Bu yazı Investing.com için özel olarak kaleme alınmıştır.
- Brezilya dünyanın lider Arabica kahvesi üreticisi
- Temmuz'da yaşanan donma fiyatı son yılların zirvesine taşıdı
- Brezilya'nın diğer iki tarımsal emtiası da son yılların en yüksek fiyatlarına ralli yaptı
- Kahve Kasım'da daha yüksek zirve gördü
- Pound başına 3 dolara dördüncü ziyaret ufukta olabilir
Intercontinental Exchange'deki kahve vadeli işlemleri Temmuz 2020'de pound başına 1 doların altındaydı ve sonrasında bu seviyeyi aşarak bir daha arkalarına bakmadı. Bir yıl sonra, Temmuz 2021'de, fiyat Ekim 2014'ten bu yana ilk kez 2 doları aşarak ikiye katlandı.
Boğa piyasaları nadiren düz bir çizgide ilerler ve düzeltmeler, en kararlı boğaların bile güvenini sarsarak yıkıcı olabilir. Kahvenin yükselişi Temmuz'da son buldu ve fiyat Ağustos'ta pound başına 1,7160 dolara geriledi. Ekim'de, fiyat yeniden 2 doların üzerine tırmandı ve konsolidasyonun ve daha önceki kazanımlarını sindirmenin ardından, Kasım'da kahve vadeli işlemleri 2014 tepesi üzerinde yeni bir zirveyi gördü.
Kahve vadeli işlemleri, emtia için neredeyse kusursuz bir boğa fırtınası içinde yükseldi. Enflasyon ve tedarik zinciri darboğazlarına ek olarak, bölgedeki hava koşulları da Arabica kahve çekirdeğinin üretimine yardımcı olmadı.
h2
Brezilya dünyanın lider Arabica kahvesi üreticisi/h2
Brezilya, soft emtia arenasının hakimi. Şeker, kahve, kakao, pamuk ve donmuş konsantre portakal suyu vadeli işlemleri Intercontinental Exchange'de işlem gören sektörün üyeleri. Brezilya açık piyasa şeker kamışı, Arabica kahve çekirdeği ve portakalda dünyanın lider üreticisi ve ihracatçısı.
Brezilya siyasi ve ekonomik açıdan bir çalkantıda olsa da, toprağı ve iklimi kendisini dünyanın en önemli emtia üreticisi ülkelerinden biri yapıyor. Brezilya'daki hava koşulları, yıllık şeker, kahve ve portakal hasadı için kritik bir öneme sahip.
Brezilya küresel salgından dünyanın geri kalanı gibi olumsuz etkilendi. Ülke 612.000'in üzerinde ölümle en yüksek ikinci can kaybına, 22 milyonun üzerinde kayıtlı COVID-19 vakasıyla da ABD ve Hindistan'ın arkasında en yüksek üçüncü vaka sayısına sahip. Virüs Brezilya'nın işgücü ve tedarik zincirinde ciddi sorunlar yarattı. Yükselen enerji fiyatları da soft emtiayı dünya çapında tüketicilere ulaştırmayı daha maliyetli hale getirdi.
h2
Temmuz'da yaşanan donma fiyatı son yılların zirvesine taşıdı/h2
Salgının etkisi şeker, kahve ve portakal fiyatlarında yukarı yönlü bir baskı oluştururken, Temmuz'daki donma da yaraya tuz basarak fiyatları son yılların zirvesine taşıdı. Kahve çiçekleri ve ağaçları soğuklardan en büyük darbeyi aldı ve birçok üretici, yıllık üretimlerinde kayıp yaşadı. Temmuz'da, soğuk havaların etkili olduğu dönemde ICE Arabica kahve vadeli işlemleri Kasım 2016'daki pound başına 1,76 dolarlık teknik direnç seviyesini aşarak, 2014'ten bu yana ilk kez 2 doların üzerini gördü.
Şeker ve portakal suyu vadeli işlemleri de donma kaynaklı ralliler yaşayarak son yılların en yüksek fiyatlarına ulaştı.
h2
Brezilya'nın diğer iki tarımsal emtiası da son yılların en yüksek fiyatlarına ralli yaptı/h2
2020'de başlayan küresel salgın tüm varlık sınıflarında piyasaları baskıladı ve Brezilya'nın soft emtiası da bu etkiden kaçamadı. Yakın tarihli şeker vadeli işlemlerinin fiyatı Nisan 2020'de pound başına 9,05 sentte bir taban görerek, 2007'den beri en düşük seviyesine geriledi.
Uygulamayı İndirin
Küresel finans piyasalarını takip etmek için her gün Investing.com uygulamasını kullanan milyonlarca kişiye sen de katıl!
Şimdi İndir
Kaynak: CQG
ICE dünya şeker vadeli işlemleri grafiğinde görüldüğü gibi, Kasım ayında devamluı sözleşmede şeker fiyatları en son pound başına20,69 sentte bir tepe gördü. Şeker, Şubat 2017'den bu yana en yüksek fiyatını kaydetti.
Kaynak: CQG
Eylül 2021'de, donmuş konsantre portakal suyu vadeli işlemleri Ekim 2018'den beri en yüksek fiyat olan, pound başına 1,48 dolarlık bir zirveyi gördü. Donma şeker ve portakal fiyatlarını etkiledi, ancak kahvedeki fiyat hareketi, Arabica çekirdeğinin en büyük zararı yaşadığını gösteriyor.
h2
Kahve Kasım'da daha yüksek zirve gördü/h2
Kahve vadeli işlemleri Temmuz 2021'de yukarı yönlü bir çıkış yaptı ve fiyat, 2016 sonlarında görülen 1,76 dolarlık zirveyi geride bıraktı.
Kaynak: CQG
Grafikte görüldüğü gibi, ICE kahve vadeli işlemleri ralliye devam ederek, Kasım ayında bir sonraki teknik direnç seviyesi olan 2,2550 dolarlık Ekim 2014 zirvesinin üzerine çıktı. Fiyat 24 Kasım'da, 2011'den beri görülmemiş bir seviye olan 2,40 doları aşarak 2,4755 dolarlık bir zirve kaydetti. Şeker ve portakal suyu vadeli işlemleri de yükselişlerini sürdürürken, kahve vadeli işlemleri patlama yaptı ve Kasım 2021'de de daha yüksek zirveler görmeye devam ediyor.
h2
Pound başına 3 dolara dördüncü ziyaret ufukta olabilir/h2
ICE Arabica kahve vadeli işlemler piyasasında sıradaki teknik hedefler 2,9175 dolarlık Eylül 2011 zirvesi ve 3,052 dolarlık Mayıs 2011 tepesi. Boğa momentumu sözleşmeleri 1970'lerden bu yana yalnızca dördüncü kez pound başına 3 dolar seviyesinin üzerine taşıyabilir.
Kaynak: CQG
Yıllık grafikte görüldüğü gibi, 2011'deki 3,0625 dolarlık zirve dışında, kahve sözleşmeleri 1997'de 3,18 dolara ve 1977'de 3,3750 dolarlık tarihi zirveye ulaştı. Tepeler, daha düşük zirvelerden oluşan uzun vadeli bir modeli ortaya çıkarsa da, 2,0625 dolar seviyesinin üzerine bir hareket bu modeli bozar ve bu da yeni tarihi bir zirvenin önünü açabilir.
24 Kasım itibarıyla, kahve vadeli işlemlerindeki en az direnç yolu hala yukarı yöndeydi. Boğa koşusu, fiyatı on yıllık bir zirveye taşıdı. Boğa piyasaları genellikle bir düzeltme yaşamadan önce mantık dışı, aşırı yüksek seviyelere çıkabilir.
Kahve son derece oynak bir emtia ve 2021 tatil dönemine girerken de yükselişine devam ediyor. Teknik indikatörler daha yüksek fiyatlara işaret ediyor. Salgının yol açtığı tedarik sıkıntıları ve Temmuz'daki soğuk havalar, kahve vadeli işlemleri piyasasında etkili bir boğa kokteyli olmayı sürdürebilir.
Arabica kahvesinde bir risk pozisyona girmenin en direkt yolu, Intercontinental Exchange'deki (NYSE:ICE) vadeli işlemler ve vadeli işlem opsiyonlarıdır. iPath Coffee Subindex TR ETN de (NYSE:JO) kahve vadeli işlemlerini mükemmel bir şekilde takip ediyor. JO ETN 24 Kasım'da 66,63 dolar seviyesindeydi. ETN 162,746 milyon dolarlık bir varlığı yönetiyor, günde ortalama 82.000 hisseden fazla işlem görüyor ve %0,45'lik bir masraf oranına sahip.
Kahve piyasasında bir düzeltme riski, emtianın fiyatıyla birlikte artıyor. Ancak piyasalarda trend her zaman dostunuzdur ve kahvede, teknik ve temel faktörlerin de fiyat hareketini desteklemesiyle birlikte trend yukarı yönde.