Kudret Ayyıldır | 18.12.2013 08:38
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Haftanın ilk işlem günlerinde küresel piyasalarda ekonomik takvim verilerinin etkili olduğu görülürken, FED’in para politikasına yönelik kaygılar, varlık fiyatlarına yön veren ana unsur olarak dikkat çekti. Dün başlayan ve bugün sonlanacak olan FOMC toplantısından çıkacak sonuçlar piyasalar açısından kritik bir önem taşımaktadır.
Dış piyasalarda haftanın ilk iki günü, ekonomik takvimde yer alan veriler parite ve emtialardaki fiyat değişimlerinde etkili olurken, yurt içinde ise rüşvet ve yolsuzluk iddiaları ile dün sabah başlatılan gözaltılar politik risklerin artacağı endişesi ile sert satışların görülmesine yol açtı. Bu sabah Asya cephesinden gelen rakamlara göz attığımızda ise Çin’de konut fiyatlarının artmaya devam ettiğini, Japonya’da ise Kasım ayında dış ticaret açığının arttığını görüyoruz.
Bu gelişmelerin yanında piyasalar için Çarşamba gününün kritik bir dönemeç olabileceğine ifade etmekte fayda var. Ekonomik takvimi üzerindeki önem derecesi yüksek verilerin yanında TSİ 21:00’da tamamlanacak olan FOMC toplantısından çıkacak kararlar ve ardından düzenlenecek basın toplantısı, altından Dolar’a, borsalardan tahvil faizlerine kadar bir çok finansal araç üzerinde sert hareketlerin gerçekleşmesine neden olabilir. Bu nedenle tüm dünyada dikkatlerin FOMC kararları ve FED Başkanı Ben Bernanke’nin konuşmalarında olacağını dile getirebiliriz.
“Beklenen gün geldi; Gözler FOMC toplantısında”
Küresel piyasa katılımcılarının merakla beklediği ve global finansal enstrümanların fiyatına yön veren FED’in para politikasına ilişkin sorular, bugün tamamlanacak olan FOMC toplantısı ile cevap bulmaya çalışacaklar. Piyasa katılımcıları, FED’in, aylık 85 milyar Dolar olan tahvil alım miktarını azaltıp azaltmayacağını dikkatle izleyecekler.
Piyasalarda yer alan anket sonuçları incelendiğinde beklentilerin, FED’in tahvil alım miktarını bugün azaltmayacağı yönünde ağırlıkta olduğu görülüyor. Son gelen olumlu tarım dışı istihdam değişimi, işsizlik oranı verileri ve büyüme rakamlarına rağmen Banka’nın parasal genişlemesini yine de bu toplantısında azaltmayacağını düşünen analist ve ekonomistlerin çoğunlukta olmasının nedenlerinin başında, Başkan Bernanke’nin Şubat ayında görevini Janet Yellen’a teslim edecek olması olarak gösterilebilir. Bernanke’nin, yeni gelecek Başkan’ın tahvil alımlarına ilişkin kararı kendisinin açıklamasına izin vermesi beklenirken, Mart ayından önce para politikasında da herhangi bir değişiklik yapılacağının tahmin edilmediği görülüyor. Ancak piyasalarda varlık alımlarının azaltılacağını düşünen ekonomistlerin sayısının da artış gösterdiğinin altını çizmek gerekmektedir.
FOMC toplantısında parasal genişlemenin beklentiler doğrultusunda değişiklik yapılmaması halinde, sürpriz bir karar çıkmasını fiyatlayan yatırımcıların pozisyonlarını güncellemeleri ile Dolar’da bir miktar değer kayıpları görülebilir. Diğer taraftan FED, piyasaları şaşırtarak tahvil alım miktarını sembolik bir miktar ile azaltsa bile, bu hamle piyasalarda büyük yankı bulabilir. Bu gibi bir durumda ise FED’in parasal sıkılaştırmaya başladığı düşüncesi Dolar’da sert yükselişlerin gerçekleşmesini sağlayabilir. Bu paralelde bir çok parite ve emtia fiyatından keskin hareketler görülebilir.
İlk senaryomuzdaki, FED’in para politikasında değişiklik yapmaması durumunda TSİ 21:30’da Bernanke’nin yapacağı konuşma bir kat daha önem kazanacaktır. Bu noktada da Başkan’ın ağzından tahvil alımlarının yakın bir zamanda azaltılıp azaltılamayacağına yönelik ipuçları aranacak ve Bernanke’nin her bir kelimesi yakından izlenecektir.
“İngiltere’de dikkatler istihdam verileri ve BOE tutanaklarında”
Ada ülkesinde bugünün gündeminde BOE’nin (İngiltere merkez bankası) abu ayın başında yapılan toplantısının açıklanacak tutanakları ve istihdam verileri yer alıyor. BOE’nin Para Politikası Komitesi’nin (MPC), faiz ve toplam parasal genişlemenin değiştirilmemesi kararını, 9 üyenin tamamı ile almış olması bekleniyor. İstihdam verilerinde ise herhangi bir değişiklik gerçekleşmesinin beklenmediği görülürken, alacaklı sayım değişiminde önceki veriye göre daha olumsuz bir tablo olabileceği tahmin ediliyor. İngiltere’de işsizlik olanaklarından yararlanmak isteyenlerin sayısındaki azalmanın daha düşük bir miktarda gerçekleşmesinin beklendiği, alacaklı sayım değişimi verisinde gözlemlenebiliyor. BOE’nin yayınlanacak toplantı tutanakları ve istihdam verileri Sterlin üzerinde etkili olabileceği dikkatle takip edilecekken, BOE Başkanı Carney’nin eşik olarak ifade ettiği işsizlik oranının %7’ye yaklaşması, Banka’nın para politikalarını sıkılaştırabileceği yönünde yorumlanarak ada ülkesinin para biriminin sert değer kazanımları göstermesine yol açabilir. Olumsuz gelecek veriler ise FOMC öncesinde Sterlin’de kayıplara neden olabilir.
“FOMC öncesinde konut verileri takip edilecek”
Kritik FOMC toplantısından önce, FED’in dikkatle izlediği bilinen konut sektörüne ilişkin veriler bugün yakından takip edilecek. Hükümetin Ekim ayında kapalı kalmasından dolayı bazı verilerin açıklanmasında aksaklıklar oluşmuştu. Bu yüzden bugün konut başlangıçları verisinin Eylül, Ekim ve Kasım ayı rakamlarının birlikte açıklanması bekleniyor. Kasım ayı yapı ruhsatları verisi ise yine konut başlangıçları rakamları ile birlikte yatırımcıların merceği altında olacak. FOMC kararlarından önce bu verilere olan piyasa hassasiyeti artabilir ve piyasa katılımcıları özellikle Kasım ayı konut başlangıçları ve yapı ruhsatları verilerine odaklanabilir. Rakamların olumlu bir tablo çizmesi halinde Dolar’da değer kazanımları görülebilecekken, konut sektörüne ilişkin beklentileri karşılayamayacak rakamlar, ABD para biriminde değer kayıplarının gerçekleşmesine neden olabilir.
Öne çıkan bu gelişmelerin yanında Alman Ifo iş ortamı endeksi, ham petrol stok rakamları ve Yeni Zelanda büyüme oranı verilerinin piyasalar tarafından masaya yatırılacağını söyleyebiliriz. Ancak dikkatler ABD ve FOMC üzerinde yoğunlaşacaktır.
EURUSD ANALİZ
“Kritik gün geldi çattı”
Aralık ayının ilk haftasında ABD’den gelen Tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı verisinden sonra tüm piyasaların gözü bugün sonuçlanacak olan FOMC toplantısında ve parasal genişleme miktarında herhangi bir değişiklik olup olmayacağı olarak bilinmekteydi. Bu süre içerisinde ABD’den ve diğer ülkelerden gelen verilerle piyasalar kendi dinamiklerini oluştururken bugün artık sadece tek bir habere odaklanacağız. O da FOMC olacaktır. Bu bağlamda da piyasaya fısıldayanların FOMC toplantısı öncesinde sert hareketler gerçekleştirebileceğini ve bu nedenle de dikkatli olmamız gerektiğini söyleyebiliriz.
Günün konusu FOMC olmuşken, tutanakların sonucunun EURUSD paritesinde 1,40 mı yoksa 1,35 mi hedeflenecek sorusunun cevabını aramaktayız ve karşımıza parasal genişleme miktarı çıkmaktadır. Parasal genişleme de azalma gerçekleştirilir ya da azalım sözü verilirse Dolar’ın değerlenmesi ile EURUSD için 1,3490 ile 1,3315 seviyeleri tekrar konuşulmak isterken, parasal genişleme ile ilgili oyalayıcı cevaplar ve parasal genişlemenin yapılmayacağını belirtecek imalar da paritenin 1,3850 ile 1,3960 seviyelerine çıkışı için önemli bir sinyal olarak karşımıza çıkmaktadır.
Teknik olarak EURUSD paritesini incelediğimizde 1,3720 ile 1,3805 seviyeleri arasında sıkışık seyrini sürdürmeye devam etmektedir. Dün ABD borsaları açılışı sonrasında kısmi olarak düşüş gerçekleştiren EURUSD paritesi daha sonra Avrupa borsaları kapanışı öncesinde yükselişler gerçekleştirerek 1,3800 seviyesine yaklaşmak istedi. Şuanda da 1,3772 seviyesinde hareketlerini sürdüren parite için yukarıda belirtmiş olduğumuz bant aralığı dikkatle takip edilmesi gerekmektedir. FOMC öncesinde sert hareketler gözlemleyemezsek bant içi hareketler kendisini gösterecektir ancak toplantı tutanaklarının açıklanması ve akabinde FED başkanı Bernanke’nin başkan olarak yapacağı son konuşma ile paritenin bu bant dışına çıkılması beklenilmektedir.
Pivot: 1,3805
Destek: 1,3760-1,3720-1,3680
Direnç; 1,3805-1,3850-1,3890
“Bugün günlerden FOMC”
Dün başlayan ve bugün akşam sonuçlanacak olan FOMC toplantı tutanaklarına geldiğimizde özellikle konumuz parasal genişleme miktarında bir azalma olacak mı olmayacak mı olacaktır. FED başkanı olarak son konuşmasını yapacak olan Bernanke, yeni başkan koltuğa oturmadan herhangi bir aksiyon alması beklenilmezken piyasalardaki beklentilerin kararsız kalması olası senaryoları da konuşmamızı sağlamaktadır. Bu bağlamda da parasal genişleme miktarında bir azalma gerçekleşmez ve ifadelerinde herhangi bir azalım ifadesi geçmezse altın fiyatlarının yukarıda belirlediğimiz kanal noktalarından 1292 dolar seviyesini test etme ihtimali mevcuttur. Ancak FOMC toplantısı sonucunda ve FED başkanı Bernanke son konuşmasında parasal genişleme miktarında olası bir azalma gerçekleştirir ya da azalması ile ilgili net bir açıklama yaparsa var olan düşüş trendindeki Altın için satış baskısının oluşacağı bir senaryo karşımıza çıkacaktır ve bu tutum Altın fiyatlarının yeniden 1198 dolar seviyesine yaklaşmasına katkı sağlayacaktır.
NOT: FOMC tutanaklarından çıkacak olan sonuçlardan ziyade, sonucun Altındaki düşüş trendini değiştirip değiştirmemesi sorgulanmalıdır. Bu bağlamda da sonuç ne olursa olsun düşüş trendinin şuan için bozulmayacağını, olası yükselişlerin satış fırsatı olarak devam edilmesi gerektiği yönündeki beklentilerimizin devam ettiğini söyleyebiliriz. ( Düşüş trendi nasıl olsa bozulmayacak diye her yükselişleri satış olarak değerlendirmek riskimizi büyütür ve sermayemizi kaybetmemizi sağlar. Bu bağlamda da trend gereği açılacak satış noktaları dikkatle incelenmelidir)
Pivot; 1255
Destek: 1233-1211-1198
Direnç: 1244-1255-1268
NOT: Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.