güçlendirebilir. Aynı zamanda, özellikle de Avrupa'da olmak üzere daha yüksek petrol fiyatları ve potansiyel yakıt eksiklikleri elektrikli araçlara yönelik talepte ivme artışı getirebilir."
Tesla'nın rakipleri temiz enerjili araçlar geliştirmek için milyarlarca dolarlık yatırımlar yapıyor ancak birçoğu hâlâ kârlarının büyük kısmını yakıtla çalışan araçlardan elde ediyor. Daiwa'ya göre, tedarik zinciri sıkıntıları nedeniyle maliyetlerde yaşanan artışlar bu alandaki yeni yatırımları zorlaştırabilir.
Credit Suisse Group da Tesla hissesine yönelik derecesini 'satın al'a yükseltti ve geçtiğimiz haftalarda görülen satış baskılarının hisseyi "cazip" hale getirdiğini söyledi. Credit Suisse analistleri hacim büyümesi ve devamlı marj güçlülüğü gibi sağlam temellerin desteğiyle Tesla hisselerinin son dönemdeki gerilemeden toparlanmasını bekliyor. Tesla'nın önümüzdeki 12 aylık fiyat-kazanç oranı 81,97'yle Mart 2020'den bu yana en düşük seviyesine geriledi.
Tesla yatırımcıları ise bu uygun temel ve değerleme görünümüne rağmen, diğer sorunlara odaklanmış durumda. Wall Street Journal 'ın geçtiğimiz haftadaki haberine göre, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) Elon Musk ve kardeşi Kimbal Musk'ın son dönemde yaptıkları hisse satışlarının düzenlemeleri ihlal edip etmediğini inceliyor.
Son incelemeye ek olarak, Musk'ın Tesla'yı hisse başına 420 dolardan özelleştirmek için gerekli finansmanı sağladığını bir Twitter paylaşımıyla belirttiği 2018'den bu yana SEC ile yasal mücadelesi devam ediyor. Yapılan bir incelemenin ardından, SEC Musk'ın yasaları ihlal ettiğine karar verdi. O dönemde düzenleyiciler aynı zamanda Musk'ın halka açık bir şirketin başında görev yapmasını yasaklamayı da hedefledi ancak taraflar daha sonra bir anlaşma sağladı.
Sonuç
Potansiyel faiz artışlarının ve Rusya-Ukrayna çatışmasının yarattığı mevcut oynaklık ortamında, Tesla hisselerinin nasıl bir yol izleyeceğini tahmin etmek zor. Bu zorlu faaliyet ortamında, bize göre Tesla hisselerinde kısa vadede yine müthiş bir patlama beklemek pek gerçekçi değil.
Ancak özellikle de şirketin rakipleri üzerinde ciddi bir avantaja sahip olduğu ve hâlâ güçlü bir büyüme çizgisinde ilerlediği bu dönemde, mevcut zayıflık uzun vadeli yatırımcılar için iyi bir giriş noktası sunuyor.